# デジタル資産は動乱の時代において弾力性を示す2025年6月、世界の金融市場は前例のないプレッシャーテストを経験しています。ウクライナの無人機が大量の核爆撃機を破壊し、核拡散への懸念が高まっています。また、中米の関税争いが再燃し、中東地域の情勢が緊張しています。このような背景の中、伝統的な避難資産である金の価格は3450ドル/オンスの歴史的な高値に迫り、一方でビットコインは105,000ドル近くで驚異的な安定性を示しています。この地政学的危機と"デカップリング"した現象は、暗号通貨市場のファンダメンタルズにおける深い変化を反映しています。! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f1a7422e76949990bf79eae1af502d87)## 地政学的な紛争の影響が弱まった最近の出来事は、ビットコインが地政学的な対立に対する感受性が明らかに低下していることを示しています。例えば、6月13日に中東地域で重大な軍事衝突が発生した後、ビットコインは短時間で2%下落しましたが、すぐに安定を取り戻しました。これは2022年のロシア・ウクライナ衝突の際の1日で10%の暴落と鮮やかな対比をなしています。この耐圧能力の向上は主に市場構造の変化に起因しています：長期保有者の割合が70%を突破し、投機的資金の占有率は5年ぶりの最低水準に低下しました。同時に、機関投資家がデリバティブ市場を通じて構築したヘッジメカニズムも、突発的な出来事の影響を効果的に緩和しています。ビットコインのヘッジ属性も変化しています。米連邦準備制度の利下げ期待が高まる中、ビットコインと10年物米国債の実質利回りの負の相関関係が顕著に強化され、単なるヘッジ資産ではなく流動性ヘッジツールのようになっています。6月1日の米国債の入札が不調だったため、実質利率が上昇した際、ビットコイン価格の逆行上昇はこの新たな特性を裏付けました。さらに、地政学的リスクがビットコインの硬い需要に変わりつつあります。一部の国では、ビットコインを使って商品取引の決済を行い始めており、この実体経済のレベルでの応用により、ビットコインは一部の地政学的プレミアムを吸収できるようになっています。データによると、紛争地域のオンチェーン取引量は関連する事件の後に大幅に増加しています。## マクロ経済サイクルの影響現在のマクロ経済環境はビットコインに二重の好影響を与えています。まず、市場は一般的に連邦準備制度理事会が第3四半期に利下げを開始することを予想しており、これはビットコイン先物契約のプレミアムに直接反映されています。歴史的データによれば、利下げサイクルが始まる3ヶ月前にビットコインの平均上昇幅は金よりも顕著に高いです。次に、インフレ圧力の緩和はビットコインのインフレ対抗のストーリーを弱めましたが、意外にもその「成長敏感資産」としての潜在能力を解放しました。一部の大手機関は保有しているビットコインを「無形資産」から「戦略的準備」に再定義し始めており、機関投資家が新しい評価フレームワークでビットコインを捉え始めていることを示しています。さらに、中米の通貨政策の違いがビットコインにアービトラージの機会を生み出しています。中国は金の備蓄を増やし続けている一方で、アメリカは通貨安政策を通じてドル指数を下げています。この政策の違いは、ビットコインを通じてのクロスボーダー資本のアービトラージの新しいルートを生み出しました。## 市場構造の大きな変化ビットコイン市場は個人投資家から機関投資家主導に変わりつつあります。先物市場では、ヘッジポジションの割合が初めて60%を超え、永続契約の資金調達率は長期間低位を維持しています。この変化は市場のレバレッジ資金への依存を減少させ、激しい変動の発生を大幅に減少させました。機関投資家が保有するビットコインの数量が著しく増加し、流通量の割合は20％を超えています。これらの長期保有のコインは価格の天然の支えを形成し、短期的な売り圧力が重要なサポートラインを突き破るのを難しくしています。最近の地政学的な対立の中で、機関投資家の大量の買い注文がパニック売りの影響を効果的に相殺しました。ビットコインの評価システムは、従来の資産に近づいています。テクノロジー株指数との相関性は低下していますが、小型株指数との相関性は上昇しています。ビットコインのボラティリティは、テクノロジー成長株のレベルに近づき、数年前の極端な変動よりもはるかに低くなっています。## 短期的な価格行動分析ビットコインは現在50日移動平均線付近でサポートを得ていますが、強気の力はまだ20日移動平均線を突破するほどではありません。テクニカル指標は市場が中立の状態にあることを示しており、明らかな強気信号も明らかな弱気信号もありません。もし買い注文が価格を20日移動平均線を突破させることができれば、ビットコインは110,000〜112,000ドルの範囲まで上昇する可能性があります。この領域は強い抵抗に直面することが予想されますが、突破が成功すれば、価格は130,000ドルまでさらに上昇することが期待されます。下行方面、価格が50日移動平均線を下回る場合、100,000ドルの重要な心理的障壁をテストする可能性があります。このサポートラインが突破されると、次のサポートラインは93,000ドル近くになります。短期内、売り手は20日移動平均線付近で価格の反発を阻止しようとしています。価格が大幅に下落し、104,000ドルを下回ると、短期的な動向は下向きに転じる可能性があります。この場合、ビットコインは約102,000ドルまで下落し、100,000ドルのサポートを試す可能性があります。買い手は100,000ドル付近で積極的に防御することが予想されます。強気派は価格を50日移動平均線を突破させる必要があります。成功すれば、価格は110,000ドル以上に急上昇する可能性があります。! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1378e811f62a87b723c18b2bea63fb7e)## 今後の見通し6-8月はビットコインの震荡蓄勢期となる可能性があり、価格は98,000-112,000ドルの範囲で変動する可能性があります。重要な観察ポイントは、7月の米連邦準備制度理事会の会議が明確な利下げシグナルを発信するかどうかです。テクニカル面では、200日移動平均線（現在96,500ドル付近）は強力なサポートを形成します。9月から11月はビットコインの主要な上昇期になる可能性があります。歴史的なデータは、10月が通常ビットコインのパフォーマンスが最も良い月であることを示しており、さらに連邦準備制度が利下げを始める可能性があるため、ビットコインは150,000ドルに到達することが期待されています。アメリカの国債の満期がピークに達することで、連邦準備制度が資産負債表を拡大せざるを得なくなる可能性があり、これがビットコインに追加の上昇の力を与えるでしょう。しかし、投資家は潜在的なリスクにも注意を払う必要があります。規制面での不確実性は短期的な変動を引き起こす可能性があります。また、過去の経験に基づけば、牛市サイクルの中でも年末には大幅な調整が見られることがよくあります。## まとめグローバル通貨システムが重大な変革を迎える中で、ビットコインはますます重要な役割を果たしています。それは、従来の金融システムの信用危機の恩恵を受けるだけでなく、新しい経済秩序のインフラの一つにもなっています。ビットコインの価格の安定性は、もはや単にボラティリティの低下から来るものではなく、実体経済をつなぐ流動性ツールとしての価値の再構築に起因しています。一部の金融界の人々が言うように、法定通貨秩序の再構築の長い過程で、ビットコインはそのレジリエンスと適応能力を証明しています。
ビットコインが10万ドルの大関を突破し、新たな耐性を示す
デジタル資産は動乱の時代において弾力性を示す
2025年6月、世界の金融市場は前例のないプレッシャーテストを経験しています。ウクライナの無人機が大量の核爆撃機を破壊し、核拡散への懸念が高まっています。また、中米の関税争いが再燃し、中東地域の情勢が緊張しています。このような背景の中、伝統的な避難資産である金の価格は3450ドル/オンスの歴史的な高値に迫り、一方でビットコインは105,000ドル近くで驚異的な安定性を示しています。この地政学的危機と"デカップリング"した現象は、暗号通貨市場のファンダメンタルズにおける深い変化を反映しています。
! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f1a7422e76949990bf79eae1af502d87.webp)
地政学的な紛争の影響が弱まった
最近の出来事は、ビットコインが地政学的な対立に対する感受性が明らかに低下していることを示しています。例えば、6月13日に中東地域で重大な軍事衝突が発生した後、ビットコインは短時間で2%下落しましたが、すぐに安定を取り戻しました。これは2022年のロシア・ウクライナ衝突の際の1日で10%の暴落と鮮やかな対比をなしています。この耐圧能力の向上は主に市場構造の変化に起因しています：長期保有者の割合が70%を突破し、投機的資金の占有率は5年ぶりの最低水準に低下しました。同時に、機関投資家がデリバティブ市場を通じて構築したヘッジメカニズムも、突発的な出来事の影響を効果的に緩和しています。
ビットコインのヘッジ属性も変化しています。米連邦準備制度の利下げ期待が高まる中、ビットコインと10年物米国債の実質利回りの負の相関関係が顕著に強化され、単なるヘッジ資産ではなく流動性ヘッジツールのようになっています。6月1日の米国債の入札が不調だったため、実質利率が上昇した際、ビットコイン価格の逆行上昇はこの新たな特性を裏付けました。
さらに、地政学的リスクがビットコインの硬い需要に変わりつつあります。一部の国では、ビットコインを使って商品取引の決済を行い始めており、この実体経済のレベルでの応用により、ビットコインは一部の地政学的プレミアムを吸収できるようになっています。データによると、紛争地域のオンチェーン取引量は関連する事件の後に大幅に増加しています。
マクロ経済サイクルの影響
現在のマクロ経済環境はビットコインに二重の好影響を与えています。まず、市場は一般的に連邦準備制度理事会が第3四半期に利下げを開始することを予想しており、これはビットコイン先物契約のプレミアムに直接反映されています。歴史的データによれば、利下げサイクルが始まる3ヶ月前にビットコインの平均上昇幅は金よりも顕著に高いです。
次に、インフレ圧力の緩和はビットコインのインフレ対抗のストーリーを弱めましたが、意外にもその「成長敏感資産」としての潜在能力を解放しました。一部の大手機関は保有しているビットコインを「無形資産」から「戦略的準備」に再定義し始めており、機関投資家が新しい評価フレームワークでビットコインを捉え始めていることを示しています。
さらに、中米の通貨政策の違いがビットコインにアービトラージの機会を生み出しています。中国は金の備蓄を増やし続けている一方で、アメリカは通貨安政策を通じてドル指数を下げています。この政策の違いは、ビットコインを通じてのクロスボーダー資本のアービトラージの新しいルートを生み出しました。
市場構造の大きな変化
ビットコイン市場は個人投資家から機関投資家主導に変わりつつあります。先物市場では、ヘッジポジションの割合が初めて60%を超え、永続契約の資金調達率は長期間低位を維持しています。この変化は市場のレバレッジ資金への依存を減少させ、激しい変動の発生を大幅に減少させました。
機関投資家が保有するビットコインの数量が著しく増加し、流通量の割合は20％を超えています。これらの長期保有のコインは価格の天然の支えを形成し、短期的な売り圧力が重要なサポートラインを突き破るのを難しくしています。最近の地政学的な対立の中で、機関投資家の大量の買い注文がパニック売りの影響を効果的に相殺しました。
ビットコインの評価システムは、従来の資産に近づいています。テクノロジー株指数との相関性は低下していますが、小型株指数との相関性は上昇しています。ビットコインのボラティリティは、テクノロジー成長株のレベルに近づき、数年前の極端な変動よりもはるかに低くなっています。
短期的な価格行動分析
ビットコインは現在50日移動平均線付近でサポートを得ていますが、強気の力はまだ20日移動平均線を突破するほどではありません。テクニカル指標は市場が中立の状態にあることを示しており、明らかな強気信号も明らかな弱気信号もありません。
もし買い注文が価格を20日移動平均線を突破させることができれば、ビットコインは110,000〜112,000ドルの範囲まで上昇する可能性があります。この領域は強い抵抗に直面することが予想されますが、突破が成功すれば、価格は130,000ドルまでさらに上昇することが期待されます。
下行方面、価格が50日移動平均線を下回る場合、100,000ドルの重要な心理的障壁をテストする可能性があります。このサポートラインが突破されると、次のサポートラインは93,000ドル近くになります。
短期内、売り手は20日移動平均線付近で価格の反発を阻止しようとしています。価格が大幅に下落し、104,000ドルを下回ると、短期的な動向は下向きに転じる可能性があります。この場合、ビットコインは約102,000ドルまで下落し、100,000ドルのサポートを試す可能性があります。買い手は100,000ドル付近で積極的に防御することが予想されます。
強気派は価格を50日移動平均線を突破させる必要があります。成功すれば、価格は110,000ドル以上に急上昇する可能性があります。
! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1378e811f62a87b723c18b2bea63fb7e.webp)
今後の見通し
6-8月はビットコインの震荡蓄勢期となる可能性があり、価格は98,000-112,000ドルの範囲で変動する可能性があります。重要な観察ポイントは、7月の米連邦準備制度理事会の会議が明確な利下げシグナルを発信するかどうかです。テクニカル面では、200日移動平均線（現在96,500ドル付近）は強力なサポートを形成します。
9月から11月はビットコインの主要な上昇期になる可能性があります。歴史的なデータは、10月が通常ビットコインのパフォーマンスが最も良い月であることを示しており、さらに連邦準備制度が利下げを始める可能性があるため、ビットコインは150,000ドルに到達することが期待されています。アメリカの国債の満期がピークに達することで、連邦準備制度が資産負債表を拡大せざるを得なくなる可能性があり、これがビットコインに追加の上昇の力を与えるでしょう。
しかし、投資家は潜在的なリスクにも注意を払う必要があります。規制面での不確実性は短期的な変動を引き起こす可能性があります。また、過去の経験に基づけば、牛市サイクルの中でも年末には大幅な調整が見られることがよくあります。
まとめ
グローバル通貨システムが重大な変革を迎える中で、ビットコインはますます重要な役割を果たしています。それは、従来の金融システムの信用危機の恩恵を受けるだけでなく、新しい経済秩序のインフラの一つにもなっています。ビットコインの価格の安定性は、もはや単にボラティリティの低下から来るものではなく、実体経済をつなぐ流動性ツールとしての価値の再構築に起因しています。一部の金融界の人々が言うように、法定通貨秩序の再構築の長い過程で、ビットコインはそのレジリエンスと適応能力を証明しています。