Ethereum ETF đã liên tiếp ba ngày có dòng vốn ròng ra, vào ngày 19 tháng 8, số tiền rút trong một ngày đạt 422 triệu đô la Mỹ, lập kỷ lục thứ hai trong lịch sử. Fidelity và Grayscale lần lượt dẫn đầu với 156 triệu và 122 triệu đô la Mỹ trong việc hoàn lại, BlackRock và các nhà phát hành chính khác cũng đồng thời giảm nắm giữ. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tổng lượng ETH mà các tổ chức nắm giữ vẫn chiếm 5% tổng cung, nhưng nếu giá không giữ được mức hỗ trợ 4135 đô la Mỹ, có thể dẫn đến điều chỉnh sâu hơn. Bài viết này kết hợp dòng vốn và phân tích kỹ thuật để phân tích xu hướng thị trường.
Toàn cảnh dòng tiền ETF: Rút vốn 678 triệu USD trong 3 ngày
Theo dữ liệu mới nhất từ SoSoValue, Ethereum ETF ghi nhận 422 triệu USD dòng tiền ròng vào ngày 19 tháng 8, đánh dấu ngày thứ ba liên tiếp chứng kiến sự rút vốn. Quỹ ETF đơn lẻ của Fidelity đã rút 156 triệu USD, trở thành đóng góp lớn nhất, hai sản phẩm của Grayscale tổng cộng rút 122 triệu USD, trong khi Bitwise bị rút 40 triệu USD. Các tổ chức như BlackRock, Franklin Templeton cũng ghi nhận dòng tiền nhỏ rút ra từ 300-600 triệu USD.
Phát hành bên trên chuỗi giảm bớt động thái: Áp lực bán của các tổ chức hiện ra
Arkham on-chain Intelligence cho thấy, với việc vốn liên tục chảy ra, các nhà phát hành mainstream đã bắt đầu điều chỉnh vị thế nắm giữ ETH. BlackRock, Fidelity và Grayscale gần đây đã giảm tổng giá trị lên tới 160 triệu USD Ethereum, đảo ngược xu hướng tăng trong suốt nhiều tháng. Hiện tại, tổng quy mô tài sản quản lý của tất cả các ETF vẫn đạt 6,3 triệu ETH (khoảng 26 tỷ USD), chiếm 5% tổng nguồn cung Ethereum.
Phân tích kỹ thuật giá: 4135 đô la trở thành ranh giới giữa mua và bán
Giá ETH liên tục giảm là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến việc rút vốn khỏi ETF. Tính đến thời điểm viết bài, ETH giao dịch quanh mức 4180 USD, giảm 1.5% trong 24 giờ qua, và mức giảm trong tuần đã mở rộng đến 10%. Biểu đồ kỹ thuật cho thấy giá đang kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng của đường trung bình động theo cấp số mũ 20 ngày (4135 USD), vị trí này liên quan đến khả năng duy trì xu hướng ngắn hạn.
Tín hiệu chỉ báo chuyển sang trung tính, RSI giảm cho thấy động lực suy giảm
Mặc dù đường EMA 50/100/200 ngày vẫn giữ xu hướng tăng, động lực ngắn hạn đã rõ ràng chậm lại. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm từ vùng quá mua trong tháng này xuống còn 54, cho thấy áp lực mua đang yếu đi. Nếu phá vỡ mức hỗ trợ 4135 USD một cách hiệu quả, mục tiêu tiếp theo sẽ hướng tới đường EMA 50 ngày (3690 USD); ngược lại, nếu có thể giữ vững, sẽ có khả năng thử nghiệm lại vùng kháng cự 4500-4700 USD.
Đánh giá tác động thị trường: Chu kỳ phản hồi tiêu cực giữa dòng chảy ETF và giá giảm
Hiện tại hình thành phản hồi tiêu cực tiềm tàng với chuỗi giá giảm → ETF hoàn trả → tổ chức xả hàng → làm trầm trọng thêm sự giảm giá. Xét thấy tỷ trọng nắm giữ ETF trong lưu thông khá cao, việc giảm nắm giữ liên tục có thể tạo ra áp lực đáng kể lên thị trường. Cần đặc biệt chú ý đến các tổ chức truyền thống như Grayscale, những tổ chức nắm giữ nhiều GBTC, vì hoạt động của họ thường có ý nghĩa chỉ báo dẫn trước.
Kết luận
Lần đầu tiên dòng vốn của ETF Ethereum xuất hiện sự rút vốn lớn liên tục, phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với xu hướng giá ngắn hạn. Mặc dù tỷ lệ nắm giữ dài hạn vẫn đáng kể, nhưng nếu các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ, có thể kích hoạt một chu kỳ bán tháo theo chương trình và rút tiền ETF. Các nhà đầu tư cần chú ý đến hiệu quả bảo vệ tại mức 4135 đô la và các động thái trên chuỗi của các tổ chức như Grayscale.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum ETF遭遇4.22亿美元巨额流出，富达灰度大幅减持 | ETH价格关键 mức hỗ trợ面临考验
Ethereum ETF đã liên tiếp ba ngày có dòng vốn ròng ra, vào ngày 19 tháng 8, số tiền rút trong một ngày đạt 422 triệu đô la Mỹ, lập kỷ lục thứ hai trong lịch sử. Fidelity và Grayscale lần lượt dẫn đầu với 156 triệu và 122 triệu đô la Mỹ trong việc hoàn lại, BlackRock và các nhà phát hành chính khác cũng đồng thời giảm nắm giữ. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tổng lượng ETH mà các tổ chức nắm giữ vẫn chiếm 5% tổng cung, nhưng nếu giá không giữ được mức hỗ trợ 4135 đô la Mỹ, có thể dẫn đến điều chỉnh sâu hơn. Bài viết này kết hợp dòng vốn và phân tích kỹ thuật để phân tích xu hướng thị trường.
Toàn cảnh dòng tiền ETF: Rút vốn 678 triệu USD trong 3 ngày
Theo dữ liệu mới nhất từ SoSoValue, Ethereum ETF ghi nhận 422 triệu USD dòng tiền ròng vào ngày 19 tháng 8, đánh dấu ngày thứ ba liên tiếp chứng kiến sự rút vốn. Quỹ ETF đơn lẻ của Fidelity đã rút 156 triệu USD, trở thành đóng góp lớn nhất, hai sản phẩm của Grayscale tổng cộng rút 122 triệu USD, trong khi Bitwise bị rút 40 triệu USD. Các tổ chức như BlackRock, Franklin Templeton cũng ghi nhận dòng tiền nhỏ rút ra từ 300-600 triệu USD.
Phát hành bên trên chuỗi giảm bớt động thái: Áp lực bán của các tổ chức hiện ra
Arkham on-chain Intelligence cho thấy, với việc vốn liên tục chảy ra, các nhà phát hành mainstream đã bắt đầu điều chỉnh vị thế nắm giữ ETH. BlackRock, Fidelity và Grayscale gần đây đã giảm tổng giá trị lên tới 160 triệu USD Ethereum, đảo ngược xu hướng tăng trong suốt nhiều tháng. Hiện tại, tổng quy mô tài sản quản lý của tất cả các ETF vẫn đạt 6,3 triệu ETH (khoảng 26 tỷ USD), chiếm 5% tổng nguồn cung Ethereum.
Phân tích kỹ thuật giá: 4135 đô la trở thành ranh giới giữa mua và bán
Giá ETH liên tục giảm là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến việc rút vốn khỏi ETF. Tính đến thời điểm viết bài, ETH giao dịch quanh mức 4180 USD, giảm 1.5% trong 24 giờ qua, và mức giảm trong tuần đã mở rộng đến 10%. Biểu đồ kỹ thuật cho thấy giá đang kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng của đường trung bình động theo cấp số mũ 20 ngày (4135 USD), vị trí này liên quan đến khả năng duy trì xu hướng ngắn hạn.
Tín hiệu chỉ báo chuyển sang trung tính, RSI giảm cho thấy động lực suy giảm
Mặc dù đường EMA 50/100/200 ngày vẫn giữ xu hướng tăng, động lực ngắn hạn đã rõ ràng chậm lại. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm từ vùng quá mua trong tháng này xuống còn 54, cho thấy áp lực mua đang yếu đi. Nếu phá vỡ mức hỗ trợ 4135 USD một cách hiệu quả, mục tiêu tiếp theo sẽ hướng tới đường EMA 50 ngày (3690 USD); ngược lại, nếu có thể giữ vững, sẽ có khả năng thử nghiệm lại vùng kháng cự 4500-4700 USD.
Đánh giá tác động thị trường: Chu kỳ phản hồi tiêu cực giữa dòng chảy ETF và giá giảm
Hiện tại hình thành phản hồi tiêu cực tiềm tàng với chuỗi giá giảm → ETF hoàn trả → tổ chức xả hàng → làm trầm trọng thêm sự giảm giá. Xét thấy tỷ trọng nắm giữ ETF trong lưu thông khá cao, việc giảm nắm giữ liên tục có thể tạo ra áp lực đáng kể lên thị trường. Cần đặc biệt chú ý đến các tổ chức truyền thống như Grayscale, những tổ chức nắm giữ nhiều GBTC, vì hoạt động của họ thường có ý nghĩa chỉ báo dẫn trước.
Kết luận
Lần đầu tiên dòng vốn của ETF Ethereum xuất hiện sự rút vốn lớn liên tục, phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với xu hướng giá ngắn hạn. Mặc dù tỷ lệ nắm giữ dài hạn vẫn đáng kể, nhưng nếu các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ, có thể kích hoạt một chu kỳ bán tháo theo chương trình và rút tiền ETF. Các nhà đầu tư cần chú ý đến hiệu quả bảo vệ tại mức 4135 đô la và các động thái trên chuỗi của các tổ chức như Grayscale.