ETH thể hiện ưu thế hơn BTC, dưới sự hỗ trợ kép từ cấu trúc giá và dòng vốn ETF, cho thấy tính liên tục và tiềm năng tăng giá mạnh mẽ hơn.
Tỷ lệ mua bán đồng thời giảm, cho thấy ý định theo đuổi mua vào của thị trường giảm sút, tâm lý có phần bảo thủ, trong ngắn hạn vẫn chủ yếu là dao động.
Hợp đồng giữ vị trí và tỷ lệ phí duy trì ở mức cao và ổn định, sự tham gia của vốn đòn bẩy vẫn chưa quá nóng, cấu trúc tương đối lành mạnh.
Dữ liệu thanh lý không xuất hiện cực đoan, việc luân chuyển giữa mua và bán giúp làm mới tâm lý, cung cấp nền tảng động lực cho sự phát triển tiếp theo của thị trường.
Về chiến lược định lượng, chiến lược đột phá đường trung bình đã đạt được lợi nhuận hơn 285% trong các đồng tiền SUI, cho thấy tiềm năng giao dịch ngắn hạn tốt.
Tổng quan thị trường
Để hệ thống trình bày hành vi vốn và sự thay đổi cấu trúc giao dịch trên thị trường tiền điện tử hiện tại, báo cáo này sẽ tiếp cận từ năm khía cạnh chính: độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch long-short (LSR), số lượng hợp đồng mở, tỷ lệ phí vốn và dữ liệu thanh lý thị trường. Năm chỉ số này bao gồm xu hướng giá, tâm lý vốn và tình trạng rủi ro, có thể phản ánh khá toàn diện cường độ giao dịch và đặc điểm cấu trúc của thị trường hiện tại. Dưới đây sẽ lần lượt phân tích sự thay đổi mới nhất của từng chỉ số kể từ ngày 5 tháng 8:
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Theo dữ liệu từ CoinGecko, trong khoảng thời gian từ ngày 5 đến ngày 18 tháng 8, thị trường tiền điện tử toàn cầu có xu hướng dao động ở mức cao. BTC và ETH lần lượt xác lập đỉnh cao mới trong giai đoạn trước đó, sau đó bước vào giai đoạn tích lũy, động lực ngắn hạn có xu hướng chậm lại nhưng cấu trúc vẫn nghiêng về phía tăng.
Về xu hướng giá, BTC đã tiếp tục bị cản tại khu vực khoảng 119,000 USDT kể từ khi chạm đỉnh cao mới 124,400 USDT vào ngày 14 tháng 8, hình thành một vùng tích lũy rõ ràng ở mức cao. Hình 1 cho thấy giá của nó dao động lên xuống tại vị trí này, nhiều lần cố gắng bứt phá nhưng không thành công, động lực và khối lượng giao dịch đồng thời yếu đi, cho thấy lực mua trên thị trường không đủ. So với đó, ETH đã tăng trưởng ổn định từ 4,300 USDT, giá tiến gần đến ngưỡng 4,800 USDT, tăng dần theo đường trung bình ngắn hạn, xu hướng tương đối có tính liên tục hơn, cấu trúc kỹ thuật cũng khỏe mạnh hơn.
Từ quan sát cơ bản, ETH ETF giao ngay ghi nhận 2.85 tỷ USD dòng tiền ròng trong tuần trước, lập kỷ lục lịch sử, với nguồn vốn chủ yếu tập trung vào các sản phẩm của BlackRock và Fidelity, cho thấy sự tăng cường đáng kể trong ý chí cấu trúc của các tổ chức đối với ETH. Ngược lại, BTC ETF nhìn chung vẫn ổn định, nhưng đang phải đối mặt với một số sản phẩm có dòng tiền ròng ra, gia tăng sự khác biệt về cấu trúc. Nhìn chung, dòng tiền liên tục vào ETF củng cố sự công nhận của các tổ chức đối với tài sản chính và giá trị phân bổ trung và dài hạn.
Tóm lại, thị trường tiền điện tử hiện tại duy trì trạng thái cao trong ngắn hạn, BTC thiếu sự đột phá rõ ràng về hướng đi, cấu trúc kỹ thuật của ETH tốt, động lực giải phóng nhẹ, cùng với việc dòng tiền vào ETF giao ngay tiếp tục, đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho nó. Nếu khối lượng giao dịch và độ biến động đồng thời gia tăng trong thời gian tới, ETH có thể có tiềm năng khởi động xu hướng trước. Khuyến nghị tiếp tục theo dõi sự thay đổi dòng tiền ETF và xem ETH có đứng vững ở ngưỡng 4,000 USDT hay không, để xác định thời điểm mở ra xu hướng tiếp theo.
Hình 1: BTC đã tiếp tục bị cản ở mức 119,000 USDT sau khi đạt mức cao mới 124,400 USDT vào ngày 14 tháng 8, động lực đã giảm.
Về mặt biến động, BTC duy trì dao động nhẹ, chỉ trong một số ngày giao dịch xuất hiện sự gia tăng rõ rệt, cho thấy nhịp độ vận hành của vốn khá kiềm chế, dự báo xu hướng rõ ràng. Trong khi đó, biến động của ETH lại rõ rệt hơn, có sự tăng vọt đáng kể trong nhiều ngày giao dịch, phản ánh sự dao động tăng cường của tâm lý thị trường, cuộc chơi vốn ngắn hạn thường xuyên xảy ra.
Mặc dù tổng biến động vẫn ở mức trung bình thấp, nhưng sự tăng nhiệt thường xuyên của ETH cho thấy nó dễ bị ảnh hưởng bởi tin tức hoặc tính thanh khoản. Nếu trong thời gian tới có sự gia tăng khối lượng giao dịch, cần chú ý xem liệu điều này có chuyển thành sự khởi động thị trường thực sự hay không.
Hình 2: BTC dao động nhẹ nhàng, ETH dao động thường xuyên và mạnh mẽ, tâm lý giao dịch nhạy cảm hơn.
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử duy trì xu hướng dao động cao, động lực ngắn hạn của BTC giảm sút và không rõ hướng đi, trong khi ETH tiếp tục cấu trúc tăng giá, thể hiện lợi thế tương đối cả về mặt kỹ thuật và dòng tiền. Về mặt biến động, ETH có phản ứng nhạy hơn, hoạt động giao dịch ngắn hạn gia tăng. Nếu khối lượng giao dịch tiếp tục phối hợp và dòng tiền ETF vẫn ổn định, ETH có khả năng sẽ sớm có được đột phá.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch đa chiều của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch Long/Short (LSR, Tỷ lệ kích thước người mua/người bán) là chỉ số quan trọng để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh của xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng mua chủ động (giao dịch làm tăng) lớn hơn khối lượng bán chủ động (giao dịch làm giảm), cho thấy thị trường có xu hướng tăng giá, tâm lý nghiêng về phía tăng.
Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ quy mô giao dịch BTC (LSR) đã giảm tổng thể trong hai tuần qua. Mặc dù giá duy trì trong khoảng tích lũy cao, nhưng tỷ lệ mua bán liên tục giảm, vào ngày 17 tháng 8 đã giảm mạnh xuống dưới 0.90, phản ánh sự giảm sút đáng kể trong ý chí theo đuổi của thị trường, vốn ngắn hạn đã chuyển sang quan sát hoặc có xu hướng bán, cho thấy cấu trúc BTC ở mức cao tuy ổn định, nhưng sức mạnh hỗ trợ từ tâm lý thị trường đang giảm dần.
Tỷ lệ long-short của ETH cũng cho thấy xu hướng tương tự, mặc dù giá đã liên tục tăng và vượt qua 4,300 USDT từ đầu tháng 8, nhưng LSR đã dần dần giảm xuống từ mức cao điểm, trong những ngày gần đây vẫn duy trì ở khoảng 0.90, cho thấy trong quá trình tăng giá, hoạt động của vốn đang có xu hướng trở nên thận trọng. Một số vốn có xu hướng đặt cược vào vị thế bán để thử nghiệm rủi ro điều chỉnh, mặc dù thị trường tăng nhưng cảm xúc vẫn chưa hoàn toàn chuyển biến mạnh, tạo thành cấu trúc giá tăng nhưng cảm xúc yếu.
Nhìn chung, trong bối cảnh giá BTC và ETH dao động ở mức cao, tỷ lệ mua bán đồng thời giảm, cho thấy thị trường có nghi ngờ về tính bền vững của đà tăng tiếp theo. Nếu trong ngắn hạn tỷ lệ mua bán không thể phục hồi hiệu quả, có thể hạn chế động lực tăng thêm; ngược lại, nếu LSR ổn định và trở lại trên mức 1, sẽ trở thành tín hiệu dẫn dắt quan trọng cho sự tiếp diễn của thị trường.
Hình ba: Giá BTC duy trì trong khoảng tích lũy cao, nhưng tỷ lệ mua bán liên tục giảm, phản ánh rõ ràng rằng sự quyết tâm theo đuổi tăng giá của thị trường đã giảm đáng kể.
Hình 4: Tỷ lệ long-short của ETH đồng thời giảm, tâm lý không thể theo kịp sự tăng giá, vốn ngắn hạn trở nên thận trọng hơn.
3. Phân tích số tiền nắm giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, tổng số tiền giữ hợp đồng BTC và ETH vẫn duy trì ở mức tương đối cao, cho thấy vốn đòn bẩy vẫn chưa rút lui, và bầu không khí cạnh tranh trên thị trường vẫn còn. Số tiền giữ ETH đã nhanh chóng tăng lên kể từ đầu tháng 8, đạt đỉnh điểm giai đoạn là 65,7 tỷ USD vào khoảng ngày 12 tháng 8, sau đó có chút giảm nhẹ, nhưng mức tổng thể vẫn cao hơn mức trung bình trước đó. Số tiền giữ hợp đồng BTC thì đầu tiên giảm sau đó tăng trở lại, dần dần leo lên 84,2 tỷ USD sau ngày 10 tháng 8, xu hướng tương tự như ETH, nhưng tỷ lệ tăng tương đối nhẹ.
Tổng thể, tốc độ tăng trưởng vị thế hợp đồng ETH dẫn trước BTC, cho thấy thị trường có sự bố trí đòn bẩy tích cực hơn đối với xu hướng giá trong tương lai, tương ứng với xu hướng tăng mạnh của giá giao ngay. Mặc dù hiện tại mức độ vị thế tổng thể vẫn ở mức khỏe mạnh, nhưng với việc giá cả và đòn bẩy đồng thời ở mức cao, nếu sau này có biến động bất ngờ xảy ra, cần cảnh giác với rủi ro tiềm ẩn của việc thanh lý tập trung hoặc điều chỉnh nhanh.
Hình 5: Số dư hợp đồng BTC và ETH dao động ở mức cao, tốc độ tăng trưởng ETH dẫn đầu, vốn đòn bẩy tiếp tục hoạt động sôi nổi.
4. Tỷ lệ phí vốn
Trong hai tuần qua, tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH chủ yếu dao động xung quanh trục số không, cho thấy sự giằng co giữa bên mua và bên bán trên thị trường, và tâm lý chờ đợi của các nguồn vốn đòn bẩy rất mạnh mẽ. Mặc dù giá ở mức tương đối cao, nhưng tỷ lệ phí vốn vẫn không thể hiệu quả chuyển sang tích cực, phản ánh rằng đợt tăng giá này chủ yếu vẫn được thúc đẩy bởi các giao dịch giao ngay và nguồn vốn đòn bẩy thấp, cấu trúc thị trường tương đối ổn định.
ETH đã nhiều lần trải qua tỷ lệ phí ngắn hạn chuyển sang âm trong khoảng thời gian giữa tháng 8, cho thấy một số giai đoạn vốn có phần thiên về bán, nhưng đều nhanh chóng phục hồi và không gây ra sự đảo chiều mạnh mẽ. BTC thì có biên độ dao động tổng thể nhỏ hơn, tỷ lệ phí ổn định hơn, phản ánh tính ổn định và lợi thế ưu tiên của nó như một tài sản được cấu hình bởi các tổ chức.
Tổng thể mà nói, động năng đòn bẩy hiện tại vẫn chưa được giải phóng đáng kể, nếu sau này tỷ lệ phí vốn chuyển sang dương và ổn định tăng lên, cùng với việc tăng khối lượng giao dịch, điều này có thể trở thành tín hiệu quan trọng cho đợt tăng giá thứ hai.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn dao động quanh trục số không, thị trường ngắn hạn chủ yếu là chờ đợi, động năng vẫn cần được giải phóng.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử dù đang ở giai đoạn điều chỉnh cao, nhưng vẫn thỉnh thoảng có các biến động cục bộ kích hoạt việc thanh lý hợp đồng, cấu trúc thị trường thể hiện sự giao thoa giữa các vị thế mua và bán, với sự căng thẳng cân bằng.
Vào ngày 14 tháng 8 và 18 tháng 8, số tiền thanh lý các vị thế mua gia tăng đáng kể, lần lượt vượt qua 800 triệu và 400 triệu USD, phản ánh rằng thị trường trong giai đoạn phục hồi sau đợt tăng giá cao đã gặp phải việc thanh lý ngược lại đối với dòng tiền đầu tư, cho thấy nhịp độ của phe mua đã chậm lại và bầu không khí thận trọng trong thị trường ngày càng gia tăng. Còn việc thanh lý các vị thế bán thì tập trung vào ngày 12 và 13 tháng 8, tương ứng với giai đoạn phục hồi ngắn hạn của thị trường, một số phe bán cố gắng bắt đỉnh đã gặp phải việc thanh lý mạnh.
Tổng thể mà nói, hiện tại nhịp độ thanh lý hợp đồng vẫn thuộc dạng xoay vòng nhẹ nhàng, chưa xuất hiện tình trạng thanh lý dây chuyền tập trung, cho thấy thị trường duy trì cấu trúc nắm giữ khỏe mạnh trong bối cảnh giao động. Sự giao thoa giữa bên mua và bên bán giải phóng áp lực thanh lý, giúp làm sạch tâm lý giao dịch ngắn hạn và các mã cổ phiếu dao động, tích lũy động lực vững chắc cho diễn biến tiếp theo.
Hình 7: Số tiền thanh lý lệnh mua vào ngày 14 tháng 8 và 18 tháng 8 đã tăng đáng kể, phản ánh rằng trong thời gian thị trường giảm sau khi tăng cao, các quỹ đầu tư theo xu hướng tăng đã gặp phải việc thanh lý ngược, cho thấy nhịp độ của bên mua chậm lại và bầu không khí thận trọng của thị trường đang gia tăng.
Trong bối cảnh hiện tại với biến động cao và cấu trúc thiên về tăng, nhiệt độ giao dịch của thị trường tiền điện tử vẫn được duy trì, nhưng tâm lý của các quỹ ngắn hạn có dấu hiệu phân hóa, việc sử dụng đòn bẩy trở nên thận trọng hơn, sự tiếp diễn của thị trường và độ biến động cùng tồn tại. Nhiều chỉ số cho thấy, mặc dù BTC và ETH đều duy trì trong vùng kỹ thuật mạnh, nhưng tỷ lệ giao dịch giữa bên mua và bên bán, tỷ lệ phí vốn và các dữ liệu về thanh lý hợp đồng đều phản ánh ý chí tăng giá của thị trường đã giảm, động lực tăng giá trong ngắn hạn có dấu hiệu chậm lại. Đối mặt với tình huống phức tạp mà bên mua và bên bán đang giằng co và tâm lý nhạy cảm, nhà đầu tư cần dựa vào các chỉ số định lượng hệ thống để xác định sự đảo chiều xu hướng và sự thay đổi cấu trúc vốn.
Do đó, nội dung tiếp theo sẽ tập trung vào đường trung bình động trong các chỉ báo kỹ thuật, khám phá hiệu quả thực tế của nó trong việc nhận diện chuyển đổi xu hướng, bắt tín hiệu vào ra trong các giai đoạn biến động cao và luân chuyển. Chúng tôi sẽ lấy "Chiến lược đột phá đường trung bình" làm trung tâm, kiểm tra lại hiệu suất của nó dưới các loại tiền tệ và cấu trúc thị trường khác nhau, đánh giá tính thích ứng và ổn định của chiến lược này trong việc theo dõi thị trường, kiểm soát rủi ro và khuếch đại lợi nhuận xu hướng giữa.
Phân tích định lượng - Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc
（Thông báo từ chối trách nhiệm：Tất cả các dự đoán trong bài viết này được đưa ra dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách thận trọng.）
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược đột phá đường trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lượng kết hợp với việc đánh giá xu hướng kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình động ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, để nhận diện thời điểm thị trường có thể sắp có biến động theo hướng nhất định. Khi nhiều đường trung bình động có xu hướng đi chung, gần nhau lại, thường có nghĩa là thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, chờ đợi một đột phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng vượt lên trên khu vực đường trung bình động, thì đó được coi là tín hiệu khởi động cho xu hướng tăng; ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới dải đường trung bình động, thì được coi là tín hiệu cho xu hướng giảm.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng có cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo vào và ra kịp thời khi xu hướng xuất hiện, đồng thời cân nhắc giữa phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt diễn biến xu hướng trung và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực hiện nhất định.
2. Cài đặt tham số chính
3. Logic chiến lược và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
**Đánh giá độ dày của đường trung bình: ** Tính khoảng cách giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (được gọi là khoảng cách đường trung bình), khi khoảng cách nhỏ hơn ngưỡng đã đặt (chẳng hạn như 1,5% giá), được coi là đường trung bình dày đặc.
Xác định sự bứt phá giá:
Khi giá hiện tại vượt qua giá trị cao nhất của sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu đột phá tăng giá, kích hoạt hành động mua.
Khi giá hiện tại phá vỡ giá thấp nhất trong sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu đột phá giảm, kích hoạt hành động bán.
Điều kiện xuất hiện
Thoát lệnh mua:
Nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh cắt lỗ;
Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro", kích hoạt chốt lời.
**Thoát lệnh bán: **
Nếu giá tăng lên trên đường trung bình cao nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh dừng lỗ;
Hoặc giá giảm vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ", kích hoạt chốt lời.
Ví dụ thực chiến
Tín hiệu giao dịch được kích hoạt
Hình dưới đây là biểu đồ nến 1 giờ TRX/USDT vào lúc chiến lược được kích hoạt gần đây nhất vào ngày 12 tháng 8 năm 2025. Có thể thấy rằng giá đã tăng vọt lên sau khi tập trung dày đặc trên sáu đường trung bình động, phù hợp với điều kiện vào lệnh được thiết lập trong chiến lược. Hệ thống đã thực hiện lệnh mua ngay tại thời điểm giá phá vỡ, thành công nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng tăng tiếp theo.
Hình 8: Hình minh họa vị trí vào lệnh thực tế khi điều kiện chiến lược TRX/USDT được kích hoạt (ngày 12 tháng 8 năm 2025)
Hành động và kết quả giao dịch
Hệ thống dựa trên cơ chế chốt lời động, tự động thoát khỏi giao dịch khi đạt tỷ lệ lợi nhuận/lỗ đã thiết lập, hiệu quả khóa lợi nhuận từ các sóng chính. Mặc dù vẫn còn không gian tăng giá trong tương lai chưa được tính đến, nhưng toàn bộ hoạt động tuân theo kỷ luật chiến lược, thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt và tính ổn định trong thực hiện. Nếu kết hợp thêm cơ chế chốt lời di động hoặc theo dõi xu hướng, có thể mở rộng thêm không gian lợi nhuận trong các xu hướng mạnh.
Hình 9: Biểu đồ minh họa vị trí ra vào chiến lược TRX/USDT (ngày 14 tháng 8 năm 2025)
Thông qua các ví dụ thực tiễn trên, chúng tôi đã trực quan trình bày logic vào lệnh và cơ chế chốt lời động của chiến lược khi điều kiện đường trung bình động dày đặc và giá vượt qua được kích hoạt. Chiến lược này thông qua sự liên kết giữa giá cả và cấu trúc đường trung bình động, chính xác nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng và tự động thoát ra trong các biến động tiếp theo, đồng thời khóa lại khoảng lợi nhuận chính trong điều kiện kiểm soát rủi ro. Trường hợp này không chỉ xác thực tính khả thi và kỷ luật thực thi của chiến lược, mà còn thể hiện sự ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của nó trong thị trường thực, tạo nền tảng cho việc tối ưu hóa tham số và tổng kết chiến lược sau này.
4. Ví dụ ứng dụng thực tiễn
Thiết lập kiểm tra lại tham số
Để tìm kiếm sự kết hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới hệ thống trên các khoảng sau:
tp_sl_ratio: 3 đến 14 (bước nhảy 1)
ngưỡng: 1 đến 19.9 (bước nhảy 0.1)
Lấy SUI/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu kiểm tra lại 1 giờ K线 trong gần một năm qua, hệ thống đã thử nghiệm tổng cộng 2.280 bộ tham số, và từ đó lọc ra năm bộ có hiệu suất tỷ suất sinh lời tích lũy tốt nhất. Tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lời hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ giữa lợi nhuận và mức giảm tối đa), được sử dụng để đánh giá toàn diện hiệu suất chiến lược.
Hình 10: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu
Giải thích logic chiến lược
Khi hệ thống phát hiện khoảng cách giữa sáu đường trung bình hội tụ trong vòng 19,9% và giá vượt lên trên đường trung bình từ phía dưới, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm mục đích nắm bắt thời điểm giá sắp bùng nổ, vào lệnh với giá hiện tại, và lấy đường trung bình cao nhất tại thời điểm bùng nổ làm tiêu chuẩn tham khảo cho việc chốt lời động, nâng cao khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Cài đặt được sử dụng trong chiến lược này như sau:
percentage_threshold = 19.9 (giới hạn khoảng cách tối đa của sáu đường trung bình)
tp_sl_ratio = 14（cài đặt biên độ chốt lời động）
short_period = 6，long_period = 14（chu kỳ quan sát trung bình）
Phân tích hiệu suất và kết quả
Khoảng thời gian kiểm tra lại từ ngày 1 tháng 8 năm 2024 đến ngày 18 tháng 8 năm 2025, nhóm chiến lược này đã thể hiện hiệu suất tốt trên nhiều loại tiền. Lấy SUI làm ví dụ, tỷ suất lợi nhuận tích lũy đạt 285,49%, mức giảm tối đa là 36,29%, ROMAD lên tới 7,25, cho thấy khả năng gia tăng giá trị vốn mạnh mẽ và kiểm soát rủi ro hợp lý. Danh mục XRP mặc dù có mức giảm khá cao (48,87%) vẫn đạt được lợi nhuận 101,86%, Sharpe Ratio đạt 1,46, hiệu suất kiểm soát biến động của chiến lược tương đối ổn định.
Hình 11: So sánh tỷ suất lợi nhuận tích lũy trong một năm của năm nhóm chiến lược tham số tối ưu.
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Nghiên cứu này đã xác thực chiến lược xu hướng dựa trên sự bứt phá của các đường trung bình, có tiềm năng thực chiến tốt trong thị trường tiền điện tử có độ biến động trung bình đến cao. Thông qua logic vào ra rõ ràng và cơ chế quản lý rủi ro vững chắc, chiến lược này không chỉ thể hiện hiệu suất tổng thể tốt hơn Buy and Hold, mà còn cho thấy khả năng gia tăng vốn mạnh mẽ trên nhiều loại tiền tệ chính.
Đặc biệt trong các tình huống có tỷ lệ thắng không cao, chiến lược dựa vào cấu trúc lãi lỗ không đối xứng và kỷ luật giao dịch nghiêm ngặt, kiểm soát hiệu quả thua lỗ, kéo dài thời gian giữ lãi, thành công đạt được mục tiêu kiểm soát rủi ro, tích lũy lợi nhuận, nổi bật lợi thế thích ứng của nó trong thị trường không rõ xu hướng. Nếu trong tương lai kết hợp tín hiệu đa yếu tố, cơ chế xác nhận khối lượng giao dịch và logic điều chỉnh tham số động, có khả năng nâng cao thêm tính ổn định và linh hoạt của chiến lược, đồng thời mở rộng sang hệ thống giao dịch đa đồng tiền và đa chu kỳ.
Cần lưu ý rằng, số lần giao dịch của năm nhóm tham số trong thời gian thử nghiệm này thường khá ít, có thể ảnh hưởng đến tính ổn định của kết quả thống kê và khả năng tổng quát của chiến lược. Một số đồng tiền như BTC và SOL có tỷ lệ thắng và hiệu suất lợi nhuận tương đối yếu, có thể bị hạn chế bởi ngưỡng kích hoạt tín hiệu hoặc đặc tính biến động của đồng tiền đó. Do đó, khuyến nghị trong tương lai có thể nâng cao độ bao trùm mẫu hơn nữa, chẳng hạn như kéo dài thời gian thử nghiệm, đưa vào nhiều đồng tiền hơn hoặc sử dụng các khung thời gian khác nhau, để tăng cường tính ổn định của chiến lược và cải thiện độ tin cậy của việc triển khai thực tế.
Mặc dù có những hạn chế nêu trên, tổng hợp kết quả kiểm tra lại hiện tại, năm nhóm tham số tốt nhất được chọn trong bài viết này đã đạt được sự cân bằng lý tưởng giữa lợi nhuận và tính ổn định, có giá trị ứng dụng thực tiễn. Nếu có thể tiếp tục đưa vào các yếu tố như khối lượng giao dịch và độ biến động trong logic lựa chọn, và liên tục tối ưu hóa cấu trúc tín hiệu và quy tắc quản lý vốn, khả năng thích ứng của chiến lược trong thị trường dao động có thể tiếp tục được cải thiện, và thể hiện hiệu suất ổn định trong môi trường thị trường rộng lớn hơn.
Tóm tắt
Từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 18 tháng 8 năm 2025, thị trường tiền điện tử duy trì xu hướng dao động cao, cấu trúc công nghệ của các tài sản chính tương đối mạnh, ETH thể hiện sự dẫn dắt tương đối, cộng với việc dòng tiền ròng từ ETF giao ngay đạt mức cao, cung cấp hỗ trợ trung hạn cho thị trường. Tuy nhiên, từ các chỉ số quan trọng như tỷ lệ giao dịch mua bán, tỷ lệ phí vốn và cấu trúc thanh lý, ý chí mua vào của thị trường giảm sút, tâm lý trở nên thận trọng, trong ngắn hạn xuất hiện xu hướng dao động cấu trúc và tái phân phối giao dịch.
Nhìn chung, mức độ tham gia của vốn đòn bẩy vẫn chưa quá nóng, vị thế hợp đồng và tỷ lệ phí vốn duy trì ở mức cao nhưng ổn định, cấu trúc thị trường vẫn lành mạnh; việc thanh lý nhẹ trong việc luân chuyển giữa bên mua và bên bán giúp tái cấu trúc tâm lý và giải phóng lượng cổ phiếu đang nắm giữ. Nếu khối lượng giao dịch tăng lên, tỷ lệ phí vốn tiếp tục chuyển sang dương và ổn định, nhiều động lực kết hợp có thể thúc đẩy thị trường vượt qua vùng tích lũy hiện tại; ngược lại, nếu vốn do dự, độ biến động thu hẹp, các đồng coin chính có thể tiếp tục xu hướng điều chỉnh yếu trong ngắn hạn.
Trong bối cảnh này, các chiến lược xu hướng được xây dựng dựa trên logic đột phá đường trung bình thể hiện tiềm năng thực chiến tốt trong thị trường tiền điện tử có độ biến động trung bình cao. Kết quả kiểm tra lại cho thấy, hiệu suất chiến lược SUI và XRP đặc biệt nổi bật, với tổng lợi nhuận đều vượt qua 100%.
Cần lưu ý rằng trong thời gian kiểm tra lại, số lần giao dịch của năm nhóm tham số khá ít, có thể ảnh hưởng đến tính ổn định của thống kê và khả năng tổng quát của chiến lược. Một số loại tiền như BTC và SOL cũng vì đặc tính biến động và giới hạn tần suất tín hiệu, thể hiện tương đối bảo thủ. Tổng thể, chiến lược này đạt được sự cân bằng tốt giữa lợi nhuận, kiểm soát rút lui và hiệu quả thực hiện, có giá trị triển khai thực tế. Trong tương lai, việc kết hợp các yếu tố như khối lượng giao dịch, độ biến động hoặc cộng hưởng nhiều chu kỳ, và đưa vào các cơ chế quản lý rủi ro linh hoạt hơn, có khả năng nâng cao thêm tính ổn định và khả năng thích ứng của chiến lược.
Tài liệu tham khảo:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ
Việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ về bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gate nghiên cứu viện: thị trường tiền điện tử rung lắc kéo dài, lợi nhuận chiến lược xu hướng SUI vượt quá 285%
Tóm tắt
Tổng quan thị trường
Để hệ thống trình bày hành vi vốn và sự thay đổi cấu trúc giao dịch trên thị trường tiền điện tử hiện tại, báo cáo này sẽ tiếp cận từ năm khía cạnh chính: độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch long-short (LSR), số lượng hợp đồng mở, tỷ lệ phí vốn và dữ liệu thanh lý thị trường. Năm chỉ số này bao gồm xu hướng giá, tâm lý vốn và tình trạng rủi ro, có thể phản ánh khá toàn diện cường độ giao dịch và đặc điểm cấu trúc của thị trường hiện tại. Dưới đây sẽ lần lượt phân tích sự thay đổi mới nhất của từng chỉ số kể từ ngày 5 tháng 8:
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Theo dữ liệu từ CoinGecko, trong khoảng thời gian từ ngày 5 đến ngày 18 tháng 8, thị trường tiền điện tử toàn cầu có xu hướng dao động ở mức cao. BTC và ETH lần lượt xác lập đỉnh cao mới trong giai đoạn trước đó, sau đó bước vào giai đoạn tích lũy, động lực ngắn hạn có xu hướng chậm lại nhưng cấu trúc vẫn nghiêng về phía tăng.
Về xu hướng giá, BTC đã tiếp tục bị cản tại khu vực khoảng 119,000 USDT kể từ khi chạm đỉnh cao mới 124,400 USDT vào ngày 14 tháng 8, hình thành một vùng tích lũy rõ ràng ở mức cao. Hình 1 cho thấy giá của nó dao động lên xuống tại vị trí này, nhiều lần cố gắng bứt phá nhưng không thành công, động lực và khối lượng giao dịch đồng thời yếu đi, cho thấy lực mua trên thị trường không đủ. So với đó, ETH đã tăng trưởng ổn định từ 4,300 USDT, giá tiến gần đến ngưỡng 4,800 USDT, tăng dần theo đường trung bình ngắn hạn, xu hướng tương đối có tính liên tục hơn, cấu trúc kỹ thuật cũng khỏe mạnh hơn.
Từ quan sát cơ bản, ETH ETF giao ngay ghi nhận 2.85 tỷ USD dòng tiền ròng trong tuần trước, lập kỷ lục lịch sử, với nguồn vốn chủ yếu tập trung vào các sản phẩm của BlackRock và Fidelity, cho thấy sự tăng cường đáng kể trong ý chí cấu trúc của các tổ chức đối với ETH. Ngược lại, BTC ETF nhìn chung vẫn ổn định, nhưng đang phải đối mặt với một số sản phẩm có dòng tiền ròng ra, gia tăng sự khác biệt về cấu trúc. Nhìn chung, dòng tiền liên tục vào ETF củng cố sự công nhận của các tổ chức đối với tài sản chính và giá trị phân bổ trung và dài hạn.
Tóm lại, thị trường tiền điện tử hiện tại duy trì trạng thái cao trong ngắn hạn, BTC thiếu sự đột phá rõ ràng về hướng đi, cấu trúc kỹ thuật của ETH tốt, động lực giải phóng nhẹ, cùng với việc dòng tiền vào ETF giao ngay tiếp tục, đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho nó. Nếu khối lượng giao dịch và độ biến động đồng thời gia tăng trong thời gian tới, ETH có thể có tiềm năng khởi động xu hướng trước. Khuyến nghị tiếp tục theo dõi sự thay đổi dòng tiền ETF và xem ETH có đứng vững ở ngưỡng 4,000 USDT hay không, để xác định thời điểm mở ra xu hướng tiếp theo.
Hình 1: BTC đã tiếp tục bị cản ở mức 119,000 USDT sau khi đạt mức cao mới 124,400 USDT vào ngày 14 tháng 8, động lực đã giảm.![]()
Về mặt biến động, BTC duy trì dao động nhẹ, chỉ trong một số ngày giao dịch xuất hiện sự gia tăng rõ rệt, cho thấy nhịp độ vận hành của vốn khá kiềm chế, dự báo xu hướng rõ ràng. Trong khi đó, biến động của ETH lại rõ rệt hơn, có sự tăng vọt đáng kể trong nhiều ngày giao dịch, phản ánh sự dao động tăng cường của tâm lý thị trường, cuộc chơi vốn ngắn hạn thường xuyên xảy ra.
Mặc dù tổng biến động vẫn ở mức trung bình thấp, nhưng sự tăng nhiệt thường xuyên của ETH cho thấy nó dễ bị ảnh hưởng bởi tin tức hoặc tính thanh khoản. Nếu trong thời gian tới có sự gia tăng khối lượng giao dịch, cần chú ý xem liệu điều này có chuyển thành sự khởi động thị trường thực sự hay không.
Hình 2: BTC dao động nhẹ nhàng, ETH dao động thường xuyên và mạnh mẽ, tâm lý giao dịch nhạy cảm hơn.![]()
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử duy trì xu hướng dao động cao, động lực ngắn hạn của BTC giảm sút và không rõ hướng đi, trong khi ETH tiếp tục cấu trúc tăng giá, thể hiện lợi thế tương đối cả về mặt kỹ thuật và dòng tiền. Về mặt biến động, ETH có phản ứng nhạy hơn, hoạt động giao dịch ngắn hạn gia tăng. Nếu khối lượng giao dịch tiếp tục phối hợp và dòng tiền ETF vẫn ổn định, ETH có khả năng sẽ sớm có được đột phá.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch đa chiều của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ quy mô giao dịch BTC (LSR) đã giảm tổng thể trong hai tuần qua. Mặc dù giá duy trì trong khoảng tích lũy cao, nhưng tỷ lệ mua bán liên tục giảm, vào ngày 17 tháng 8 đã giảm mạnh xuống dưới 0.90, phản ánh sự giảm sút đáng kể trong ý chí theo đuổi của thị trường, vốn ngắn hạn đã chuyển sang quan sát hoặc có xu hướng bán, cho thấy cấu trúc BTC ở mức cao tuy ổn định, nhưng sức mạnh hỗ trợ từ tâm lý thị trường đang giảm dần.
Tỷ lệ long-short của ETH cũng cho thấy xu hướng tương tự, mặc dù giá đã liên tục tăng và vượt qua 4,300 USDT từ đầu tháng 8, nhưng LSR đã dần dần giảm xuống từ mức cao điểm, trong những ngày gần đây vẫn duy trì ở khoảng 0.90, cho thấy trong quá trình tăng giá, hoạt động của vốn đang có xu hướng trở nên thận trọng. Một số vốn có xu hướng đặt cược vào vị thế bán để thử nghiệm rủi ro điều chỉnh, mặc dù thị trường tăng nhưng cảm xúc vẫn chưa hoàn toàn chuyển biến mạnh, tạo thành cấu trúc giá tăng nhưng cảm xúc yếu.
Nhìn chung, trong bối cảnh giá BTC và ETH dao động ở mức cao, tỷ lệ mua bán đồng thời giảm, cho thấy thị trường có nghi ngờ về tính bền vững của đà tăng tiếp theo. Nếu trong ngắn hạn tỷ lệ mua bán không thể phục hồi hiệu quả, có thể hạn chế động lực tăng thêm; ngược lại, nếu LSR ổn định và trở lại trên mức 1, sẽ trở thành tín hiệu dẫn dắt quan trọng cho sự tiếp diễn của thị trường.
Hình ba: Giá BTC duy trì trong khoảng tích lũy cao, nhưng tỷ lệ mua bán liên tục giảm, phản ánh rõ ràng rằng sự quyết tâm theo đuổi tăng giá của thị trường đã giảm đáng kể.![]()
Hình 4: Tỷ lệ long-short của ETH đồng thời giảm, tâm lý không thể theo kịp sự tăng giá, vốn ngắn hạn trở nên thận trọng hơn.![]()
3. Phân tích số tiền nắm giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, tổng số tiền giữ hợp đồng BTC và ETH vẫn duy trì ở mức tương đối cao, cho thấy vốn đòn bẩy vẫn chưa rút lui, và bầu không khí cạnh tranh trên thị trường vẫn còn. Số tiền giữ ETH đã nhanh chóng tăng lên kể từ đầu tháng 8, đạt đỉnh điểm giai đoạn là 65,7 tỷ USD vào khoảng ngày 12 tháng 8, sau đó có chút giảm nhẹ, nhưng mức tổng thể vẫn cao hơn mức trung bình trước đó. Số tiền giữ hợp đồng BTC thì đầu tiên giảm sau đó tăng trở lại, dần dần leo lên 84,2 tỷ USD sau ngày 10 tháng 8, xu hướng tương tự như ETH, nhưng tỷ lệ tăng tương đối nhẹ.
Tổng thể, tốc độ tăng trưởng vị thế hợp đồng ETH dẫn trước BTC, cho thấy thị trường có sự bố trí đòn bẩy tích cực hơn đối với xu hướng giá trong tương lai, tương ứng với xu hướng tăng mạnh của giá giao ngay. Mặc dù hiện tại mức độ vị thế tổng thể vẫn ở mức khỏe mạnh, nhưng với việc giá cả và đòn bẩy đồng thời ở mức cao, nếu sau này có biến động bất ngờ xảy ra, cần cảnh giác với rủi ro tiềm ẩn của việc thanh lý tập trung hoặc điều chỉnh nhanh.
Hình 5: Số dư hợp đồng BTC và ETH dao động ở mức cao, tốc độ tăng trưởng ETH dẫn đầu, vốn đòn bẩy tiếp tục hoạt động sôi nổi.![]()
4. Tỷ lệ phí vốn
Trong hai tuần qua, tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH chủ yếu dao động xung quanh trục số không, cho thấy sự giằng co giữa bên mua và bên bán trên thị trường, và tâm lý chờ đợi của các nguồn vốn đòn bẩy rất mạnh mẽ. Mặc dù giá ở mức tương đối cao, nhưng tỷ lệ phí vốn vẫn không thể hiệu quả chuyển sang tích cực, phản ánh rằng đợt tăng giá này chủ yếu vẫn được thúc đẩy bởi các giao dịch giao ngay và nguồn vốn đòn bẩy thấp, cấu trúc thị trường tương đối ổn định.
ETH đã nhiều lần trải qua tỷ lệ phí ngắn hạn chuyển sang âm trong khoảng thời gian giữa tháng 8, cho thấy một số giai đoạn vốn có phần thiên về bán, nhưng đều nhanh chóng phục hồi và không gây ra sự đảo chiều mạnh mẽ. BTC thì có biên độ dao động tổng thể nhỏ hơn, tỷ lệ phí ổn định hơn, phản ánh tính ổn định và lợi thế ưu tiên của nó như một tài sản được cấu hình bởi các tổ chức.
Tổng thể mà nói, động năng đòn bẩy hiện tại vẫn chưa được giải phóng đáng kể, nếu sau này tỷ lệ phí vốn chuyển sang dương và ổn định tăng lên, cùng với việc tăng khối lượng giao dịch, điều này có thể trở thành tín hiệu quan trọng cho đợt tăng giá thứ hai.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn dao động quanh trục số không, thị trường ngắn hạn chủ yếu là chờ đợi, động năng vẫn cần được giải phóng.![]()
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử dù đang ở giai đoạn điều chỉnh cao, nhưng vẫn thỉnh thoảng có các biến động cục bộ kích hoạt việc thanh lý hợp đồng, cấu trúc thị trường thể hiện sự giao thoa giữa các vị thế mua và bán, với sự căng thẳng cân bằng.
Vào ngày 14 tháng 8 và 18 tháng 8, số tiền thanh lý các vị thế mua gia tăng đáng kể, lần lượt vượt qua 800 triệu và 400 triệu USD, phản ánh rằng thị trường trong giai đoạn phục hồi sau đợt tăng giá cao đã gặp phải việc thanh lý ngược lại đối với dòng tiền đầu tư, cho thấy nhịp độ của phe mua đã chậm lại và bầu không khí thận trọng trong thị trường ngày càng gia tăng. Còn việc thanh lý các vị thế bán thì tập trung vào ngày 12 và 13 tháng 8, tương ứng với giai đoạn phục hồi ngắn hạn của thị trường, một số phe bán cố gắng bắt đỉnh đã gặp phải việc thanh lý mạnh.
Tổng thể mà nói, hiện tại nhịp độ thanh lý hợp đồng vẫn thuộc dạng xoay vòng nhẹ nhàng, chưa xuất hiện tình trạng thanh lý dây chuyền tập trung, cho thấy thị trường duy trì cấu trúc nắm giữ khỏe mạnh trong bối cảnh giao động. Sự giao thoa giữa bên mua và bên bán giải phóng áp lực thanh lý, giúp làm sạch tâm lý giao dịch ngắn hạn và các mã cổ phiếu dao động, tích lũy động lực vững chắc cho diễn biến tiếp theo.
Hình 7: Số tiền thanh lý lệnh mua vào ngày 14 tháng 8 và 18 tháng 8 đã tăng đáng kể, phản ánh rằng trong thời gian thị trường giảm sau khi tăng cao, các quỹ đầu tư theo xu hướng tăng đã gặp phải việc thanh lý ngược, cho thấy nhịp độ của bên mua chậm lại và bầu không khí thận trọng của thị trường đang gia tăng.![]()
Trong bối cảnh hiện tại với biến động cao và cấu trúc thiên về tăng, nhiệt độ giao dịch của thị trường tiền điện tử vẫn được duy trì, nhưng tâm lý của các quỹ ngắn hạn có dấu hiệu phân hóa, việc sử dụng đòn bẩy trở nên thận trọng hơn, sự tiếp diễn của thị trường và độ biến động cùng tồn tại. Nhiều chỉ số cho thấy, mặc dù BTC và ETH đều duy trì trong vùng kỹ thuật mạnh, nhưng tỷ lệ giao dịch giữa bên mua và bên bán, tỷ lệ phí vốn và các dữ liệu về thanh lý hợp đồng đều phản ánh ý chí tăng giá của thị trường đã giảm, động lực tăng giá trong ngắn hạn có dấu hiệu chậm lại. Đối mặt với tình huống phức tạp mà bên mua và bên bán đang giằng co và tâm lý nhạy cảm, nhà đầu tư cần dựa vào các chỉ số định lượng hệ thống để xác định sự đảo chiều xu hướng và sự thay đổi cấu trúc vốn.
Do đó, nội dung tiếp theo sẽ tập trung vào đường trung bình động trong các chỉ báo kỹ thuật, khám phá hiệu quả thực tế của nó trong việc nhận diện chuyển đổi xu hướng, bắt tín hiệu vào ra trong các giai đoạn biến động cao và luân chuyển. Chúng tôi sẽ lấy "Chiến lược đột phá đường trung bình" làm trung tâm, kiểm tra lại hiệu suất của nó dưới các loại tiền tệ và cấu trúc thị trường khác nhau, đánh giá tính thích ứng và ổn định của chiến lược này trong việc theo dõi thị trường, kiểm soát rủi ro và khuếch đại lợi nhuận xu hướng giữa.
Phân tích định lượng - Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc
（Thông báo từ chối trách nhiệm：Tất cả các dự đoán trong bài viết này được đưa ra dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách thận trọng.）
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược đột phá đường trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lượng kết hợp với việc đánh giá xu hướng kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình động ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, để nhận diện thời điểm thị trường có thể sắp có biến động theo hướng nhất định. Khi nhiều đường trung bình động có xu hướng đi chung, gần nhau lại, thường có nghĩa là thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, chờ đợi một đột phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng vượt lên trên khu vực đường trung bình động, thì đó được coi là tín hiệu khởi động cho xu hướng tăng; ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới dải đường trung bình động, thì được coi là tín hiệu cho xu hướng giảm.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng có cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo vào và ra kịp thời khi xu hướng xuất hiện, đồng thời cân nhắc giữa phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt diễn biến xu hướng trung và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực hiện nhất định.
2. Cài đặt tham số chính
3. Logic chiến lược và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
**Đánh giá độ dày của đường trung bình: ** Tính khoảng cách giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (được gọi là khoảng cách đường trung bình), khi khoảng cách nhỏ hơn ngưỡng đã đặt (chẳng hạn như 1,5% giá), được coi là đường trung bình dày đặc.
Xác định sự bứt phá giá:
Khi giá hiện tại vượt qua giá trị cao nhất của sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu đột phá tăng giá, kích hoạt hành động mua.
Khi giá hiện tại phá vỡ giá thấp nhất trong sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu đột phá giảm, kích hoạt hành động bán.
Điều kiện xuất hiện
Thoát lệnh mua:
Nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh cắt lỗ;
Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro", kích hoạt chốt lời.
**Thoát lệnh bán: **
Nếu giá tăng lên trên đường trung bình cao nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh dừng lỗ;
Hoặc giá giảm vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ", kích hoạt chốt lời.
Ví dụ thực chiến
Hình 8: Hình minh họa vị trí vào lệnh thực tế khi điều kiện chiến lược TRX/USDT được kích hoạt (ngày 12 tháng 8 năm 2025)![]()
Hình 9: Biểu đồ minh họa vị trí ra vào chiến lược TRX/USDT (ngày 14 tháng 8 năm 2025)![]()
Thông qua các ví dụ thực tiễn trên, chúng tôi đã trực quan trình bày logic vào lệnh và cơ chế chốt lời động của chiến lược khi điều kiện đường trung bình động dày đặc và giá vượt qua được kích hoạt. Chiến lược này thông qua sự liên kết giữa giá cả và cấu trúc đường trung bình động, chính xác nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng và tự động thoát ra trong các biến động tiếp theo, đồng thời khóa lại khoảng lợi nhuận chính trong điều kiện kiểm soát rủi ro. Trường hợp này không chỉ xác thực tính khả thi và kỷ luật thực thi của chiến lược, mà còn thể hiện sự ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của nó trong thị trường thực, tạo nền tảng cho việc tối ưu hóa tham số và tổng kết chiến lược sau này.
4. Ví dụ ứng dụng thực tiễn
Thiết lập kiểm tra lại tham số Để tìm kiếm sự kết hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới hệ thống trên các khoảng sau:
Lấy SUI/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu kiểm tra lại 1 giờ K线 trong gần một năm qua, hệ thống đã thử nghiệm tổng cộng 2.280 bộ tham số, và từ đó lọc ra năm bộ có hiệu suất tỷ suất sinh lời tích lũy tốt nhất. Tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lời hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ giữa lợi nhuận và mức giảm tối đa), được sử dụng để đánh giá toàn diện hiệu suất chiến lược.
Hình 10: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu![]()
Giải thích logic chiến lược Khi hệ thống phát hiện khoảng cách giữa sáu đường trung bình hội tụ trong vòng 19,9% và giá vượt lên trên đường trung bình từ phía dưới, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm mục đích nắm bắt thời điểm giá sắp bùng nổ, vào lệnh với giá hiện tại, và lấy đường trung bình cao nhất tại thời điểm bùng nổ làm tiêu chuẩn tham khảo cho việc chốt lời động, nâng cao khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Cài đặt được sử dụng trong chiến lược này như sau:
Phân tích hiệu suất và kết quả Khoảng thời gian kiểm tra lại từ ngày 1 tháng 8 năm 2024 đến ngày 18 tháng 8 năm 2025, nhóm chiến lược này đã thể hiện hiệu suất tốt trên nhiều loại tiền. Lấy SUI làm ví dụ, tỷ suất lợi nhuận tích lũy đạt 285,49%, mức giảm tối đa là 36,29%, ROMAD lên tới 7,25, cho thấy khả năng gia tăng giá trị vốn mạnh mẽ và kiểm soát rủi ro hợp lý. Danh mục XRP mặc dù có mức giảm khá cao (48,87%) vẫn đạt được lợi nhuận 101,86%, Sharpe Ratio đạt 1,46, hiệu suất kiểm soát biến động của chiến lược tương đối ổn định.
Hình 11: So sánh tỷ suất lợi nhuận tích lũy trong một năm của năm nhóm chiến lược tham số tối ưu.![]()
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Nghiên cứu này đã xác thực chiến lược xu hướng dựa trên sự bứt phá của các đường trung bình, có tiềm năng thực chiến tốt trong thị trường tiền điện tử có độ biến động trung bình đến cao. Thông qua logic vào ra rõ ràng và cơ chế quản lý rủi ro vững chắc, chiến lược này không chỉ thể hiện hiệu suất tổng thể tốt hơn Buy and Hold, mà còn cho thấy khả năng gia tăng vốn mạnh mẽ trên nhiều loại tiền tệ chính.
Đặc biệt trong các tình huống có tỷ lệ thắng không cao, chiến lược dựa vào cấu trúc lãi lỗ không đối xứng và kỷ luật giao dịch nghiêm ngặt, kiểm soát hiệu quả thua lỗ, kéo dài thời gian giữ lãi, thành công đạt được mục tiêu kiểm soát rủi ro, tích lũy lợi nhuận, nổi bật lợi thế thích ứng của nó trong thị trường không rõ xu hướng. Nếu trong tương lai kết hợp tín hiệu đa yếu tố, cơ chế xác nhận khối lượng giao dịch và logic điều chỉnh tham số động, có khả năng nâng cao thêm tính ổn định và linh hoạt của chiến lược, đồng thời mở rộng sang hệ thống giao dịch đa đồng tiền và đa chu kỳ.
Cần lưu ý rằng, số lần giao dịch của năm nhóm tham số trong thời gian thử nghiệm này thường khá ít, có thể ảnh hưởng đến tính ổn định của kết quả thống kê và khả năng tổng quát của chiến lược. Một số đồng tiền như BTC và SOL có tỷ lệ thắng và hiệu suất lợi nhuận tương đối yếu, có thể bị hạn chế bởi ngưỡng kích hoạt tín hiệu hoặc đặc tính biến động của đồng tiền đó. Do đó, khuyến nghị trong tương lai có thể nâng cao độ bao trùm mẫu hơn nữa, chẳng hạn như kéo dài thời gian thử nghiệm, đưa vào nhiều đồng tiền hơn hoặc sử dụng các khung thời gian khác nhau, để tăng cường tính ổn định của chiến lược và cải thiện độ tin cậy của việc triển khai thực tế.
Mặc dù có những hạn chế nêu trên, tổng hợp kết quả kiểm tra lại hiện tại, năm nhóm tham số tốt nhất được chọn trong bài viết này đã đạt được sự cân bằng lý tưởng giữa lợi nhuận và tính ổn định, có giá trị ứng dụng thực tiễn. Nếu có thể tiếp tục đưa vào các yếu tố như khối lượng giao dịch và độ biến động trong logic lựa chọn, và liên tục tối ưu hóa cấu trúc tín hiệu và quy tắc quản lý vốn, khả năng thích ứng của chiến lược trong thị trường dao động có thể tiếp tục được cải thiện, và thể hiện hiệu suất ổn định trong môi trường thị trường rộng lớn hơn.
Tóm tắt
Từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 18 tháng 8 năm 2025, thị trường tiền điện tử duy trì xu hướng dao động cao, cấu trúc công nghệ của các tài sản chính tương đối mạnh, ETH thể hiện sự dẫn dắt tương đối, cộng với việc dòng tiền ròng từ ETF giao ngay đạt mức cao, cung cấp hỗ trợ trung hạn cho thị trường. Tuy nhiên, từ các chỉ số quan trọng như tỷ lệ giao dịch mua bán, tỷ lệ phí vốn và cấu trúc thanh lý, ý chí mua vào của thị trường giảm sút, tâm lý trở nên thận trọng, trong ngắn hạn xuất hiện xu hướng dao động cấu trúc và tái phân phối giao dịch.
Nhìn chung, mức độ tham gia của vốn đòn bẩy vẫn chưa quá nóng, vị thế hợp đồng và tỷ lệ phí vốn duy trì ở mức cao nhưng ổn định, cấu trúc thị trường vẫn lành mạnh; việc thanh lý nhẹ trong việc luân chuyển giữa bên mua và bên bán giúp tái cấu trúc tâm lý và giải phóng lượng cổ phiếu đang nắm giữ. Nếu khối lượng giao dịch tăng lên, tỷ lệ phí vốn tiếp tục chuyển sang dương và ổn định, nhiều động lực kết hợp có thể thúc đẩy thị trường vượt qua vùng tích lũy hiện tại; ngược lại, nếu vốn do dự, độ biến động thu hẹp, các đồng coin chính có thể tiếp tục xu hướng điều chỉnh yếu trong ngắn hạn.
Trong bối cảnh này, các chiến lược xu hướng được xây dựng dựa trên logic đột phá đường trung bình thể hiện tiềm năng thực chiến tốt trong thị trường tiền điện tử có độ biến động trung bình cao. Kết quả kiểm tra lại cho thấy, hiệu suất chiến lược SUI và XRP đặc biệt nổi bật, với tổng lợi nhuận đều vượt qua 100%.
Cần lưu ý rằng trong thời gian kiểm tra lại, số lần giao dịch của năm nhóm tham số khá ít, có thể ảnh hưởng đến tính ổn định của thống kê và khả năng tổng quát của chiến lược. Một số loại tiền như BTC và SOL cũng vì đặc tính biến động và giới hạn tần suất tín hiệu, thể hiện tương đối bảo thủ. Tổng thể, chiến lược này đạt được sự cân bằng tốt giữa lợi nhuận, kiểm soát rút lui và hiệu quả thực hiện, có giá trị triển khai thực tế. Trong tương lai, việc kết hợp các yếu tố như khối lượng giao dịch, độ biến động hoặc cộng hưởng nhiều chu kỳ, và đưa vào các cơ chế quản lý rủi ro linh hoạt hơn, có khả năng nâng cao thêm tính ổn định và khả năng thích ứng của chiến lược.
Tài liệu tham khảo:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ Việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ về bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.