宏观经济与加密市场月度分析

美国6月的经济数据出现分化,CPI数据显示通胀降温,但非农就业数据表现强劲。这种背离导致市场对美联储未来降息路径难以形成共识。目前预计9月首次降息的概率仅为56.3%。美联储委员对今年降息次数的看法也存在分歧,有11人认为最多降息1次,8人认为可降2次。

从交易角度看,市场似乎已开始押注美联储降息。美债收益率近几个月呈下降趋势,黄金价格高位横盘,显示资金风险偏好正在提高。美国最新制造业PMI为51.7,第二季度GDP增速预计为3.0%,经济前景总体向好。

股市方面,AI热潮推动英伟达市值一度超越苹果和微软,成为全球市值最大公司。美股三大指数本月继续创出新高,但市场分化严重。标普500市盈率已接近21世纪以来80%分位,泡沫迹象明显。同时,指数上涨主要由少数权重股推动,小盘股表现不佳,增加了市场风险。

亚太市场表现亮眼,印度孟买SENSEX指数接近80000点,台湾加权指数创历史新高。尽管日元汇率跌破160,日经225指数仍保持强势。

加密市场本月无明显利空却出现下跌,比特币最低跌至58500美元以下。分析显示,下跌可能与老OG和矿工抛售有关。另一方面,现货ETF等金融工具的出现增加了市场波动性。不过,以太坊现货ETF有望在7月初获批,某数字资产公司也申请了Solana ETF,这些都将为加密市场带来增量资金。

总的来说,尽管宏观经济和传统金融市场存在不确定性,加密资产市场显示出独立性和韧性,有望在多元化投资组合中扮演更重要角色。目前的市场调整可能为投资者提供新的入场机会。