En un momento clave en el que el sistema financiero global está experimentando una transformación digital, China parece estar gestando una estrategia bien pensada. Después de años de estricta regulación sobre el comercio de Activos Cripto en el país, recientemente los medios extranjeros han revelado que en los círculos oficiales y de investigación de políticas se está considerando seriamente una medida importante que podría reconfigurar el mapa global de Dinero Digital: la aprobación e incluso promoción de la emisión de una moneda estable respaldada por el renminbi. Este movimiento no significa una apertura total a los Activos Cripto, sino que es un despliegue estratégico altamente enfocado y con un objetivo claro, que tiene como blanco la creciente dominación del dólar en el ámbito de las monedas digitales, y su escenario de aplicación central apunta a la enorme Red de pago del comercio transfronterizo.
Internacionalización del Renminbi
Reuters cita a fuentes informadas que indican que, en el contexto del creciente impacto de las monedas estables en dólares, China ve la "innovación financiera", especialmente las "monedas estables", como una oportunidad para impulsar la internacionalización del renminbi. El Consejo de Estado de China podría revisar y posiblemente aprobar un plan para "impulsar la internacionalización del renminbi" a finales de este mes, que abarca objetivos para aumentar el uso del renminbi en los mercados globales, la división de responsabilidades entre las diferentes agencias reguladoras, así como las directrices correspondientes para la prevención de riesgos.
Fuentes indican que se espera que los altos funcionarios de China celebren una reunión de estudio especializada a finales de este mes, centrada en discutir la "internacionalización del renminbi" y las "monedas estables". En esta reunión, los líderes podrían pronunciar discursos para establecer la dirección y el alcance comercial de las monedas estables. Se espera que los detalles relevantes se publiquen en unas semanas, y se asignarán responsabilidades específicas a organismos como el Banco Popular de China (PBOC), mientras que Hong Kong y Shanghái han sido nombrados como los primeros lugares para implementar estas pruebas.
El mes pasado, la autoridad reguladora financiera de Shanghái convocó una reunión de funcionarios locales para discutir estrategias en respuesta a las monedas estables y al dinero digital. Huang Yiping, asesor del Banco Popular de China, comentó recientemente en una entrevista que no sería imposible emitir "moneda estable en RMB offshore" en Hong Kong en el futuro. Es importante señalar que la "Reglamento de Monedas Estables" de Hong Kong entró en vigor oficialmente el 1 de agosto, convirtiéndose en el primer mercado del mundo en establecer normas regulatorias para los emisores de monedas estables, lo que también brinda más espacio operativo al plan estratégico de China.
Monopolio del Dinero Digital
Para entender las profundas implicaciones de este posible cambio de política, primero es necesario reconocer la dura realidad del actual mercado global de monedas estables. Según estadísticas, el valor total de mercado de las monedas estables en circulación en todo el mundo ha alcanzado cientos de miles de millones de dólares, pero hasta el 99% de esa cuota está ocupada por monedas estables vinculadas al dólar (como USDT, USDC). Este sorprendente dato significa que en la nueva red de pagos y liquidaciones emergente construida por Web3.0 y blockchain, el dólar prácticamente replica e incluso refuerza su posición hegemónica en el mundo financiero tradicional.
Para China, esta es una señal estratégica que no se puede ignorar. Esta tendencia de "dolarización digital" no solo representa una amenaza para la diversificación del sistema financiero global, sino que también desafía directamente el objetivo a largo plazo de la internacionalización del renminbi. En un futuro sistema de comercio global basado en la infraestructura de blockchain, si la valoración y liquidación de las transacciones siguen dependiendo completamente de la moneda estable en dólares, entonces, incluso si los socios comerciales no son Estados Unidos, todas las transacciones seguirán sin poder eludir el alcance gravitacional del dólar, y pueden estar sujetas indirectamente a la regulación financiera y políticas de EE. UU. Por lo tanto, romper este monopolio y establecer un canal de circulación de valor digital separado y eficiente, centrado en el renminbi, se ha convertido en una tarea estratégica urgente.
A diferencia de las especulaciones generales del exterior, la moneda estable en yuan que está considerando China no tiene como propósito satisfacer la demanda de pagos minoristas nacionales; esta función ya ha sido asumida por la moneda digital del banco central (e-CNY). Por el contrario, su mirada estratégica está completamente enfocada en el vasto mercado internacional, especialmente en el ámbito clave de los pagos de comercio transfronterizo.
Según la información revelada por las partes, una de las vías de implementación más probable es: utilizar Hong Kong como piloto para lanzar una moneda estable respaldada por el renminbi offshore (CNH).
Las ventajas de elegir Hong Kong como "campo de pruebas" son evidentes. Primero, Hong Kong, como un centro financiero internacional líder en el mundo y el mayor centro offshore de yuan, cuenta con una infraestructura financiera madura y un entorno regulatorio sólido. En segundo lugar, el sandbox regulatorio de activos virtuales que Hong Kong ha estado construyendo activamente en los últimos años proporciona un terreno perfecto para el nacimiento y la prueba de monedas estables en cumplimiento.
A través de la emisión de moneda estable en renminbi offshore en Hong Kong, se puede lograr un objetivo estratégico de múltiples beneficios:
Servir a la economía real: proporcionar a los países a lo largo de la "Franja y Ruta" y otros socios comerciales una opción de liquidación de pagos más rápida, de menor costo y disponible 24/7 en comparación con el sistema tradicional SWIFT. Esto mejorará enormemente la conveniencia y atractivo del uso del renminbi en el comercio internacional. Evitar riesgos internos: dado que se emite y circula en el mercado offshore, se puede evitar eficazmente el impacto de los controles de capital y la política monetaria en el continente chino, logrando una promoción global bajo "aislamiento de riesgos". Establecer una red de pagos alternativa: a largo plazo, una red de pagos de moneda estable en renminbi, exitosa y adoptada ampliamente, proporcionará al mundo una opción de pago internacional confiable fuera del dólar, lo que es de gran importancia para fortalecer la resiliencia y diversidad del sistema financiero global.
Oportunidades en el mercado global
Una vez que China formalmente entre en el ámbito de la moneda estable, sin duda tendrá un profundo impacto en las finanzas globales y el mercado de criptomonedas. Una moneda estable respaldada por la credibilidad de la segunda economía más grande del mundo proporcionará opciones sin precedentes al mercado, y es muy probable que provoque una redistribución de capital y usuarios a nivel global. Para el mercado de criptomonedas en sí, esto podría convertirse en un poderoso catalizador para detonar la próxima ola de un mercado alcista. La aparición de la moneda estable del renminbi inyectará una gran cantidad de liquidez, nuevos casos de uso y cientos de millones de usuarios potenciales al mundo cripto, especialmente en regiones como Asia, África y América Latina, donde China tiene un comercio cercano.
Es importante señalar que, mientras se gestaba esta medida en China, las autoridades regulatorias de Estados Unidos, especialmente el Departamento del Tesoro, están intensificando la supervisión de los gigantes existentes de monedas estables en dólares, Tether y Circle. Esta presión regulatoria desde Estados Unidos podría estar creando una sutil ventana de tiempo para el auge de la moneda estable en renminbi.
Juego geopolítico financiero
En resumen, China está considerando lanzar una moneda estable de renminbi, que no es simplemente una innovación técnica o financiera, sino una estrategia geopolítica bien pensada en el contexto de la transformación digital de la economía global. Esta no es incompatible con el e-CNY, que tiene como objetivo servir los pagos internos, sino que se complementan entre sí, formando juntos los "dos pilares" de la estrategia del renminbi digital.
A través de enfocarse en la demanda de pago en el comercio transfronterizo, y aprovechando ingeniosamente la ventaja de "un país, dos sistemas" de Hong Kong, China está tratando de abrir un nuevo camino digital para la internacionalización del renminbi, sin perturbar el orden financiero interno. Esto no solo es una respuesta directa a la extensión de la hegemonía del dólar en el ámbito digital, sino que también es un paso clave hacia la construcción de un sistema global de moneda digital más diverso y equilibrado. Esta competencia global en torno a las monedas estables, su impacto profundo, quizás apenas está comenzando a hacerse evidente.
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China considera lanzar una "moneda estable del renminbi": ¡enfocándose en pagos transfronterizos y desafiando la hegemonía del dólar!
En un momento clave en el que el sistema financiero global está experimentando una transformación digital, China parece estar gestando una estrategia bien pensada. Después de años de estricta regulación sobre el comercio de Activos Cripto en el país, recientemente los medios extranjeros han revelado que en los círculos oficiales y de investigación de políticas se está considerando seriamente una medida importante que podría reconfigurar el mapa global de Dinero Digital: la aprobación e incluso promoción de la emisión de una moneda estable respaldada por el renminbi. Este movimiento no significa una apertura total a los Activos Cripto, sino que es un despliegue estratégico altamente enfocado y con un objetivo claro, que tiene como blanco la creciente dominación del dólar en el ámbito de las monedas digitales, y su escenario de aplicación central apunta a la enorme Red de pago del comercio transfronterizo.
Internacionalización del Renminbi
Reuters cita a fuentes informadas que indican que, en el contexto del creciente impacto de las monedas estables en dólares, China ve la "innovación financiera", especialmente las "monedas estables", como una oportunidad para impulsar la internacionalización del renminbi. El Consejo de Estado de China podría revisar y posiblemente aprobar un plan para "impulsar la internacionalización del renminbi" a finales de este mes, que abarca objetivos para aumentar el uso del renminbi en los mercados globales, la división de responsabilidades entre las diferentes agencias reguladoras, así como las directrices correspondientes para la prevención de riesgos.
Fuentes indican que se espera que los altos funcionarios de China celebren una reunión de estudio especializada a finales de este mes, centrada en discutir la "internacionalización del renminbi" y las "monedas estables". En esta reunión, los líderes podrían pronunciar discursos para establecer la dirección y el alcance comercial de las monedas estables. Se espera que los detalles relevantes se publiquen en unas semanas, y se asignarán responsabilidades específicas a organismos como el Banco Popular de China (PBOC), mientras que Hong Kong y Shanghái han sido nombrados como los primeros lugares para implementar estas pruebas.
El mes pasado, la autoridad reguladora financiera de Shanghái convocó una reunión de funcionarios locales para discutir estrategias en respuesta a las monedas estables y al dinero digital. Huang Yiping, asesor del Banco Popular de China, comentó recientemente en una entrevista que no sería imposible emitir "moneda estable en RMB offshore" en Hong Kong en el futuro. Es importante señalar que la "Reglamento de Monedas Estables" de Hong Kong entró en vigor oficialmente el 1 de agosto, convirtiéndose en el primer mercado del mundo en establecer normas regulatorias para los emisores de monedas estables, lo que también brinda más espacio operativo al plan estratégico de China.
Monopolio del Dinero Digital
Para entender las profundas implicaciones de este posible cambio de política, primero es necesario reconocer la dura realidad del actual mercado global de monedas estables. Según estadísticas, el valor total de mercado de las monedas estables en circulación en todo el mundo ha alcanzado cientos de miles de millones de dólares, pero hasta el 99% de esa cuota está ocupada por monedas estables vinculadas al dólar (como USDT, USDC). Este sorprendente dato significa que en la nueva red de pagos y liquidaciones emergente construida por Web3.0 y blockchain, el dólar prácticamente replica e incluso refuerza su posición hegemónica en el mundo financiero tradicional.
Para China, esta es una señal estratégica que no se puede ignorar. Esta tendencia de "dolarización digital" no solo representa una amenaza para la diversificación del sistema financiero global, sino que también desafía directamente el objetivo a largo plazo de la internacionalización del renminbi. En un futuro sistema de comercio global basado en la infraestructura de blockchain, si la valoración y liquidación de las transacciones siguen dependiendo completamente de la moneda estable en dólares, entonces, incluso si los socios comerciales no son Estados Unidos, todas las transacciones seguirán sin poder eludir el alcance gravitacional del dólar, y pueden estar sujetas indirectamente a la regulación financiera y políticas de EE. UU. Por lo tanto, romper este monopolio y establecer un canal de circulación de valor digital separado y eficiente, centrado en el renminbi, se ha convertido en una tarea estratégica urgente.
A diferencia de las especulaciones generales del exterior, la moneda estable en yuan que está considerando China no tiene como propósito satisfacer la demanda de pagos minoristas nacionales; esta función ya ha sido asumida por la moneda digital del banco central (e-CNY). Por el contrario, su mirada estratégica está completamente enfocada en el vasto mercado internacional, especialmente en el ámbito clave de los pagos de comercio transfronterizo.
Según la información revelada por las partes, una de las vías de implementación más probable es: utilizar Hong Kong como piloto para lanzar una moneda estable respaldada por el renminbi offshore (CNH).
Las ventajas de elegir Hong Kong como "campo de pruebas" son evidentes. Primero, Hong Kong, como un centro financiero internacional líder en el mundo y el mayor centro offshore de yuan, cuenta con una infraestructura financiera madura y un entorno regulatorio sólido. En segundo lugar, el sandbox regulatorio de activos virtuales que Hong Kong ha estado construyendo activamente en los últimos años proporciona un terreno perfecto para el nacimiento y la prueba de monedas estables en cumplimiento.
A través de la emisión de moneda estable en renminbi offshore en Hong Kong, se puede lograr un objetivo estratégico de múltiples beneficios: Servir a la economía real: proporcionar a los países a lo largo de la "Franja y Ruta" y otros socios comerciales una opción de liquidación de pagos más rápida, de menor costo y disponible 24/7 en comparación con el sistema tradicional SWIFT. Esto mejorará enormemente la conveniencia y atractivo del uso del renminbi en el comercio internacional. Evitar riesgos internos: dado que se emite y circula en el mercado offshore, se puede evitar eficazmente el impacto de los controles de capital y la política monetaria en el continente chino, logrando una promoción global bajo "aislamiento de riesgos". Establecer una red de pagos alternativa: a largo plazo, una red de pagos de moneda estable en renminbi, exitosa y adoptada ampliamente, proporcionará al mundo una opción de pago internacional confiable fuera del dólar, lo que es de gran importancia para fortalecer la resiliencia y diversidad del sistema financiero global.
Oportunidades en el mercado global
Una vez que China formalmente entre en el ámbito de la moneda estable, sin duda tendrá un profundo impacto en las finanzas globales y el mercado de criptomonedas. Una moneda estable respaldada por la credibilidad de la segunda economía más grande del mundo proporcionará opciones sin precedentes al mercado, y es muy probable que provoque una redistribución de capital y usuarios a nivel global. Para el mercado de criptomonedas en sí, esto podría convertirse en un poderoso catalizador para detonar la próxima ola de un mercado alcista. La aparición de la moneda estable del renminbi inyectará una gran cantidad de liquidez, nuevos casos de uso y cientos de millones de usuarios potenciales al mundo cripto, especialmente en regiones como Asia, África y América Latina, donde China tiene un comercio cercano.
Es importante señalar que, mientras se gestaba esta medida en China, las autoridades regulatorias de Estados Unidos, especialmente el Departamento del Tesoro, están intensificando la supervisión de los gigantes existentes de monedas estables en dólares, Tether y Circle. Esta presión regulatoria desde Estados Unidos podría estar creando una sutil ventana de tiempo para el auge de la moneda estable en renminbi.
Juego geopolítico financiero
En resumen, China está considerando lanzar una moneda estable de renminbi, que no es simplemente una innovación técnica o financiera, sino una estrategia geopolítica bien pensada en el contexto de la transformación digital de la economía global. Esta no es incompatible con el e-CNY, que tiene como objetivo servir los pagos internos, sino que se complementan entre sí, formando juntos los "dos pilares" de la estrategia del renminbi digital.
A través de enfocarse en la demanda de pago en el comercio transfronterizo, y aprovechando ingeniosamente la ventaja de "un país, dos sistemas" de Hong Kong, China está tratando de abrir un nuevo camino digital para la internacionalización del renminbi, sin perturbar el orden financiero interno. Esto no solo es una respuesta directa a la extensión de la hegemonía del dólar en el ámbito digital, sino que también es un paso clave hacia la construcción de un sistema global de moneda digital más diverso y equilibrado. Esta competencia global en torno a las monedas estables, su impacto profundo, quizás apenas está comenzando a hacerse evidente.