DeFi投资传奇：Arthur的成长与投资心法

在加密货币领域，有一位投资者以其卓越的业绩和独特的洞察力脱颖而出。这位投资者不到3年时间就实现了100倍的回报，如今转型二级市场后依然表现亮眼。他就是DeFiance Capital的创始人Arthur。

Arthur于2017年进入加密领域，当时他年仅20岁。在南洋理工大学期间，他主修经济学，辅修创业学，并积极参与课外活动，担任投资俱乐部副主席。毕业后，Arthur加入了英国石油公司，担任交易员一职。这段大宗商品的工作经验，为他日后在加密投资中建立起一套严格的标准奠定了基础。

随着对区块链的兴趣日益浓厚，Arthur决定辞去石油交易公司的工作，全身心投入加密货币领域。他成为了一个基于基本面的投资者，专注于加密货币在投机之外的潜在用例。这使他在2019年初深入研究DeFi，并充分利用了DeFi Summer带来的机遇。

在成长为投资者的过程中，Arthur逐渐形成了自己的投资理念。他认为，每个投资者都有自己独特的投资哲学，就像巴菲特代表了长期价值投资的理念。一旦投资理念形成，就会开始寻找适合自己的投资策略。这些策略会根据市场情况的变化而调整，但核心理念通常不会轻易改变。

Arthur观察到，近年来美国股市的重要性不断增长，成为全球唯一一个长期大涨的市场。而传统的价值投资在近10-15年表现较差，表现较好的是投资有增长性的股票，如科技股。他认为，要获得超越市场的回报，关键是要比市场更早地发现那些可以超越市场增长率的项目。

在投资策略方面，DeFiance Capital主要以基本面为导向，选择中小型加密货币进行投资。他们的目标是跑赢比特币和以太坊等主流加密货币。除了DeFi，他们还投资了AI、游戏等潜力赛道。

对于新人，Arthur建议采用三步法来快速了解一个新赛道：首先评估该赛道与加密货币的结合度，其次分析是否有快速增长的可能性，最后收集相关数据来支撑判断。他强调，投资者需要给自己一定时间来验证对赛道的看法。

在风险管理方面，Arthur指出两个主要风险：托管风险和对手风险。他建议使用行业内顶尖的托管服务来解决托管问题，同时要谨慎评估交易所和投资项目的风险。

随着行业日益成熟，Arthur认为市场正朝着机构化的方向发展。对于具体标的的入场和出场时机，他表示这是最难把控的部分。他建议投资者关注市场流动性、交易量、市场情绪等宏观因素，同时也要注意项目的基本面增长。

Arthur分享了他最成功的投资经历，包括对Axie Infinity的投资，峰值回报率接近2000倍。他还提到DeFi赛道是他投资最成功的领域，包括dYdX、Sushiswap、AAVE、YFI、Synthetix等项目。

从Terra和FTX事件中，Arthur得到的重要经验是要更加重视团队的道德操守。他引用Naval Ravikant的话强调，在选择商业伙伴时，诚信比智力和能量更为重要。

最后，Arthur强调，如果一个人的人格存在问题，不管项目做得多成功，都有可能在短时间内垮掉。正是Arthur的正直品格，成就了他在加密投资领域的今天。