Hệ thống tiền tệ quốc tế của sự biến đổi và sự trỗi dậy của các tài sản dự trữ mới
Gần đây, thị trường vốn toàn cầu đã trải qua sự biến động lớn, sự tăng giá của yên Nhật đã dẫn đến việc thay đổi giao dịch chênh lệch lãi suất, chỉ số biến động tăng vọt, ngay cả vàng cũng bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản và có chút điều chỉnh. Bitcoin thì theo sau các tài sản rủi ro xuất hiện sự giảm mạnh. Mặc dù điều này có vẻ trái ngược với "tính sinh đôi" của Bitcoin và vàng, nhưng chúng tôi vẫn tin rằng, với sự tiến triển nhanh chóng của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới, mối quan hệ sinh đôi giữa Bitcoin và vàng sẽ dần được thiết lập.
Kể từ năm 1970, giá vàng (so với đô la Mỹ) đã trải qua ba đợt tăng giá chính. Những năm 70 là thời kỳ hoàng kim của vàng, giá tăng cao nhất vượt quá 17 lần. Thời kỳ này trùng hợp với sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods, đô la Mỹ bị tách khỏi vàng, cộng với hai cuộc khủng hoảng dầu mỏ và căng thẳng địa chính trị, đặc tính giữ giá và phòng ngừa rủi ro của vàng đã được thể hiện đầy đủ. Sau những năm 80, giá vàng bước vào giai đoạn điều chỉnh, vào những năm 90 thì còn yếu hơn, điều này liên quan đến việc lạm phát toàn cầu được kiểm soát và phục hồi tăng trưởng kinh tế.
Thập kỷ đầu thế kỷ 21 là chu kỳ tăng giá thứ hai, giá vàng đã tăng hơn 5 lần. Trong giai đoạn này, sự sụp đổ của bong bóng internet, việc Trung Quốc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới gây ra kỳ vọng lạm phát, cùng với sự bùng nổ của khủng hoảng thế chấp và khủng hoảng nợ châu Âu, các ngân hàng trung ương của các nước phát triển đã bắt đầu chính sách nới lỏng định lượng, lãi suất thực tế liên tục giảm, tăng sức hấp dẫn của vàng. Sau năm 2010, với việc đồng đô la Mỹ phục hồi đà tăng và Cục Dự trữ Liên bang giảm bớt chính sách nới lỏng định lượng và tăng lãi suất, vàng lại bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Chu kỳ tăng giá lần thứ ba bắt đầu từ năm 2019, hiện giá vàng so với đô la Mỹ tăng gần gấp đôi. Chu kỳ tăng này có thể chia thành hai giai đoạn: từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2022, do sự leo thang của xung đột thương mại Trung-Mỹ và ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, các quốc gia đã thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, lãi suất thực tế nhanh chóng giảm xuống; từ năm 2022 đến nay, mặc dù Mỹ đã nhanh chóng tăng lãi suất để đối phó với lạm phát cao, giá vàng vẫn tăng hơn 30%.
Kinh tế học truyền thống cho rằng giá vàng có mối quan hệ nghịch đảo rõ rệt với lãi suất thực, nhưng mối quan hệ này dường như không còn đúng trong thời kỳ hậu đại dịch. Giá trị thực sự của vàng nằm ở "sự đồng thuận", chứ không phải ở công dụng thực tế của nó. Xu hướng giá vàng hiện tại phản ánh phản hồi về giai đoạn chuyển tiếp của hệ thống tiền tệ quốc tế mới, về bản chất là sự củng cố của "sự đồng thuận" về thuộc tính tiền tệ của vàng, đồng thời cũng là sự phân tán phòng thủ đối với hệ thống tín dụng của đô la.
Các ngân hàng trung ương toàn cầu và khu vực tư nhân đang gia tăng dự trữ vàng để phân tán rủi ro từ đồng đô la. Đặc biệt là các quốc gia không phải châu Âu và Mỹ, quy mô nắm giữ của các quỹ ETF vàng châu Á đã tăng đáng kể từ năm 2022, phản ánh kỳ vọng về sự phân hóa và tiến hóa của Hệ thống tiền tệ quốc tế.
Bitcoin và vàng có nhiều điểm tương đồng, chẳng hạn như tính khan hiếm, phi tập trung, không thể giả mạo, dễ phân chia và tính tiện lợi. Vào tháng 1 năm 2024, SEC Mỹ đã phê duyệt việc niêm yết các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, đánh dấu sự tiến thêm của Bitcoin vào dòng chính. Trong những năm gần đây, mối tương quan dương giữa giá Bitcoin và giá vàng đã tăng đáng kể, ngụ ý rằng nó có thể đang chuyển từ tài sản rủi ro cao sang "tiền tệ hàng hóa".
Trong tương lai, hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ bước vào giai đoạn mới, xu hướng đa dạng hóa tiền tệ dự trữ trở nên rõ rệt. Trong bối cảnh trung tâm lạm phát toàn cầu dịch chuyển lên và sự không chắc chắn về địa chính trị gia tăng, vàng vẫn đang ở giữa chu kỳ tăng giá. Cần lưu ý rằng, sự đa dạng hóa tiền tệ dự trữ không chỉ xảy ra ở cấp quốc gia, mà khu vực tư nhân cũng đang trải qua quá trình này. Với việc Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến hơn, giá trị của nó như một loại tiền tệ dự trữ rất có thể sẽ ngang hàng với vàng, cùng nhau đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tiền tệ quốc tế mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ValidatorViking
· 07-16 05:58
giao thức resilience hiển thị rn... btc và vàng cuối cùng đang nhảy điệu waltz cùng validator. đã nói điều này kể từ nút đầu tiên của tôi vào năm '17
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainDecoder
· 07-15 20:35
Dữ liệu cho chúng ta biết Bitcoin cuối cùng sẽ trở lại thuộc tính của vàng có thể cần chờ thêm 5 năm.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 07-15 20:35
Đại thế đã định, chỉ còn chờ thị trường tăng.
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeNomad
· 07-15 20:32
đã thấy mẫu này trước đây... sự tương quan giữa btc-vàng luôn tăng vọt trong thời điểm thiếu thanh khoản. hành vi di cư điển hình thật sự.
Xem bản gốcTrả lời0
FlatTax
· 07-15 20:21
Thị trường giảm thì mê tín vào vàng, nên tích trữ đồ hộp rồi.
Bitcoin và vàng song sinh Hệ thống tiền tệ quốc tế mới có thể thúc đẩy tiến trình tiến hóa
Hệ thống tiền tệ quốc tế của sự biến đổi và sự trỗi dậy của các tài sản dự trữ mới
Gần đây, thị trường vốn toàn cầu đã trải qua sự biến động lớn, sự tăng giá của yên Nhật đã dẫn đến việc thay đổi giao dịch chênh lệch lãi suất, chỉ số biến động tăng vọt, ngay cả vàng cũng bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản và có chút điều chỉnh. Bitcoin thì theo sau các tài sản rủi ro xuất hiện sự giảm mạnh. Mặc dù điều này có vẻ trái ngược với "tính sinh đôi" của Bitcoin và vàng, nhưng chúng tôi vẫn tin rằng, với sự tiến triển nhanh chóng của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới, mối quan hệ sinh đôi giữa Bitcoin và vàng sẽ dần được thiết lập.
Kể từ năm 1970, giá vàng (so với đô la Mỹ) đã trải qua ba đợt tăng giá chính. Những năm 70 là thời kỳ hoàng kim của vàng, giá tăng cao nhất vượt quá 17 lần. Thời kỳ này trùng hợp với sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods, đô la Mỹ bị tách khỏi vàng, cộng với hai cuộc khủng hoảng dầu mỏ và căng thẳng địa chính trị, đặc tính giữ giá và phòng ngừa rủi ro của vàng đã được thể hiện đầy đủ. Sau những năm 80, giá vàng bước vào giai đoạn điều chỉnh, vào những năm 90 thì còn yếu hơn, điều này liên quan đến việc lạm phát toàn cầu được kiểm soát và phục hồi tăng trưởng kinh tế.
Thập kỷ đầu thế kỷ 21 là chu kỳ tăng giá thứ hai, giá vàng đã tăng hơn 5 lần. Trong giai đoạn này, sự sụp đổ của bong bóng internet, việc Trung Quốc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới gây ra kỳ vọng lạm phát, cùng với sự bùng nổ của khủng hoảng thế chấp và khủng hoảng nợ châu Âu, các ngân hàng trung ương của các nước phát triển đã bắt đầu chính sách nới lỏng định lượng, lãi suất thực tế liên tục giảm, tăng sức hấp dẫn của vàng. Sau năm 2010, với việc đồng đô la Mỹ phục hồi đà tăng và Cục Dự trữ Liên bang giảm bớt chính sách nới lỏng định lượng và tăng lãi suất, vàng lại bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Chu kỳ tăng giá lần thứ ba bắt đầu từ năm 2019, hiện giá vàng so với đô la Mỹ tăng gần gấp đôi. Chu kỳ tăng này có thể chia thành hai giai đoạn: từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2022, do sự leo thang của xung đột thương mại Trung-Mỹ và ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, các quốc gia đã thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, lãi suất thực tế nhanh chóng giảm xuống; từ năm 2022 đến nay, mặc dù Mỹ đã nhanh chóng tăng lãi suất để đối phó với lạm phát cao, giá vàng vẫn tăng hơn 30%.
Kinh tế học truyền thống cho rằng giá vàng có mối quan hệ nghịch đảo rõ rệt với lãi suất thực, nhưng mối quan hệ này dường như không còn đúng trong thời kỳ hậu đại dịch. Giá trị thực sự của vàng nằm ở "sự đồng thuận", chứ không phải ở công dụng thực tế của nó. Xu hướng giá vàng hiện tại phản ánh phản hồi về giai đoạn chuyển tiếp của hệ thống tiền tệ quốc tế mới, về bản chất là sự củng cố của "sự đồng thuận" về thuộc tính tiền tệ của vàng, đồng thời cũng là sự phân tán phòng thủ đối với hệ thống tín dụng của đô la.
Các ngân hàng trung ương toàn cầu và khu vực tư nhân đang gia tăng dự trữ vàng để phân tán rủi ro từ đồng đô la. Đặc biệt là các quốc gia không phải châu Âu và Mỹ, quy mô nắm giữ của các quỹ ETF vàng châu Á đã tăng đáng kể từ năm 2022, phản ánh kỳ vọng về sự phân hóa và tiến hóa của Hệ thống tiền tệ quốc tế.
Bitcoin và vàng có nhiều điểm tương đồng, chẳng hạn như tính khan hiếm, phi tập trung, không thể giả mạo, dễ phân chia và tính tiện lợi. Vào tháng 1 năm 2024, SEC Mỹ đã phê duyệt việc niêm yết các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, đánh dấu sự tiến thêm của Bitcoin vào dòng chính. Trong những năm gần đây, mối tương quan dương giữa giá Bitcoin và giá vàng đã tăng đáng kể, ngụ ý rằng nó có thể đang chuyển từ tài sản rủi ro cao sang "tiền tệ hàng hóa".
Trong tương lai, hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ bước vào giai đoạn mới, xu hướng đa dạng hóa tiền tệ dự trữ trở nên rõ rệt. Trong bối cảnh trung tâm lạm phát toàn cầu dịch chuyển lên và sự không chắc chắn về địa chính trị gia tăng, vàng vẫn đang ở giữa chu kỳ tăng giá. Cần lưu ý rằng, sự đa dạng hóa tiền tệ dự trữ không chỉ xảy ra ở cấp quốc gia, mà khu vực tư nhân cũng đang trải qua quá trình này. Với việc Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến hơn, giá trị của nó như một loại tiền tệ dự trữ rất có thể sẽ ngang hàng với vàng, cùng nhau đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tiền tệ quốc tế mới.