Tổng quan quá trình phát triển DeFi và phân tích hiệu suất của các DEX phổ biến
Năm 2020 được gọi là năm đầu tiên của Tài chính phi tập trung, năm 2021 thì là năm bùng nổ của NFT. Tuy nhiên, năm 2022 lại khó có thể được tóm gọn bằng một từ khóa. Mặc dù nhiều người kỳ vọng rằng DAO có thể đạt được sự áp dụng rộng rãi vào năm 2022, nhưng do chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và nhiều sự kiện thiên nga đen, ngành công nghiệp tiền điện tử thiếu đổi mới.
Khi các nền tảng giao dịch tập trung thường xuyên bị phát hiện các bê bối, cùng với sự phát triển toàn diện của các ứng dụng Tài chính phi tập trung, niềm tin của mọi người vào tài chính phi tập trung càng được củng cố. Bài viết này sẽ tổng hợp lại lĩnh vực DeFi, xem xét hiệu suất của các DEX chính trong thị trường gấu năm 2022 và kế hoạch tương lai.
Uniswap
Uniswap được thành lập vào tháng 11 năm 2018, là DEX tiêu biểu nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Năm 2022, Uniswap Labs hoàn thành vòng tài trợ B trị giá 165 triệu USD, với định giá đạt 1.66 tỷ USD.
Uniswap là một giao thức để giao dịch và tạo thị trường tự động trên Ethereum và các giải pháp mở rộng của nó. Người dùng có thể giao dịch token trực tiếp trong các bể thanh khoản thông qua hợp đồng thông minh.
Trong bốn năm qua, số người dùng hoạt động hàng tháng của Uniswap (MAU) đã có sự tăng trưởng dao động. Tính đến cuối tháng 12 năm 2022, MAU của Uniswap khoảng 356.000, giảm 46% so với tháng trước. Tuy nhiên, vẫn giữ trên 300.000 MAU, thể hiện kết quả không tệ trong thị trường gấu.
Uniswap hiện đang triển khai mức phí 1bp(0.01%) trên hầu hết các mạng để cạnh tranh với các DEX khác. Trong tương lai, Uniswap sẽ được triển khai trên nhiều chuỗi công cộng hơn.
Là một DEX dẫn đầu thị phần, Uniswap đang tìm kiếm một thị trường tiềm năng lớn hơn. Gần đây, họ đã hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, cho phép người dùng mua tiền điện tử bằng thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ, hứa hẹn sẽ thu hút nhiều người dùng hơn vào thế giới Web3.
Uniswap cũng đã mua lại bộ tổng hợp NFT Genie, tiến vào lĩnh vực NFT. Phiên bản mới Uniswap V4 cũng được đồn đại đang trong quá trình phát triển, hứa hẹn sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó.
SushiSwap
SushiSwap được thành lập vào năm 2020, là phiên bản nhánh của Uniswap. Tuy nhiên, do nhiều lý do, SushiSwap đã rơi vào khó khăn trong một thời gian, TVL hiện tại thậm chí còn thấp hơn mức của tháng 12 năm 2020.
Giám đốc điều hành mới Jared Gray cho biết, SushiSwap hiện đang gặp khó khăn tài chính ảnh hưởng đến khả năng bền vững của dự án. Mặc dù ngân sách chi tiêu hàng năm đã được cắt giảm từ 9 triệu đô la xuống còn 5 triệu đô la, nhưng quỹ quốc khố chỉ đủ duy trì trong khoảng một năm.
Để đảo ngược tình thế, SushiSwap đã phát hành một đề xuất kinh tế token được tối ưu hóa, giới thiệu cơ chế khóa thời gian và tiêu hủy, phân phối lại phí giao dịch, cố gắng tái xây dựng mối quan hệ giữa người nắm giữ xSushi và LP.
Năm 2023, SushiSwap sẽ tập trung vào trải nghiệm người dùng, bao gồm phát hành bộ tổng hợp DEX, vườn ươm phi tập trung, v.v. Jared Gray cho biết kế hoạch là tăng thị phần lên 10 lần, thông qua kinh tế token mới để nâng cao tính thanh khoản và tính bền vững.
Curve Finance
Curve Finance được ra mắt vào tháng 1 năm 2020, nhằm thúc đẩy giao dịch stablecoin hiệu quả thông qua công thức AMM với độ trượt thấp.
Thú vị là, MAU của Curve Finance trong ba năm qua khá ổn định. Mặc dù vào tháng 12 năm 2022 chỉ có khoảng 10.000 MAU, nhưng TVL của Curve đứng thứ tư trong DeFi, thậm chí còn cao hơn Uniswap.
Tình huống độc đáo này có thể do hầu hết người dùng trên Curve là các nhà đầu tư lớn vào stablecoin, họ ở lại hệ sinh thái Curve do cơ chế nền tảng ( như khóa và quản trị ). Thiết kế kinh tế token của Curve được coi là mang tính cách mạng, gián tiếp thay đổi cấu trúc quản trị của nhiều giao thức Tài chính phi tập trung.
Gần đây, Curve đã phát hành sách trắng cho đồng stablecoin phi tập trung mới crvUSD, sử dụng thuật toán AMM thanh lý cho vay sáng tạo LLAMMA. Điều này sẽ giúp Curve giành được một phần trong thị trường stablecoin, duy trì vị thế dẫn đầu của mình trong lĩnh vực DEX.
GMX
GMX được khởi động trên Arbitrum vào tháng 9 năm 2021, là một sàn giao dịch phi tập trung cho giao dịch giao ngay và vĩnh viễn. Tính đến tháng 12 năm 2022, MAU của GMX đã vượt qua 20.000, tăng hơn 1300% so với cùng kỳ năm trước, hiệu suất của nó thật đáng kinh ngạc.
TVL của GMX đã tăng gần gấp bốn lần, phí nền tảng tăng hơn gấp đôi, là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung có TVL cao nhất trên Arbitrum. Thành công của nó một phần được cho là nhờ vào cơ chế thanh toán độc đáo và đòn bẩy cao tối đa 50 lần.
TVL của GMX đã tăng trưởng ổn định trong suốt năm, lý do bao gồm:
Cung cấp APR cao thông qua việc staking GMX và GLP
GLP như một rổ tài sản, phòng ngừa rủi ro tài sản blue-chip
Phí giao dịch được phân phối cho những người đặt cọc token, tạo thành cơ chế lãi kép tốt.
Hiện tại, đội ngũ GMX đang phát triển mô hình X4 (, một cơ chế AMM PvP ) và tìm kiếm triển khai đa chuỗi. Vào tháng 11 năm 2022, đề xuất thành lập GMX Labs đã được thông qua, sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi.
Kết luận
Với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, kỳ vọng của mọi người đối với DEX không còn bị giới hạn chỉ trong các chức năng AMM cơ bản. Phát triển đa chuỗi, mô hình token phức tạp, mô hình AMM hiệu suất vốn cao, mở rộng theo chiều dọc, tất cả sẽ trở thành hướng phát triển của DEX. Trong ngành này, "sống sót của kẻ thích nghi" vẫn là quy luật phổ quát.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cuộc cách mạng DEX dưới làn sóng DeFi: Uniswap dẫn đầu, tân binh GMX nổi bật.
Tổng quan quá trình phát triển DeFi và phân tích hiệu suất của các DEX phổ biến
Năm 2020 được gọi là năm đầu tiên của Tài chính phi tập trung, năm 2021 thì là năm bùng nổ của NFT. Tuy nhiên, năm 2022 lại khó có thể được tóm gọn bằng một từ khóa. Mặc dù nhiều người kỳ vọng rằng DAO có thể đạt được sự áp dụng rộng rãi vào năm 2022, nhưng do chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và nhiều sự kiện thiên nga đen, ngành công nghiệp tiền điện tử thiếu đổi mới.
Khi các nền tảng giao dịch tập trung thường xuyên bị phát hiện các bê bối, cùng với sự phát triển toàn diện của các ứng dụng Tài chính phi tập trung, niềm tin của mọi người vào tài chính phi tập trung càng được củng cố. Bài viết này sẽ tổng hợp lại lĩnh vực DeFi, xem xét hiệu suất của các DEX chính trong thị trường gấu năm 2022 và kế hoạch tương lai.
Uniswap
Uniswap được thành lập vào tháng 11 năm 2018, là DEX tiêu biểu nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Năm 2022, Uniswap Labs hoàn thành vòng tài trợ B trị giá 165 triệu USD, với định giá đạt 1.66 tỷ USD.
Uniswap là một giao thức để giao dịch và tạo thị trường tự động trên Ethereum và các giải pháp mở rộng của nó. Người dùng có thể giao dịch token trực tiếp trong các bể thanh khoản thông qua hợp đồng thông minh.
Trong bốn năm qua, số người dùng hoạt động hàng tháng của Uniswap (MAU) đã có sự tăng trưởng dao động. Tính đến cuối tháng 12 năm 2022, MAU của Uniswap khoảng 356.000, giảm 46% so với tháng trước. Tuy nhiên, vẫn giữ trên 300.000 MAU, thể hiện kết quả không tệ trong thị trường gấu.
Uniswap hiện đang triển khai mức phí 1bp(0.01%) trên hầu hết các mạng để cạnh tranh với các DEX khác. Trong tương lai, Uniswap sẽ được triển khai trên nhiều chuỗi công cộng hơn.
Là một DEX dẫn đầu thị phần, Uniswap đang tìm kiếm một thị trường tiềm năng lớn hơn. Gần đây, họ đã hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, cho phép người dùng mua tiền điện tử bằng thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ, hứa hẹn sẽ thu hút nhiều người dùng hơn vào thế giới Web3.
Uniswap cũng đã mua lại bộ tổng hợp NFT Genie, tiến vào lĩnh vực NFT. Phiên bản mới Uniswap V4 cũng được đồn đại đang trong quá trình phát triển, hứa hẹn sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó.
SushiSwap
SushiSwap được thành lập vào năm 2020, là phiên bản nhánh của Uniswap. Tuy nhiên, do nhiều lý do, SushiSwap đã rơi vào khó khăn trong một thời gian, TVL hiện tại thậm chí còn thấp hơn mức của tháng 12 năm 2020.
Giám đốc điều hành mới Jared Gray cho biết, SushiSwap hiện đang gặp khó khăn tài chính ảnh hưởng đến khả năng bền vững của dự án. Mặc dù ngân sách chi tiêu hàng năm đã được cắt giảm từ 9 triệu đô la xuống còn 5 triệu đô la, nhưng quỹ quốc khố chỉ đủ duy trì trong khoảng một năm.
Để đảo ngược tình thế, SushiSwap đã phát hành một đề xuất kinh tế token được tối ưu hóa, giới thiệu cơ chế khóa thời gian và tiêu hủy, phân phối lại phí giao dịch, cố gắng tái xây dựng mối quan hệ giữa người nắm giữ xSushi và LP.
Năm 2023, SushiSwap sẽ tập trung vào trải nghiệm người dùng, bao gồm phát hành bộ tổng hợp DEX, vườn ươm phi tập trung, v.v. Jared Gray cho biết kế hoạch là tăng thị phần lên 10 lần, thông qua kinh tế token mới để nâng cao tính thanh khoản và tính bền vững.
Curve Finance
Curve Finance được ra mắt vào tháng 1 năm 2020, nhằm thúc đẩy giao dịch stablecoin hiệu quả thông qua công thức AMM với độ trượt thấp.
Thú vị là, MAU của Curve Finance trong ba năm qua khá ổn định. Mặc dù vào tháng 12 năm 2022 chỉ có khoảng 10.000 MAU, nhưng TVL của Curve đứng thứ tư trong DeFi, thậm chí còn cao hơn Uniswap.
Tình huống độc đáo này có thể do hầu hết người dùng trên Curve là các nhà đầu tư lớn vào stablecoin, họ ở lại hệ sinh thái Curve do cơ chế nền tảng ( như khóa và quản trị ). Thiết kế kinh tế token của Curve được coi là mang tính cách mạng, gián tiếp thay đổi cấu trúc quản trị của nhiều giao thức Tài chính phi tập trung.
Gần đây, Curve đã phát hành sách trắng cho đồng stablecoin phi tập trung mới crvUSD, sử dụng thuật toán AMM thanh lý cho vay sáng tạo LLAMMA. Điều này sẽ giúp Curve giành được một phần trong thị trường stablecoin, duy trì vị thế dẫn đầu của mình trong lĩnh vực DEX.
GMX
GMX được khởi động trên Arbitrum vào tháng 9 năm 2021, là một sàn giao dịch phi tập trung cho giao dịch giao ngay và vĩnh viễn. Tính đến tháng 12 năm 2022, MAU của GMX đã vượt qua 20.000, tăng hơn 1300% so với cùng kỳ năm trước, hiệu suất của nó thật đáng kinh ngạc.
TVL của GMX đã tăng gần gấp bốn lần, phí nền tảng tăng hơn gấp đôi, là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung có TVL cao nhất trên Arbitrum. Thành công của nó một phần được cho là nhờ vào cơ chế thanh toán độc đáo và đòn bẩy cao tối đa 50 lần.
TVL của GMX đã tăng trưởng ổn định trong suốt năm, lý do bao gồm:
Hiện tại, đội ngũ GMX đang phát triển mô hình X4 (, một cơ chế AMM PvP ) và tìm kiếm triển khai đa chuỗi. Vào tháng 11 năm 2022, đề xuất thành lập GMX Labs đã được thông qua, sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi.
Kết luận
Với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, kỳ vọng của mọi người đối với DEX không còn bị giới hạn chỉ trong các chức năng AMM cơ bản. Phát triển đa chuỗi, mô hình token phức tạp, mô hình AMM hiệu suất vốn cao, mở rộng theo chiều dọc, tất cả sẽ trở thành hướng phát triển của DEX. Trong ngành này, "sống sót của kẻ thích nghi" vẫn là quy luật phổ quát.