XRPFi:XRPの巨大な時価総額を活性化する新たな道筋

最近、XRP Ledger Apex 2025会議がシンガポールで開催され、"XRPFi"が話題の焦点となりました。この概念はXRPと分散型金融(DeFi)を組み合わせたものであり、XRPという古参の暗号資産を活性化し、XRPLとRippleエコシステムの発展を促進する新しい方向性と見なされています。

XRPは時価総額でビットコインに次ぐ非スマートコントラクトの暗号通貨であり、従来の金融分野で安定した応用があります。しかし、スマートコントラクトのサポートが欠如しているため、XRPは主流のDeFiエコシステムに溶け込むのが難しく、この矛盾はますます顕著になっています。規制環境の改善、ステーブルコインの発展、ETFへの期待の高まりに伴い、投資家はXRPがどのようにDeFiを通じて資産効率を向上させるかに注目し始めました。

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Flare Network: XRPFiのインフラストラクチャ

Flare NetworkはXRPFiの発展において重要な役割を果たしています。EVM互換のL1ブロックチェーンとして、FlareはFAssetsプロトコルを通じてXRPをFXRPにマッピングし、契約呼び出し能力を付与し、DeFiエコシステムとのシームレスな接続を実現します。XRP保有者はそのため、ステーキングや流動性マイニングなど、オンチェーン活動に参加することができます。

FlareはUSD₮0ステーブルコインを導入し、LayerZeroに基づくOFT標準で発行されるネイティブアセットとして機能します。USD₮0はXRPとペアリングされ、取引プールの構築や貸出担保として利用できるだけでなく、USDTエコシステムに接続してXRPFiに流動性を注入します。

データによると、Flareエコシステムは最近著しい成長を遂げ、TVLは1.57億ドルを突破しました。2024年2月から2025年2月の期間中、TVLは前年同期比で400％以上の成長を記録しています。Flareはまた、XRPLに対応した複数のウォレットツールを統合し、ユーザーの参入障壁を低下させました。

FlareはそのXRPFiシステムを「フライホイールモデル」と表現しています：USD₮0が資本源を提供し、FXRPが契約のコンポーザビリティを実現し、両者のペアリングが流動性をもたらし、さらに多くのDeFiアプリケーションと実際のシーンを促進し、最終的にXRPの長期的なエコロジー価値を高めます。

ドップラーファイナンス:XRPFi利回りマトリックスの構築

Doppler FinanceはXRPを中心に、XRPの利息や金融商品に関する不足を補うための完全な収益メカニズムを設計しました。このプラットフォームは、主に2つの収益商品を提供しています：CeDeFi収益とオンチェーンDeFi戦略。

CeDeFiモデルでは、ユーザーがXRPを預けると、資産は専門の保管業者によって保管され、中央集権型取引所で量的戦略の操作が行われます。オンチェーン収益の面では、DopplerはXRPLサイドチェーンエコシステムとの接続を積極的に進めており、XRPの貸出、ステーブルコインの収益戦略、流動的なステーキングおよびレバレッジ戦略などが含まれます。

リスクを低減するために、Doppler Financeはリスク隔離型の貸出市場を構築しており、異なる資産プールが独立して運営されることを許可しています。コアプールに加えて、レバレッジ収益農業向けに設計されたLSTプールや、ゲームトークンを含む隔離市場の導入も計画しています。

安全メカニズムに関して、Doppler Financeは多層的なリスク管理を採用しています。資産の保管には業界のトップサービスプロバイダーを選定し、コールドウォレット管理やオンチェーン検証などの手段を通じて安全性を確保しています。量的取引は多様な戦略とチームの協力モデルを採用しており、大部分の操作は「貸出契約構造」として設計されており、元本の安全が保証されています。

XRPFiの展望と課題

XRPFiの出現は、XRPの「高時価総額、低チェーン使用」の空白を埋め、この老舗暗号資産に新たな活力を注入しました。しかし、XRPFiエコシステムはまだ初期段階にあり、ユーザー規模、流動性の深さ、プロトコルの成熟度などの面で時間の検証が必要です。

イーサリアムのDeFiエコシステムの競争が激化する中、市場はまだ十分に活性化されていない高時価総額資産に目を向けています。XRPFiがXRPを活性化し、Rippleエコシステムの発展を促進する鍵となるかどうかは、今後の観察を待つ必要があります。

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