加密市場週報:市場恐慌升級,關注轉向DeFi與AI Agent賽道

市場概覽

市場主要趨勢

當前市場處於極度恐慌狀態,情緒指數從53%驟降至7%。联准会鷹派表態(降息預期從4次降至2次)引發約10億美元強制平倉,市場正經歷顯著去槓杆化過程。

DeFi板塊首次出現近兩個月來的TVL負增長(-2.21%),但穩定幣市值仍保持增長(USDT +0.55%,USDC +1.44%),表明盡管市場回調,基礎流動性仍在持續流入,機槍池等穩定收益項目受到追捧。

AI Agent賽道市場規模已達99億美元,投資重心從投機性AI Meme幣轉向基礎設施建設,顯示市場逐步成熟,項目方向更趨理性和實用。

Meme幣市場熱度明顯降溫,資金大規模撤離,投資者更傾向於尋找具實質應用價值的項目,可能標志Meme幣熱潮階段性結束。

公鏈板塊在市場大幅波動中表現出較強抗跌性,成爲避險首選,反映市場對基礎設施信心依然穩固。

臨近聖誕假期,市場流動性預計下降,建議採取防御性配置策略,以BTC、ETH爲主,關注DeFi穩定收益和AI基礎設施項目,警惕假期波動加劇風險。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周53%回落至7%,處於極度恐慌區間。
• Altcoin本週表現弱於基準指數,大幅下跌。受槓杆頭寸影響,約10億美元頭寸被強制平倉,多頭持倉顯著去槓杆化。預計Altcoin短期將與基準指數同步,獨立行情概率較低。
• Altcoin處於極度恐慌區間時往往會發生向上翻轉。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於下跌趨勢,情緒指數極度恐慌。

• Defi類相關項目表現突出,市場對提高基礎收益方面持續關注。

• AI Agent賽道項目本週輿情較高,投資者積極尋找下個市場爆發點。

• Meme賽道項目普遍下跌,資金開始撤出,反映市場熱情逐漸減退。

熱點賽道

AI Agent

本週大盤下跌,各賽道均處下跌狀態。雖然AI Agent賽道多數代幣價格下跌,但市場討論度最高。關注點從AI Agent Meme代幣轉向基礎設施建設。

AI Agent賽道很可能引領後市發展,包含AI Meme、AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra等多個子賽道。區塊鏈項目本質是智能合約,AI Agent旨在改善增強智能合約,與Crypto結合度高。

市值排名前五的AI Agent項目:

| 項目名稱 | 市值(百萬美元) | 24h漲跌幅 | 7d漲跌幅 | |---------|-------------|----------|---------| | WorldCoin | 258.48 | -4.77% | -17.87% |
| Fetch.ai | 580.38 | -5.20% | -19.18% | | SingularityNET | 511.36 | -3.37% | -16.94% | | Ocean Protocol | 247.40 | -4.51% | -18.33% | | Akash Network | 210.67 | -4.78% | -23.16% |

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名(未計入TVL較小的公項目,標準爲3000萬美元以上):

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(百萬美元) | |---------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Lista DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft(VCX): Algorand公鏈項目,旨在降低存儲和啓動網路成本。本週推出stETH 4X槓杆Looper,支持多鏈,提供高達7%+APY。與Matrixport合作獲1000 BTC托管業務,TVL迅速增長。與Safe和CoWSwap達成戰略合作。

Hyperliquid(HYPE): 高性能去中心化金融平台,提供永續合約和現貨交易。本週市場大幅波動,吸引用戶參與合約交易,未平倉合約超43億美元。新增多個熱門幣種交易對,支持最高5倍槓杆。

Resolv(未發幣): Delta中性穩定幣項目。本週完成Base集成,降低交易成本。推出借貸服務和流動性池,優化獎勵機制。啓動Grants計劃,與多個項目深度合作。

Babylon(未發幣): 利用比特幣安全性增強其他PoS鏈安全性的項目。本週與Layeredge深化ZK技術應用,與Sui建立戰略夥伴關係推進模塊化生態系統。

Lista DAO(LISTA): BSC鏈上流動性質押和去中心化穩定幣項目。本週推出Gauge Voting和Bribe Market功能,與多個項目建立合作。通過高APR和借貸利率吸引用戶,開展冬季活動和空投。

賽道整體表現

• 穩定幣市值穩步增長:USDT增長0.55%,USDC增長1.44%,顯示資金持續入場。

• 流動性逐步增加:傳統市場無風險套利利率下降,鏈上DeFi項目套利利率上升,回歸DeFi成爲良好選擇。

• 資金情況:DeFi項目TVL從541億美元降至529億美元,負增長2.21%,主因市場下跌導致清算。需關注未來兩周TVL變化趨勢。

深度剖析

漲驅動力:

本輪漲核心驅動因素:

• 市場步入牛市週期帶動流動性需求攀升
• 基礎借貸利率水平上行
• DeFi協議套利循環策略收益空間擴大

這一傳導機制強化了DeFi板塊內在價值支撐,形成良性增長動能。

潛在風險:

市場近期持續漲,投資者過於關注收益率和槓杆,忽視下跌風險。本週联准会意外調整降息預期後市場快速下跌,超10億美元合約和借貸資產被爆倉。這可能引發連環清算,進一步壓低價格。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名(未計入TVL較小的公鏈):

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(百萬美元) | |---------|----------|--------------| | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Bitcoin | 44.94% | 7021.98 | | BSC | 2.71% | 5793.56 | | AILayer | 2.02% | 219.18 | | Mantle | 0.75% | 489.23 |

Hyperliquid: 本週市場劇烈波動,吸引用戶參與合約交易,未平倉合約超43億美元。新增多個熱門幣種交易對,支持高槓杆。

Bitcoin: 本週BTC跌幅相對較小,用戶避險買入。BTCFi項目獲得更多資金存入賺取收益,推動TVL漲。

BSC: 引入多個新項目,推進AI與Web3在遊戲領域整合。大力支持Meme項目發展,推出空投和比賽活動。

AILayer: 專注社區運營和生態合作,舉辦多項互動活動。展示AI與區塊鏈結合願景。

Mantle: 集成Compound III實現重要突破,推出借貸功能。擴展Scout計劃,推出大型激勵活動,吸引大量用戶參與。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名(未計入交易量過小的代幣和meme幣):

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 流通率 | |------|--------|----------|---------|-------| | UXLINK | UXLINKl | 107.18% | $202,170,534 | 17.01% | | USUAL | Usual | 74.72% | $551,884,166 | 96.89% | | MOCA | Moca Network | 72.37% | $230,592,827 | 17.37% | | HYPE | Hyperliquid | 52.43% | $9,050,605,832 | 33.39% | | VELO | Velodrome Finance | 47.49% | $195,966,876 | 45.42% |

本週漲幅榜出現板塊集中特徵,漲代幣多屬公鏈賽道。

UXLINK: 與DuckChain合作構建社交增長層,用戶突破200萬。推出大規模空投活動,吸引新用戶。

USUAL: 推出創新激勵金庫和策略,提供高APY。TVL快速增長,代幣呈通縮效應。

MOCA: 發布3.0版本,引入"一體化帳戶"概念。與SK Planet合作觸達韓國用戶羣。

HYPE: 市場波動吸引用戶參與合約交易,未平倉合約大幅增加。新增多個交易對支持高槓杆。

VELO: 與Sony合作擴展至新Layer解決方案。在流動性建設方面取得重要進展。

Meme代幣漲幅榜

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 所屬公鏈 | |------|--------|----------|---------|--------| | FARTCOIN | Fartcoin | 96.66% | $1,042,961,684 | Solana | | AIXBT | aixbt by Virtuals | 18.83% | $274,894,511 | BSC | | CHEEMS | Cheems Token | 8.58% | $205,254,035 | BSC |

本週Meme項目受市場下跌影響較大,表現弱於大盤。明顯可見當前市場關注度和資金並不集中在Meme幣賽道。

社交媒體熱點

本週(12.14-12.20)出現次數最多的題材是L1s,上榜代幣情況如下:

| 代幣 | 市值(億) | FDV(億) | 流通率 | 周漲跌幅 | |------|---------|---------|-------|----------| | HBAR | 111.1621 | 145.3146 | 76.49% | -1.56% | | SUI | 132.4688 | 452.4736 | 29.27% | -4.25% | | XRP | 136.0616 | 237.8892 | 57.19% | -2.38% | | ETH | 4434.4717 | 4434.4717 | 100.00% | -6.72% | | TRX | 227.7421 | 227.7421 | 100.00% | -13.37% | | CRO | 49.1025 | 54.2489 | 90.51% | -4.93% | | AVAX | 174.7029 | 191.0429 | 91.44% | -15.03% | | ONDO | 27.1363 | 188.7985 | 14.37% | 2.73% | | OM | 37.8849 | 71.7898 | 52.77% | -4.43% | | QNT | 17.0345 | 17.1145 | 99.53% | -18.71% | | DOT | 115.9881 | 115.9881 | 100.00% | -17.97% |

分析顯示,本週社交媒體關注度最高的是L1s項目。市場大幅下跌時,各公鏈表現較好。投資者除買入BTC和ETH避險外,資金多投向各公鏈,預期公鏈在下跌結束後會先於其他項目反彈。

市場題材整體概況

| 賽道 | 周回報率 | 月回報率 | 季