Thị trường tiền điện tử走势分析与未来展望

Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy ngẫm, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử có thể sẽ rõ ràng hơn sau tháng 9. Cân nhắc đến những trở ngại từ kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi những người tham gia thị trường quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Dựa trên hoạt động thị trường gần đây, hầu hết các loại tiền điện tử tăng giá chủ yếu do việc ép bán từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ có điều kiện từ đợt phục hồi trước đó, đuổi theo đà tăng ngắn hạn, nhưng lần này thiếu những người nắm giữ thực sự lâu dài. Hầu hết các nhà đầu tư đã bị tổn thương nặng nề trong sự biến động của thị trường trước đó. Như đã dự đoán, hầu hết các mã thông báo tăng giá mạnh đều trải qua đợt giảm giá mạnh tương tự sau đó.

Ethereum đã phục hồi một cách bất ngờ, trong khi các lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề trước đó, như AI và các mã thông báo phổ biến, dẫn dắt đợt phục hồi này. Ngược lại, các mã thông báo có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ hơn - ổn định hơn trong thời gian giảm và phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc về các mã thông báo phổ biến, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số hiểu biết sau:

1. Nhu cầu Bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua ETF và các kênh được quy định khác.

Hiện tại, bản chất vốn của BTC hoàn toàn khác so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô quan trọng.

2. Sự phân hóa bên trong các đồng tiền mã hóa sẽ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền thay thế - nhưng sẽ không phải là một sự quay trở lại toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và các ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng tiền này. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công cộng khác. Sự rõ ràng của quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi thời cơ.

3. Các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm có rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thiếu tính thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng. Đây là lý do tại sao tôi cho rằng các token có giá trị quá cao khi niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng không tốt trong tương lai. Các token của một số hệ sinh thái đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng của xác thực viên đã dẫn đến tình huống này.

4. Ưu điểm và hạn chế cấu trúc của các token phổ biến

Loại token này có lợi thế cấu trúc, không có áp lực mở khóa từ các nhà đầu tư mạo hiểm, thường được phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thao túng thuần túy - giống như trong giai đoạn đầu, nó thực sự đã phát huy tác dụng.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các token hot đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến loại token này. Sau đó, sự quan tâm đến loại token này bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng ETH - nếu mọi người đã nắm giữ những token này, khi sự nóng sốt giảm đi, ai sẽ trở thành người mua ở rìa?

Một số token phổ biến có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những token đã nổi lên nhờ sự thúc đẩy từ những nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội chính. Những token này vẫn có thể mang lại hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời kỳ chỉ dựa vào những token thu hút sự chú ý như một alpha đầu tư đã kết thúc. Chỉ những dự án có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ - những dự án mà mọi người có thể đồng cảm tập thể - mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật châm biếm, sự mệt mỏi và nghi ngờ đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản mới trong làn sóng tiếp theo.

Một số dự án mới nổi là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần tham gia tích cực vào các hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đồng đều, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Khi mọi người đều biết về một cơ hội nào đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận vượt trội.

Đây là lý do tại sao tôi chú ý nhiều hơn đến động thái thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã khơi dậy sự nhiệt tình tìm kiếm "sản phẩm bùng nổ tiếp theo", và vốn bắt đầu theo đuổi những câu chuyện phát hành công bằng tương tự về altcoin. Giống như một số nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ việc giao dịch token hot - sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy thì, nếu các loại tiền mã hóa phổ biến không còn là cơ hội chính...... điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau một số chuỗi công khai và các mã thông báo được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm - đều tập trung vào các mã thông báo nóng và các dự án liên quan đến AI.

Cũng giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực tiễn đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó nổi bật trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền phổ biến cạn kiệt, sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các dự án thành công gần đây.

Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần thị trường tương đối yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng thiết lập toàn bộ vị thế - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.