SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa, cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho ngành
Gần đây, Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã công bố một tài liệu quan điểm của nhân viên, nêu rõ sự áp dụng của luật chứng khoán liên bang đối với việc đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa.
Tài liệu này đề cập đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách doanh nghiệp nên trình bày hoạt động kinh doanh, thiết kế mã hóa, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù tài liệu này không đặt ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về tài liệu mà công ty chuẩn bị nộp, đồng thời cho thấy ban lãnh đạo mới của SEC đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Hướng dẫn này chủ yếu nhắm đến các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho người phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
Theo hướng dẫn, công ty nên phác thảo rõ ràng chiến lược doanh thu, các cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong kinh doanh, như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng yêu cầu những mô tả này phải nhất quán với nội dung trong tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Đối với các dự án phát triển đang diễn ra, hướng dẫn đề nghị các công ty phác thảo các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền.
Về việc công bố rủi ro, SEC đã liệt kê những kỳ vọng đối với việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm tính biến động của mã thông báo, giới hạn thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc mạng bên ngoài khác, cần phải mô tả chi tiết những mối quan hệ phụ thuộc này. Đối với bất kỳ thỏa thuận nào với nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký, điều này cũng áp dụng.
Nhà phát hành phải tiết lộ liệu mã thông báo có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình đổi lại hay không, cũng như cách thức mà những quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Hướng dẫn cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách thức tạo ra mã thông báo, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian nắm giữ hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, thì mã code phải được nộp dưới dạng đính kèm và phản ánh bất kỳ cập nhật nào trong các sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ chi phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Trong quản trị công ty, doanh nghiệp cần công bố thông tin liên quan đến ban lãnh đạo và các nhân sự quan trọng, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không nắm giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về các nhà sáng lập và các quản lý của họ.
Việc công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù hướng dẫn cho nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự gia tăng chú ý của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SellTheBounce
· 4giờ trước
Lại là quy định, luôn bận rộn ở đáy.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterWang
· 7giờ trước
Quy định đã trở thành bình thường rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
hodl_therapist
· 18giờ trước
Cha SEC tốt đã cuối cùng lên tiếng.
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher1
· 18giờ trước
SEC cuối cùng cũng đã tỉnh ngộ.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichHunter
· 18giờ trước
Tiến nhanh đến việc quản lý trở nên nghiêm ngặt
Xem bản gốcTrả lời0
StableGenius
· 18giờ trước
thật vậy... SEC cuối cùng cũng giả vờ hiểu về crypto thật đáng buồn
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán mã hóa, làm rõ yêu cầu tuân thủ của ngành.
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa, cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho ngành
Gần đây, Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã công bố một tài liệu quan điểm của nhân viên, nêu rõ sự áp dụng của luật chứng khoán liên bang đối với việc đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa.
Tài liệu này đề cập đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách doanh nghiệp nên trình bày hoạt động kinh doanh, thiết kế mã hóa, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù tài liệu này không đặt ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về tài liệu mà công ty chuẩn bị nộp, đồng thời cho thấy ban lãnh đạo mới của SEC đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Hướng dẫn này chủ yếu nhắm đến các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho người phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
Theo hướng dẫn, công ty nên phác thảo rõ ràng chiến lược doanh thu, các cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong kinh doanh, như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng yêu cầu những mô tả này phải nhất quán với nội dung trong tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Đối với các dự án phát triển đang diễn ra, hướng dẫn đề nghị các công ty phác thảo các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền.
Về việc công bố rủi ro, SEC đã liệt kê những kỳ vọng đối với việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm tính biến động của mã thông báo, giới hạn thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc mạng bên ngoài khác, cần phải mô tả chi tiết những mối quan hệ phụ thuộc này. Đối với bất kỳ thỏa thuận nào với nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký, điều này cũng áp dụng.
Nhà phát hành phải tiết lộ liệu mã thông báo có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình đổi lại hay không, cũng như cách thức mà những quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Hướng dẫn cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách thức tạo ra mã thông báo, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian nắm giữ hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, thì mã code phải được nộp dưới dạng đính kèm và phản ánh bất kỳ cập nhật nào trong các sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ chi phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Trong quản trị công ty, doanh nghiệp cần công bố thông tin liên quan đến ban lãnh đạo và các nhân sự quan trọng, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không nắm giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về các nhà sáng lập và các quản lý của họ.
Việc công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù hướng dẫn cho nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự gia tăng chú ý của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.