宏觀經濟與加密市場月度分析

美國6月的經濟數據出現分化,CPI數據顯示通脹降溫,但非農就業數據表現強勁。這種背離導致市場對联准会未來降息路徑難以形成共識。目前預計9月首次降息的概率僅爲56.3%。联准会委員對今年降息次數的看法也存在分歧,有11人認爲最多降息1次,8人認爲可降2次。

從交易角度看,市場似乎已開始押注联准会降息。美債收益率近幾個月呈下降趨勢,黃金價格高位橫盤,顯示資金風險偏好正在提高。美國最新制造業PMI爲51.7,第二季度GDP增速預計爲3.0%,經濟前景總體向好。

股市方面,AI熱潮推動英偉達市值一度超越蘋果和微軟,成爲全球市值最大公司。美股三大指數本月繼續創出新高,但市場分化嚴重。標普500市盈率已接近21世紀以來80%分位,泡沫跡象明顯。同時,指數漲主要由少數權重股推動,小盤股表現不佳,增加了市場風險。

亞太市場表現亮眼,印度孟買SENSEX指數接近80000點,臺灣加權指數創歷史新高。盡管日元匯率跌破160,日經225指數仍保持強勢。

加密市場本月無明顯利空卻出現下跌,比特幣最低跌至58500美元以下。分析顯示,下跌可能與老OG和礦工拋售有關。另一方面,現貨ETF等金融工具的出現增加了市場波動性。不過,以太坊現貨ETF有望在7月初獲批,某數字資產公司也申請了Solana ETF,這些都將爲加密市場帶來增量資金。

總的來說,盡管宏觀經濟和傳統金融市場存在不確定性,加密資產市場顯示出獨立性和韌性,有望在多元化投資組合中扮演更重要角色。目前的市場調整可能爲投資者提供新的入場機會。