加密市場展望:AI與區塊鏈融合或成下一熱點

近期有更多時間思考市場動向，我想分享一些個人觀點。

預計加密貨幣市場的整體趨勢要到9月後才會明朗。考慮到宏觀經濟阻力、夏季流動性限制和季度末倉位調整，真正的市場動態可能要等到8月假期結束、市場參與者回歸後才會顯現。近期大多數小幣種的漲主要源於空頭擠壓。交易者受之前反彈影響追漲，但缺乏長期持有者支撐。許多幣種經歷了劇烈漲後隨即大幅回落。

以太坊出人意料地反彈,AI相關和特定幣種引領了這波反彈。而具有實際用途、強勁基本面或回購機制的代幣則表現出較強韌性,不僅在下跌期間更穩健,恢復也更快。從中可以得出以下幾點洞見:

1. 比特幣需求真實且持久

傳統資本正通過ETF等受監管渠道逐步進入。當前支持BTC的資本性質與往年大不相同,這使得大規模BTC清算不太可能發生,除非受到重大宏觀事件影響。

2. 小幣種分化加劇

資金最終會回流到小幣種,但不會全面性地流入。只有具備明確用途和應用場景的代幣才可能吸引這些資金。這也是爲何以太坊可能會跑贏某些競品。監管明晰度、DeFi使用率提升、通縮結構和質押需求共同形成了強大的良性循環。此外,ETH長期未達預期,仍有邊際買家在場外等待。

3. 風投支持的代幣面臨結構性風險

代幣解鎖將持續對價格構成壓力。流動性不足情況下,驗證者和早期投資者的持續賣壓限制了上行空間。這使得某些中心化交易所上市的高估值代幣前景不佳。特定生態系統的代幣尤其面臨持續賣壓,因爲其驗證者獎勵結構導致了這種情況。

4. 梗幣具有結構性優勢

梗幣具備結構性優勢:無風投解鎖、公平發行、完全基於關注度。這是純粹的炒作機制,在早期週期中發揮了作用。

但這個階段似乎正在結束。某些代幣生成事件和熱門幣的推出可能標志着梗幣關注度的頂峯。此後,梗幣興趣開始消退。即使在4月的反彈中,某些代幣表現也不如ETH。

部分梗幣可能仍有不錯表現,特別是那些在加密圈外(如TikTok或Instagram)通過有影響力人物推動走紅的幣種。這些仍可能帶來不對稱的財富效應。但單純依靠"可愛"形象的梗幣時代已經過去。只有那些擁有強大故事和市場認知、能引發集體共鳴的幣種才具備真正的投機價值。

諷刺的是,對風投支持代幣的疲勞和懷疑爲公平發行的Web2/3項目打開了大門,這些可能成爲下一波財富增長的機會。但要抓住這些機會,需要積極參與鏈上活動。當信息不對稱時,大的機會總會出現。一旦衆所周知,回報就會減少。

這就是爲何我更關注鏈上市場動態。某些項目的成功激發了尋找"下一個明星"的熱情,資本開始追逐類似的公平發行小幣種敘事。正如有人通過交易梗幣賺取巨額財富一樣——注意力引導資本流向。

5. 未來市場趨勢

那麼,如果梗幣不再是主要機會,接下來會是什麼?

我的看法是:AI與加密貨幣的結合。

如果關注我的動態,你會發現我在本輪週期中的大部分操作(在早期部署某些代幣後)都集中在梗幣和AI上。

就像DeFi夏季一樣,大多數早期AI項目在炒作後失敗。但真正基於實用性的項目正在熊市中默默構建。我們已經看到一些項目在鏈上湧現。

隨着梗幣利潤枯竭,關注度自然會轉向新的敘事。AI憑藉其明確的實用性,非常適合成爲下一個焦點。

許多AI x Crypto項目採用公平發行模式,呼應了早先某些成功項目的敘事。

這就是爲何我在市場平靜期研究並提前布局這個領域。現在不必急於建立全部倉位,但我相信,如果市場再次強勁漲,這個領域將蘊含最大的不對稱機會。