亞太首個面向零售客戶的代幣化基金在香港誕生

近日，一支名爲"港元數字貨幣基金"的產品獲得香港證監會批準，成爲亞太地區首個面向普通投資者的代幣化基金。該基金計劃於2025年2月28日正式上市，標志着代幣化資產從機構專屬領域邁向大衆市場的重要突破。

代幣化基金是將基金份額轉化爲區塊鏈上的數字代幣。與傳統基金相比，代幣化基金在所有權歸屬、信息透明度和交易模式上具有創新性。這種新型基金將基金份額作爲底層資產"上鏈"，通過數字代幣來表示所有權，每個代幣代表基金的一個單位或份額。

這支新基金主要投資港元短期存款和高質量貨幣市場工具，同時也會投資其他貨幣市場工具和基金。基金提供港幣、美元和人民幣三種份額類別供投資者選擇。

在技術實現上，該基金採用托管型代幣化模式，由某銀行擔任代幣化代理、數字平台運營商及代幣托管人，並通過其子公司創建的內部授權數碼平台完成技術落地。

值得注意的是，零售投資者只能通過合格分銷商以代幣形式認購或贖回代幣化股份。目前公開的合格分銷商僅有一家香港持牌的加密貨幣交易平台。同時，該基金目前僅面向香港地區的投資者開放。

在申購贖回機制方面，投資者需通過合格分銷商認購基金代幣並支付法幣。基金經理收到申請後，會發行對應的代幣化股份並指示區塊鏈平台鑄造代幣。贖回時，基金經理會贖回代幣化股份並銷毀對應代幣，然後向分銷商支付贖回收益。

這支代幣化基金的推出，標志着Web3.0時代的應用技術進入新階段，爲普通投資者參與提供了機會。雖然目前投資的是低風險資產，但這次嘗試更側重於推動現實世界資產(RWA)和區塊鏈技術的創新，注重資產安全性和流動性。

未來，如果這次嘗試成功，可能會有更多基金採用區塊鏈代幣化方式，並出現更多樣化的投資策略。比如，是否可能通過數字貨幣實現全天候即時交易？未來的代幣化基金是否能擴大投資範圍，推出收益更高的產品？

在合規區塊鏈貨幣體系逐步成熟的趨勢下，資產代幣化憑藉鏈上交易與全球化流動性優勢，可能成爲重塑全球資產管理格局的重要力量。