Web3合規時代來臨，交易所發展之路何在?

近期香港在Web3領域的一系列舉措引發業界關注。據悉，香港證監會已收到80餘份經營實質報告，預計最終將有130餘家虛擬資產交易所申請牌照。盡管香港的合規政策相對落後,但作爲國際金融中心,其擁抱Web3的潛力不容小覷。

衆多交易所選擇在香港走合規路線,看重的不僅是Web3這一賽道,更是整個金融世界的版圖。合規這條路雖然不如Web3全局營銷那般高調,但蘊含的潛力巨大,若執行得當甚至可能改變世界格局。

Crypto交易模式的局限性

目前Crypto交易模式較爲單一,主要有兩種:

1. 用戶在交易所與訂單簿交易,交易速度快但缺乏議價權。

2. 在社交羣組中進行詢價交易,靈活性強但安全性差。

業內人士指出,Crypto交易世界缺少類似傳統金融中"場外交易平台"這樣的工具。考慮到Web3的快速發展,僅依靠訂單簿交易模式顯然不夠,還需要引入All To All的詢價交易模式,或者用可信的方式取代羣聊中不安全的交易模式。

"Web3金融"布局面臨的挑戰

在香港合規政策下,不少傳統金融機構和從業者準備布局Web3金融,但這並非易事:

1. 傳統金融對虛擬資產缺乏了解,需要時間學習。

2. Web3領域充滿未知,投資回報率尚不明確。

許多Web3交易所正在申請VASP牌照等,希望能與傳統金融客戶實現協同。

CeFi:Web2進入Web3的新途徑?

對香港的傳統金融投資者而言,DeFi門檻較高,而CeFi則更貼近他們的使用習慣。CeFi模式使用起來門檻更低,更容易上手。然而,想要做合規的CeFi,門檻也不低:

1. 香港對虛擬資產交易的監管較爲保守。

2. 對交易所的資產管理、托管等有嚴格要求。

3. 不允許採用第三方托管服務,對交易所自身能力要求很高。

Web3發展的意義與挑戰

Web3目前面臨一個矛盾:短期能賺錢的項目與長期建設者的目標往往不一致。真正爲行業發展努力的項目可能難以獲得主流用戶的關注,而一些快速獲利的項目卻佔據了大量流量。解決這一矛盾需要長期資本的支持,而非僅依靠短期投機。

業內人士認爲,Web3要實現真正的價值,需要:

1. 有耐心的資本願意長期支持有價值的項目。

2. 改變當前"劣幣驅逐良幣"的現狀。

3. 在全球加息環境下引入新的流動性。

4. 提高項目和團隊的選擇能力。

盡管面臨諸多挑戰,但香港作爲連接內地與國際的橋梁,在推動Web3發展方面仍有巨大潛力。若能堅持推進相關政策,並充分利用本地人才和市場氛圍,香港有望在Web3領域取得重大突破,爲金融創新做出重要貢獻。