香港Web3大動作?首張加密貨幣全服務券商牌照落地!穩定幣不再“唯港元”?

香港的Web3發展進程正以令人矚目的速度按下“快進鍵”。就在市場翹首期盼即將於8月1日生效的《穩定幣條例》之際,一則來自傳統金融界的重磅消息,率先爲這座城市的數字資產雄心,注入了一劑強心針。 中資券商巨頭國泰君安國際(Guotai Junan International)宣布,已正式獲得香港證監會(SFC)批準,升級其現有牌照,成爲香港首家能夠提供全方位虛擬資產相關交易服務的中資券商。消息一出,其股價在開盤後一度狂飆超過70%,資本市場用最直接的方式,表達了對“合規”與“加密”結合的樂觀預期。 這不僅僅是一次牌照的升級,更是一個標志性的裏程碑,象徵着傳統金融力量正在加速、深度地融入香港的Web3生態。與此同時,根據深度與港府合作的人士透露,香港穩定幣監管框架背後有一個遠超市場預期的宏大格局,香港的目標可能從來就不只是港元穩定幣。 首家“全服務”持牌券商 國泰君安國際此次獲批的牌照升級,使其成爲市場上極少數能夠提供一站式虛擬資產服務的金融機構。所謂“全服務”,意味着該公司已打通了虛擬資產領域的四大核心環節: 交易服務:客戶可直接在其平台上交易加密貨幣(如比特幣、以太幣等)、穩定幣(如泰達幣等)等虛擬資產。發行和分銷:具備發行和分銷包括場外衍生品在內的虛擬資產相關產品。投資建議:可爲客戶就虛擬資產提供專業的投資意見。資產管理:涵蓋虛擬資產ETF、期貨經紀及場外衍生品等業務。 從2024年布局虛擬資產ETF經紀業務,到如今取得完整的交易與建議牌照,國泰君安國際的合規布局已然成型。此舉被視爲對香港證監會推動國際虛擬資產中心政策的積極響應,也意味着投資者未來將能通過一家受嚴格監管的傳統券商,安全、合規地參與到Web3的世界中。這次牌照的落地,無疑爲傳統金融與Web3之間架起了一座堅實的橋梁。 穩定幣“三大核心門檻”

在券商業務取得突破的同時,香港穩定幣監管的另一只靴子也即將落地。《穩定幣條例》將於8月1日正式生效,香港金融管理局(HKMA)已爲有意在港發行穩定幣的機構,劃定了清晰的“入場券”標準。 香港金管局總裁餘偉文近日強調,穩定幣的本質是提升支付效率,而非投機工具。因此,申請牌照的機構必須滿足三大核心門檻: 1:1法幣儲備與透明贖回:發行商必須爲其發行的穩定幣,持有百分之百的等值、高質量且高流動性的法定貨幣儲備,並確保用戶可以隨時按面值贖回,以建立用戶信心和保障資產安全。充足資本與合規體系:申請者需證明擁有至少2500萬港元的自有資本(若申請者爲銀行等“認可機構”則可豁免),並建立完善的資產保管、風險管理及反洗錢(AML)流程。具體且可持續的應用場景:申請者必須提交具體可行的商業計劃,並展示其穩定幣的實際應用場景。據悉,首階段將重點關注跨境貿易和Web3相關應用。 值得注意的是,金管局明確表示,初期將採取審慎策略,僅會發出“少量”牌照,以確保金融體系的穩定。目前,已有超過40家機構參與了穩定幣監管沙盒計劃,其中包括京東幣鏈科技、螞蟻集團、渣打銀行、Animoca Brands及香港電訊等重量級玩家。 穩定幣不再“唯港元” 正當市場普遍認爲香港穩定幣新規將主要圍繞“港元穩定幣”展開時,香港持牌交易所HashKey Group董事長肖風在接受採訪時,拋出了一個顛覆性的觀點,揭示了香港監管框架更廣闊的視野。 肖風明確指出,香港的穩定幣牌照“並不僅限於港元穩定幣”。獲批的發行商,將可以選擇多種法幣幣種作爲其穩定幣的錨定對象。這一點至關重要。這意味着香港的目標,並非僅僅是打造一個區域性的港元穩定幣生態,而是要成爲一個全球性、多幣種的穩定幣發行中心。未來,大家或許將看到在香港合規發行的、錨定離岸人民幣(CNH)、日圓(JPY)、歐元(EUR)甚至更多其他國家貨幣的穩定幣。 此外,肖風還透露了另一個體現香港監管開放性的細節:發行商可以自由選擇部署其穩定幣的區塊鏈網路。無論是以太坊、Solana這樣的公有鏈,還是發行商自家的聯盟鏈或私有鏈,監管對底層技術保持了中立和靈活的態度。 這種“多幣種支持”和“技術中立”的雙重開放姿態,其開放幅度遠超市場此前的普遍預期,無疑將爲香港的數字資產市場注入前所未有的活力,吸引全球的發行商、開發者和資本匯聚於此。 “防火牆”與“試驗田” 香港在Web3領域的種種大動作,離不開其在“一國兩制”下的獨特戰略定位。香港財政司司長陳茂波對此有着精闢的闡述,他將香港的角色總結爲“防火牆”和“試驗田”。 防火牆:金融創新,尤其是加密資產領域的風險,可以在香港得到有效的隔離和管理,確保其不會傳導至內地金融體系,發揮保護作用。試驗田:各種與Web3相關的新模式、新政策,可以在香港這片國際化的土壤上進行先行先試。一旦試驗成功,其經驗和模式便可以爲內地未來的發展提供寶貴的參考和借鑑。 穩定幣的發展正是這一雙重角色的完美體現。通過在香港建立一個開放且受監管的穩定幣生態,特別是爲離岸人民幣穩定幣的探索提供了可能性,香港正爲人民幣國際化開闢一條全新的數字化路徑,同時鞏固其全球離岸人民幣業務樞紐的地位。 結語 從首張全服務券商牌照的落地,到即將實施的、支持多幣種的穩定幣法規,香港正在以堅定而務實的步伐,向全球宣告其打造“國際虛擬資產中心”的決心。這不再是零散的布局,而是一套環環相扣、層層遞進的組合拳。 香港的雄心顯然不止於成爲另一個加密貨幣交易中心,而是要利用其成熟的金融體系、健全的法治環境和“一國兩制”的獨特優勢,成爲連接傳統金融與數字經濟、東方與西方的關鍵樞紐。這次由香港主導的Web3大戲,才剛剛拉開帷幕。

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