中美貿易摩擦對制造業週期和通脹的影響分析

近期中美貿易摩擦升級引發了市場對制造業週期和通脹走勢的關注。從長期來看,高關稅將抑制需求並加速供應鏈重組,美國制造成本預計漲8%-15%。2026年可能出現庫存壓力高峯,制造業週期轉向下行。

短期內,市場反應可能出現分化:工業板塊有望小幅漲,但科技股可能承壓;加密貨幣市場則可能隨通脹預期和流動性變化而波動。

對於投資者而言,建議重點關注以下幾個方面:

1. 密切跟蹤PMI等宏觀指標變化。

2. 關注主要制造業公司一季度財報中對關稅影響的評估。

3. 謹慎布局制造業相關板塊。

4. 可適當關注東南亞等地區供應鏈轉移帶來的投資機會。

從宏觀角度看,當前中美雙方似乎陷入了一種"膽小鬼賽局"的博弈困境,雙方都不願率先讓步。這種局面的演變將在很大程度上影響全球經濟格局。約80個國家的態度將在中美博弈中起到關鍵作用,尤其是在貿易戰升級和供應鏈重組問題上。

資金流向方面,本週ETF資金大幅流入超30億美元,反映資金面情緒向好。穩定幣方面,本週增發超21億美元,處於中等水平。場外溢價也出現回升,顯示市場情緒有所好轉。

比特幣目前處於四小時線段高位,需警惕衝高後可能出現的回落。以太坊走勢則相對弱於比特幣,ETH/BTC比價繼續下行,反映資金持續回流比特幣。

總的來說,貿易摩擦升級將在短期內推高部分行業數據,但長期將抑制需求並加速供應鏈重組。投資者需密切關注相關指標變化,謹慎布局相關板塊。