Vấn đề phân mảnh thanh khoản trong lĩnh vực mã hóa và giải pháp

Tiền mã hóa đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc nâng cao khả năng xử lý giao dịch. Các mạng chính và mạng phụ mới cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp chưa từng có. Tuy nhiên, một thách thức cốt lõi ngày càng nổi bật: sự phân mảnh thanh khoản - vốn và người dùng phân tán trên các mạng blockchain đang mở rộng.

Gần đây, một chuyên gia blockchain nổi tiếng đã nhấn mạnh trong blog của mình rằng sự thành công trong việc mở rộng đã dẫn đến những thách thức phối hợp không mong đợi. Do số lượng chuỗi lớn và giá trị phân tán, người tham gia hàng ngày phải đối mặt với những rắc rối trong việc liên chuỗi, trao đổi và chuyển đổi ví.

Những vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến một hệ sinh thái cụ thể, mà còn ảnh hưởng đến hầu hết tất cả các mạng blockchain. Ngay cả những blockchain mới nổi tiên tiến nhất cũng có thể trở thành những "hòn đảo" thanh khoản khó kết nối.

Ảnh hưởng thực tế của việc phân mảnh

Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng một "bể" tài sản duy nhất. Ngược lại, mỗi blockchain hoặc sidechain đều có thanh khoản độc lập của riêng mình. Đối với những người dùng muốn mua token hoặc sử dụng nền tảng cho vay cụ thể, sự cô lập này mang lại nhiều bất tiện.

Đối với những người dùng thiếu kiến thức kỹ thuật, việc chuyển mạng, tạo ví riêng và thanh toán nhiều phí giao dịch không phải là trải nghiệm liền mạch. Thanh khoản trong mỗi bể độc lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự chênh lệch giá và tăng độ trượt giá.

Nhiều người dùng chuyển tiền qua cầu nối giữa các chuỗi khác nhau, nhưng những công cụ cầu nối này thường trở thành mục tiêu tấn công, gây ra nỗi sợ hãi và sự không tin tưởng. Nếu việc chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có được sự chấp nhận rộng rãi. Đồng thời, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau, nếu không sẽ phải đối mặt với nguy cơ bị thị trường loại bỏ.

Một số nhà quan sát lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với một vài chuỗi khu vực thống trị hoặc sàn giao dịch tập trung, từ đó làm tổn hại đến ý tưởng phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của blockchain.

Giải pháp hiện có và những hạn chế của nó

Đã xuất hiện một số giải pháp cho vấn đề này. Cầu nối và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn còn phức tạp. Các bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch, nhưng chúng thường không hợp nhất thanh khoản cơ sở, chỉ đơn thuần giúp người dùng điều hướng.

Đồng thời, một số hệ sinh thái đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, mặc dù chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực mã hóa rộng lớn hơn.

Nguồn gốc của vấn đề là: mỗi chuỗi đều nghĩ rằng mình là độc nhất. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" vào nền tảng để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng phải khám phá và kết nối. Do blockchain, cầu nối và các nhà tổng hợp coi nhau là đối thủ cạnh tranh, dẫn đến sự cô lập có chủ ý và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, thách thức này trở nên phức tạp hơn.

Tích hợp thanh khoản lớp cơ bản

Sự tích hợp của lớp cơ sở giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức chuỗi chính và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là yếu tố cơ bản chứ không phải là tính năng tùy chọn.

Xác thực nút tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc chuỗi bên có thể khởi động ngay lập tức và truy cập vào thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm sự phụ thuộc vào cầu nối bên thứ ba, giảm rủi ro về an ninh và ma sát với người dùng.

Một chuỗi công khai nổi tiếng đang đối mặt với những thách thức trong giải pháp lớp hai dị thể (L2), điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - chuỗi chính đóng vai trò là lớp thanh toán, L2 tập trung vào việc thực hiện, và các dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động lực riêng, dẫn đến Thanh khoản bị phân tán.

Sự chú ý đối với vấn đề này nhấn mạnh sự cần thiết phải có thiết kế gắn kết hơn. Mô hình lớp nền tích hợp sẽ kết hợp các thành phần này lại với nhau, đảm bảo rằng vốn có thể tự do Thanh khoản mà không cần người dùng phải chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.

Cơ chế định tuyến tích hợp cũng đã tích hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một bể thanh khoản thống nhất ở phía sau. Bằng cách nắm bắt một phần nhỏ của dòng thanh khoản tổng thể thay vì tính phí người dùng cho mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm ma sát và khuyến khích dòng vốn trên toàn mạng. Các nhà phát triển triển khai blockchain mới có thể ngay lập tức truy cập vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.

Sự chú trọng này vào việc tích hợp giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng được đưa lên.

không chỉ là vấn đề của một chuỗi công khai đơn lẻ

Mặc dù bài viết blog trên chủ yếu tập trung vào việc tổng hợp một chuỗi công khai cụ thể, nhưng sự phân mảnh là một vấn đề phổ biến. Dù dự án được xây dựng trên chuỗi tương thích máy ảo nào, nền tảng dựa trên WebAssembly hay nền tảng khác, nếu thanh khoản bị cô lập, nó sẽ rơi vào cái bẫy phân mảnh.

Khi ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp cơ bản - tích hợp khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi của chúng - mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không phân tách vốn hơn nữa, mà sẽ giúp thống nhất vốn.

Một nguyên tắc rõ ràng hiện ra: không có tính kết nối, thì thông lượng sẽ trở nên vô nghĩa.

Người dùng không cần phải lo lắng về chuỗi chính, mạng lớp hai hoặc chuỗi bên. Họ chỉ muốn truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm sử dụng chuỗi mới tương tự như hoạt động trên mạng quen thuộc, thì người dùng sẽ chấp nhận.

Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản

Cộng đồng mã hóa chú ý đến lưu lượng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý không ngờ: càng nhiều chuỗi được tạo ra để tăng tốc độ, lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán, và lợi thế này nằm ở thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm tăng công suất sẽ tạo ra một bể vốn cô lập khác.

Việc xây dựng tính tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain đã cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối đa chuỗi và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Sự thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.

Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Chúng ta phải thực hiện nghiêm túc những biện pháp này và chú ý đến sự an toàn và trải nghiệm của người dùng.