Chiến lược kho bạc Ethereum của Lubin: Bước quan trọng để kích thích làn sóng doanh nghiệp áp dụng?
Hai tuần trước, đồng sáng lập Ethereum, người sáng lập và CEO của ConsenSys, Joe Lubin đã được bổ nhiệm làm Chủ tịch hội đồng quản trị của SharpLink Gaming, và dẫn dắt chiến lược quỹ Ethereum trị giá 425 triệu USD của họ. Động thái này đã thêm sức mạnh mới cho sự phục hồi của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, sau khi giá của nó đã ở dưới 3,000 USD trong hơn bốn tháng.
Chiến lược này khá tương tự với phương pháp mà các tiên phong trong lĩnh vực Bitcoin đã thúc đẩy, chiến lược tài chính của họ đã khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho dự trữ Bitcoin. Bài viết này sẽ khám phá liệu đây có phải là một trong những cơ hội quan trọng để phục hưng Ethereum hay không.
Phản ứng thị trường của Kho bạc Ethereum
SharpLink Gaming đã thông báo huy động vốn để xây dựng kho Ethereum, và thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ ràng. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 đô la mỗi cổ phiếu lên trên 35 đô la. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu đã tăng vọt hơn 17 lần từ 6,63 đô la. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của họ vẫn cao hơn hơn 3 lần so với mức bắt đầu tăng.
Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng giá này là các nhà đầu tư tin tưởng rằng Lubin có thể giúp SharpLink sao chép thành công chiến lược kho Bitcoin. Ethereum cho phép Lubin ít nhất ở một khía cạnh làm tốt hơn kho Bitcoin: xây dựng một kho ETH chủ động, không chỉ lưu trữ giá trị như Bitcoin mà còn tạo ra nhiều giá trị hơn.
Lý thuyết kho bạc chủ động
Có sự khác biệt đáng kể giữa chiến lược kho lưu trữ Bitcoin và Ethereum. Logic của kho lưu trữ Bitcoin tương đối đơn giản: mua Bitcoin, giữ Bitcoin, và tận hưởng sự tăng giá. Cách tiếp cận này thanh thoát và đơn giản, nhưng về bản chất là thụ động.
So với điều đó, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn các token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "ETH đòn bẩy có beta cao, có thể sinh lợi". Chiến lược staking sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ tài sản tĩnh thành người tham gia tích cực trong an ninh mạng.
Việc staking ETH của SharpLink sẽ đạt được ít nhất 2% lợi nhuận hàng năm, đồng thời củng cố cơ chế đồng thuận của Ethereum. Chiến lược này còn có thể tạo ra "hiệu ứng bánh đà": các doanh nghiệp có thể huy động tiền mặt với giá thấp hơn giá trị tài sản ròng, mua và staking ETH, sau đó nếu giá giao dịch cổ phiếu cao hơn giá trị mỗi cổ phiếu ETH, lại huy động thêm tiền mặt và lặp lại quá trình này.
Ngoài ra, các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các chiến lược sinh lời bổ sung thông qua cho vay, cung cấp thanh khoản và các công cụ tài chính phức tạp, điều mà hệ sinh thái Bitcoin không có.
So sánh kho bạc giữa ETH và BTC
Quy mô đầu tư 425 triệu USD mà SharpLink cam kết là gấp hơn 20 lần số tiền huy động trong đợt phát hành token lần đầu (ICO) của Ethereum vào năm 2014, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại. Chiến lược quỹ này có thể xác thực độ trưởng thành của Ethereum như một tài sản tổ chức và giúp xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong 10 năm tới.
Cơn sốt tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, quỹ ETF Ethereum cũng liên tục ghi nhận dòng tiền vào trong hai tuần qua. Tính đến ngày 9 tháng 6, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng trong 16 ngày giao dịch liên tiếp, đây là kỷ lục tăng trưởng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024. Trong hai tuần qua, quỹ đã ghi nhận lần lượt 281 triệu đô la và 285 triệu đô la, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua của quỹ ETF Ethereum.
Công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu đã tích lũy được giá trị hơn 500 triệu đô la Mỹ ETH trong 11 ngày giao dịch. Quỹ ETF ETH của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ đô la Mỹ tài sản. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào quỹ ETF ETH đã đạt 815 triệu đô la Mỹ, với dòng tiền ròng hàng năm đã chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu đô la Mỹ.
Sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10,5% tổng quy mô tài sản quản lý của ETP tiền điện tử. Các nhà phân tích cho rằng, câu chuyện xung quanh việc tích lũy giá trị của mạng lưới blockchain công cộng đang ở một điểm chuyển giao quan trọng, điều này bắt đầu được phản ánh trong sự quan tâm của nhà đầu tư đối với dòng vốn vào ETH ETF.
Kết luận
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, và các công ty fintech dự định ra mắt tài sản token hóa, họ về cơ bản đều đang đặt cược vào lộ trình phát triển của Ethereum.
Đối với Ethereum, việc áp dụng kho bạc doanh nghiệp, dòng vốn ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định đã tạo ra những điều kiện thuận lợi mà trước đây chưa từng có trong các chu kỳ. Nếu thử nghiệm của SharpLink thành công, điều này có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng doanh nghiệp. Xem xét rằng mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường quản lý cải thiện như dự kiến, thì hành động của Lubin có thể sẽ được ghi nhớ như một cột mốc quan trọng trong việc đưa Ethereum vào thể chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Lubin dẫn dắt chiến lược kho bạc Ethereum, có thể khơi dậy làn sóng chấp nhận doanh nghiệp mới.
Chiến lược kho bạc Ethereum của Lubin: Bước quan trọng để kích thích làn sóng doanh nghiệp áp dụng?
Hai tuần trước, đồng sáng lập Ethereum, người sáng lập và CEO của ConsenSys, Joe Lubin đã được bổ nhiệm làm Chủ tịch hội đồng quản trị của SharpLink Gaming, và dẫn dắt chiến lược quỹ Ethereum trị giá 425 triệu USD của họ. Động thái này đã thêm sức mạnh mới cho sự phục hồi của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, sau khi giá của nó đã ở dưới 3,000 USD trong hơn bốn tháng.
Chiến lược này khá tương tự với phương pháp mà các tiên phong trong lĩnh vực Bitcoin đã thúc đẩy, chiến lược tài chính của họ đã khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho dự trữ Bitcoin. Bài viết này sẽ khám phá liệu đây có phải là một trong những cơ hội quan trọng để phục hưng Ethereum hay không.
Phản ứng thị trường của Kho bạc Ethereum
SharpLink Gaming đã thông báo huy động vốn để xây dựng kho Ethereum, và thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ ràng. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 đô la mỗi cổ phiếu lên trên 35 đô la. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu đã tăng vọt hơn 17 lần từ 6,63 đô la. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của họ vẫn cao hơn hơn 3 lần so với mức bắt đầu tăng.
Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng giá này là các nhà đầu tư tin tưởng rằng Lubin có thể giúp SharpLink sao chép thành công chiến lược kho Bitcoin. Ethereum cho phép Lubin ít nhất ở một khía cạnh làm tốt hơn kho Bitcoin: xây dựng một kho ETH chủ động, không chỉ lưu trữ giá trị như Bitcoin mà còn tạo ra nhiều giá trị hơn.
Lý thuyết kho bạc chủ động
Có sự khác biệt đáng kể giữa chiến lược kho lưu trữ Bitcoin và Ethereum. Logic của kho lưu trữ Bitcoin tương đối đơn giản: mua Bitcoin, giữ Bitcoin, và tận hưởng sự tăng giá. Cách tiếp cận này thanh thoát và đơn giản, nhưng về bản chất là thụ động.
So với điều đó, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn các token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "ETH đòn bẩy có beta cao, có thể sinh lợi". Chiến lược staking sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ tài sản tĩnh thành người tham gia tích cực trong an ninh mạng.
Việc staking ETH của SharpLink sẽ đạt được ít nhất 2% lợi nhuận hàng năm, đồng thời củng cố cơ chế đồng thuận của Ethereum. Chiến lược này còn có thể tạo ra "hiệu ứng bánh đà": các doanh nghiệp có thể huy động tiền mặt với giá thấp hơn giá trị tài sản ròng, mua và staking ETH, sau đó nếu giá giao dịch cổ phiếu cao hơn giá trị mỗi cổ phiếu ETH, lại huy động thêm tiền mặt và lặp lại quá trình này.
Ngoài ra, các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các chiến lược sinh lời bổ sung thông qua cho vay, cung cấp thanh khoản và các công cụ tài chính phức tạp, điều mà hệ sinh thái Bitcoin không có.
So sánh kho bạc giữa ETH và BTC
Quy mô đầu tư 425 triệu USD mà SharpLink cam kết là gấp hơn 20 lần số tiền huy động trong đợt phát hành token lần đầu (ICO) của Ethereum vào năm 2014, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại. Chiến lược quỹ này có thể xác thực độ trưởng thành của Ethereum như một tài sản tổ chức và giúp xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong 10 năm tới.
Cơn sốt tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, quỹ ETF Ethereum cũng liên tục ghi nhận dòng tiền vào trong hai tuần qua. Tính đến ngày 9 tháng 6, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng trong 16 ngày giao dịch liên tiếp, đây là kỷ lục tăng trưởng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024. Trong hai tuần qua, quỹ đã ghi nhận lần lượt 281 triệu đô la và 285 triệu đô la, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua của quỹ ETF Ethereum.
Công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu đã tích lũy được giá trị hơn 500 triệu đô la Mỹ ETH trong 11 ngày giao dịch. Quỹ ETF ETH của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ đô la Mỹ tài sản. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào quỹ ETF ETH đã đạt 815 triệu đô la Mỹ, với dòng tiền ròng hàng năm đã chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu đô la Mỹ.
Sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10,5% tổng quy mô tài sản quản lý của ETP tiền điện tử. Các nhà phân tích cho rằng, câu chuyện xung quanh việc tích lũy giá trị của mạng lưới blockchain công cộng đang ở một điểm chuyển giao quan trọng, điều này bắt đầu được phản ánh trong sự quan tâm của nhà đầu tư đối với dòng vốn vào ETH ETF.
Kết luận
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, và các công ty fintech dự định ra mắt tài sản token hóa, họ về cơ bản đều đang đặt cược vào lộ trình phát triển của Ethereum.
Đối với Ethereum, việc áp dụng kho bạc doanh nghiệp, dòng vốn ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định đã tạo ra những điều kiện thuận lợi mà trước đây chưa từng có trong các chu kỳ. Nếu thử nghiệm của SharpLink thành công, điều này có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng doanh nghiệp. Xem xét rằng mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường quản lý cải thiện như dự kiến, thì hành động của Lubin có thể sẽ được ghi nhớ như một cột mốc quan trọng trong việc đưa Ethereum vào thể chế.