Thị trường tiền điện tử xuất hiện 5 tín hiệu tích cực, có thể sắp bước vào thị trường tăng
Gần đây, Ethereum (ETH) có hiệu suất nổi bật, với mức tăng hơn 75% trong năm nay. Sau khi nâng cấp Shanghai, ETH tiếp tục duy trì đà tăng. Trong khi đó, toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử cũng xuất hiện nhiều tín hiệu tích cực, có thể báo hiệu một đợt thị trường tăng mới sắp đến.
Mặc dù trên thị trường có nhiều lo ngại, chẳng hạn như dự đoán về việc bán tháo lớn Ethereum, nhưng kể từ khi sự kiện FTX chạm đáy, thị trường Tài sản tiền điện tử đã duy trì xu hướng tăng trưởng chung. Ngay cả trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng và rủi ro lan rộng, Tài sản tiền điện tử vẫn đạt được mức tăng đáng kể.
Dưới đây là năm chỉ số quan trọng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một số tham khảo để đánh giá tình hình thị trường hiện tại:
1. Số lượng hợp đồng chưa thanh lý đạt mức cao kỷ lục
Hợp đồng tương lai là một trong những công cụ phổ biến nhất để các nhà giao dịch có được sự tiếp xúc đòn bẩy với Tài sản tiền điện tử. Khối lượng giao dịch ( hợp đồng chưa thanh lý ) phản ánh số lượng hợp đồng tương lai chưa được thanh lý hoặc phòng ngừa, bao gồm cả vị thế của bên mua và bên bán. Thông thường, khối lượng giao dịch cao cho thấy tâm lý rủi ro của thị trường mạnh mẽ, thanh khoản dồi dào.
Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tổng đã vượt qua mức cao nhất 9,9 tỷ USD trước khi FTX sụp đổ, vào thứ Ba và thứ Năm tuần trước đã có lúc vượt qua 10 tỷ USD. Điều này cho thấy tình hình thị trường đang được cải thiện, các vị thế mở đang được tái cấu trúc và thanh khoản đang tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tích lũy đòn bẩy có thể làm tăng thêm biến động của thị trường khi giá không thuận lợi.
2. Các hoạt động trên chuỗi trở nên sôi động
Mặc dù có sự khác biệt về triển vọng kinh tế vĩ mô, nhưng nền kinh tế blockchain đang có dấu hiệu phát triển mạnh mẽ. Tổng số địa chỉ hoạt động hàng ngày của các chuỗi công khai hợp đồng thông minh chính ổn định ở khoảng 2 triệu, đánh dấu lần đầu tiên kể từ khi kết thúc thị trường tăng năm 2022, tăng 77% so với mức thấp vào cuối tháng 8 năm 2022.
Tổng lợi suất DeFi cũng đã liên tục tăng kể từ tháng 6 năm 2022, tăng 94,2% so với mức thấp nhất. Sự gia tăng lợi suất thường liên quan đến sự tăng giá của các tài sản tiền điện tử, phản ánh việc cá nhân và tổ chức gia tăng hoạt động giao dịch trên chuỗi hoặc các hoạt động vay mượn đòn bẩy. Đồng thời cũng có nghĩa là người vay có thể chịu đựng được chi phí vốn cao hơn, cho thấy tình hình vốn tổng thể được cải thiện.
Với áp lực lạm phát giảm và kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ gia tăng, sức hấp dẫn của Tài sản tiền điện tử đã tăng lên, trong khi tỷ suất lợi nhuận DeFi cũng trở nên cạnh tranh hơn.
3. Tỉ lệ nắm giữ stablecoin giảm
Kể từ đáy khủng hoảng FTX, "vốn thông minh" trong thị trường tài sản tiền điện tử đã gia tăng mức độ tiếp xúc với mã hóa ròng, và không có dấu hiệu chậm lại. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, những người tham gia có lợi nhuận cao này đã phân bổ trung bình 15% vào stablecoin trong danh mục đầu tư của họ, là mức thấp nhất kể từ khi sụp đổ Terra-Luna vào tháng 5 năm 2022.
Mặc dù tổng lượng vốn lưu động đã giảm, nhưng trước khi đạt mức thấp của thị trường tăng dưới 5%, "vốn thông minh" vẫn giữ một lượng vốn khả dụng khá đáng kể. Xu hướng này cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển từ tài sản neo theo đô la sang tài sản mã hóa.
4. Chỉ số biến động giảm
Chỉ số biến động mã hóa CVI do CVI Finance phát triển (CVI) theo dõi sự biến động ẩn của Ethereum và Bitcoin, tương tự như chỉ số VIX trong thị trường tài chính truyền thống. Hiện tại, chỉ số CVI không chỉ tiếp tục giảm trong thời gian gần đây do khủng hoảng ngành ngân hàng, mà còn thấp hơn cả mức thấp nhất trước sự kiện FTX là 62,80.
Mặc dù sự gia tăng nhanh chóng của hợp đồng mở có thể gây ra biến động giá, nhưng việc chỉ số CVI giảm kỳ vọng về biến động giá trong tương lai vẫn là một tín hiệu tích cực.
5. Ảnh hưởng của việc rút tiền Ethereum là hạn chế
Trước khi nâng cấp ở Thượng Hải, thị trường lo ngại rằng sẽ xảy ra một làn sóng rút tiền và bán tháo quy mô lớn. Tuy nhiên, tình hình thực tế khá lạc quan. Tính đến ngày 19 tháng 4, chỉ có 25.7k người xác thực đang xếp hàng chờ rút tiền toàn bộ, trong đó 46.5% đến từ một nền tảng giao dịch đã buộc phải đóng cửa dịch vụ staking tại Mỹ. Do hạn chế rút tiền được thiết lập trên mạng, những khoản rút này sẽ được thực hiện dần dần trong vòng hai tuần.
Mặc dù trong vòng 5 ngày sau khi triển khai Shapella, đã có hơn 1 triệu ETH được rút một phần nhanh chóng ra khỏi chuỗi tín hiệu, nhưng thị trường dường như đã hấp thụ thành công hơn 500.000 nguồn cung dư thừa. Một phần lớn tài sản không được bán, mà được tái ký quỹ vào mạng lưới.
Triển vọng thị trường
Mặc dù môi trường vĩ mô có sự không chắc chắn, nhưng thị trường Tài sản tiền điện tử nói chung đang thể hiện xu hướng tích cực. Các Tài sản tiền điện tử chính như ETH và BTC đã vượt qua khoảng giao dịch của thị trường gấu, các đồng tiền có giá trị vốn hóa nhỏ khác cũng xuất hiện xu hướng tăng rõ rệt.
Sau khi trải qua sự bi quan thái quá và bán tháo vào đầu năm 2023, các nhà đầu tư nhận ra rằng họ đang thiếu cấu trúc, liên tục gia tăng vị thế để đẩy giá lên, khiến thị trường tài sản tiền điện tử ở sát bờ nhỏ của thị trường tăng. Kể từ đầu năm, "vốn thông minh" đã tham gia vào đợt tăng giá này và vẫn còn nhiều vốn để phân bổ.
Sự tăng giá lần này không chỉ thể hiện ở mức giá, mà Tài sản tiền điện tử còn tìm thấy các kịch bản ứng dụng bền vững, duy trì mức độ hoạt động người dùng cao và đẩy cao lợi suất DeFi. Chỉ số CVI đã vượt qua mức thấp của năm 2022, khối lượng giao dịch đạt mức cao nhất kể từ đợt thị trường tăng trước đó. Kỳ vọng tiêu cực từ việc nâng cấp Ethereum Shanghai cũng đã được thị trường hấp thụ. Tất cả các dấu hiệu đều cho thấy thị trường Tài sản tiền điện tử có thể đang chuẩn bị cho một đợt thị trường tăng mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektButAlive
· 07-17 01:05
Đòn bẩy một cái xô, cho dù thua cũng không sợ.
Xem bản gốcTrả lời0
DegenDreamer
· 07-16 17:57
thị trường tăng luôn thức dậy quá muộn
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 07-14 03:53
Đồng phạm, lại ăn tin đồn thứ hai, tích trữ coin là xong~
Xem bản gốcTrả lời0
HackerWhoCares
· 07-14 03:53
Nhìn xuống đã lâu, cuối cùng cũng có thể kiếm được.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSherpa
· 07-14 03:51
thực ra những chỉ số này chẳng có nghĩa gì trừ khi bạn phân tích các tác động của quản trị... chỉ nói vậy thôi
Xem bản gốcTrả lời0
Deconstructionist
· 07-14 03:44
Lại đang nói về thị trường tăng, đã nghe chán rồi.
5 tín hiệu tích cực xuất hiện, thị trường tiền điện tử có thể đón chào một đợt tăng giá mới.
Thị trường tiền điện tử xuất hiện 5 tín hiệu tích cực, có thể sắp bước vào thị trường tăng
Gần đây, Ethereum (ETH) có hiệu suất nổi bật, với mức tăng hơn 75% trong năm nay. Sau khi nâng cấp Shanghai, ETH tiếp tục duy trì đà tăng. Trong khi đó, toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử cũng xuất hiện nhiều tín hiệu tích cực, có thể báo hiệu một đợt thị trường tăng mới sắp đến.
Mặc dù trên thị trường có nhiều lo ngại, chẳng hạn như dự đoán về việc bán tháo lớn Ethereum, nhưng kể từ khi sự kiện FTX chạm đáy, thị trường Tài sản tiền điện tử đã duy trì xu hướng tăng trưởng chung. Ngay cả trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng và rủi ro lan rộng, Tài sản tiền điện tử vẫn đạt được mức tăng đáng kể.
Dưới đây là năm chỉ số quan trọng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một số tham khảo để đánh giá tình hình thị trường hiện tại:
1. Số lượng hợp đồng chưa thanh lý đạt mức cao kỷ lục
Hợp đồng tương lai là một trong những công cụ phổ biến nhất để các nhà giao dịch có được sự tiếp xúc đòn bẩy với Tài sản tiền điện tử. Khối lượng giao dịch ( hợp đồng chưa thanh lý ) phản ánh số lượng hợp đồng tương lai chưa được thanh lý hoặc phòng ngừa, bao gồm cả vị thế của bên mua và bên bán. Thông thường, khối lượng giao dịch cao cho thấy tâm lý rủi ro của thị trường mạnh mẽ, thanh khoản dồi dào.
Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tổng đã vượt qua mức cao nhất 9,9 tỷ USD trước khi FTX sụp đổ, vào thứ Ba và thứ Năm tuần trước đã có lúc vượt qua 10 tỷ USD. Điều này cho thấy tình hình thị trường đang được cải thiện, các vị thế mở đang được tái cấu trúc và thanh khoản đang tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tích lũy đòn bẩy có thể làm tăng thêm biến động của thị trường khi giá không thuận lợi.
2. Các hoạt động trên chuỗi trở nên sôi động
Mặc dù có sự khác biệt về triển vọng kinh tế vĩ mô, nhưng nền kinh tế blockchain đang có dấu hiệu phát triển mạnh mẽ. Tổng số địa chỉ hoạt động hàng ngày của các chuỗi công khai hợp đồng thông minh chính ổn định ở khoảng 2 triệu, đánh dấu lần đầu tiên kể từ khi kết thúc thị trường tăng năm 2022, tăng 77% so với mức thấp vào cuối tháng 8 năm 2022.
Tổng lợi suất DeFi cũng đã liên tục tăng kể từ tháng 6 năm 2022, tăng 94,2% so với mức thấp nhất. Sự gia tăng lợi suất thường liên quan đến sự tăng giá của các tài sản tiền điện tử, phản ánh việc cá nhân và tổ chức gia tăng hoạt động giao dịch trên chuỗi hoặc các hoạt động vay mượn đòn bẩy. Đồng thời cũng có nghĩa là người vay có thể chịu đựng được chi phí vốn cao hơn, cho thấy tình hình vốn tổng thể được cải thiện.
Với áp lực lạm phát giảm và kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ gia tăng, sức hấp dẫn của Tài sản tiền điện tử đã tăng lên, trong khi tỷ suất lợi nhuận DeFi cũng trở nên cạnh tranh hơn.
3. Tỉ lệ nắm giữ stablecoin giảm
Kể từ đáy khủng hoảng FTX, "vốn thông minh" trong thị trường tài sản tiền điện tử đã gia tăng mức độ tiếp xúc với mã hóa ròng, và không có dấu hiệu chậm lại. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, những người tham gia có lợi nhuận cao này đã phân bổ trung bình 15% vào stablecoin trong danh mục đầu tư của họ, là mức thấp nhất kể từ khi sụp đổ Terra-Luna vào tháng 5 năm 2022.
Mặc dù tổng lượng vốn lưu động đã giảm, nhưng trước khi đạt mức thấp của thị trường tăng dưới 5%, "vốn thông minh" vẫn giữ một lượng vốn khả dụng khá đáng kể. Xu hướng này cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển từ tài sản neo theo đô la sang tài sản mã hóa.
4. Chỉ số biến động giảm
Chỉ số biến động mã hóa CVI do CVI Finance phát triển (CVI) theo dõi sự biến động ẩn của Ethereum và Bitcoin, tương tự như chỉ số VIX trong thị trường tài chính truyền thống. Hiện tại, chỉ số CVI không chỉ tiếp tục giảm trong thời gian gần đây do khủng hoảng ngành ngân hàng, mà còn thấp hơn cả mức thấp nhất trước sự kiện FTX là 62,80.
Mặc dù sự gia tăng nhanh chóng của hợp đồng mở có thể gây ra biến động giá, nhưng việc chỉ số CVI giảm kỳ vọng về biến động giá trong tương lai vẫn là một tín hiệu tích cực.
5. Ảnh hưởng của việc rút tiền Ethereum là hạn chế
Trước khi nâng cấp ở Thượng Hải, thị trường lo ngại rằng sẽ xảy ra một làn sóng rút tiền và bán tháo quy mô lớn. Tuy nhiên, tình hình thực tế khá lạc quan. Tính đến ngày 19 tháng 4, chỉ có 25.7k người xác thực đang xếp hàng chờ rút tiền toàn bộ, trong đó 46.5% đến từ một nền tảng giao dịch đã buộc phải đóng cửa dịch vụ staking tại Mỹ. Do hạn chế rút tiền được thiết lập trên mạng, những khoản rút này sẽ được thực hiện dần dần trong vòng hai tuần.
Mặc dù trong vòng 5 ngày sau khi triển khai Shapella, đã có hơn 1 triệu ETH được rút một phần nhanh chóng ra khỏi chuỗi tín hiệu, nhưng thị trường dường như đã hấp thụ thành công hơn 500.000 nguồn cung dư thừa. Một phần lớn tài sản không được bán, mà được tái ký quỹ vào mạng lưới.
Triển vọng thị trường
Mặc dù môi trường vĩ mô có sự không chắc chắn, nhưng thị trường Tài sản tiền điện tử nói chung đang thể hiện xu hướng tích cực. Các Tài sản tiền điện tử chính như ETH và BTC đã vượt qua khoảng giao dịch của thị trường gấu, các đồng tiền có giá trị vốn hóa nhỏ khác cũng xuất hiện xu hướng tăng rõ rệt.
Sau khi trải qua sự bi quan thái quá và bán tháo vào đầu năm 2023, các nhà đầu tư nhận ra rằng họ đang thiếu cấu trúc, liên tục gia tăng vị thế để đẩy giá lên, khiến thị trường tài sản tiền điện tử ở sát bờ nhỏ của thị trường tăng. Kể từ đầu năm, "vốn thông minh" đã tham gia vào đợt tăng giá này và vẫn còn nhiều vốn để phân bổ.
Sự tăng giá lần này không chỉ thể hiện ở mức giá, mà Tài sản tiền điện tử còn tìm thấy các kịch bản ứng dụng bền vững, duy trì mức độ hoạt động người dùng cao và đẩy cao lợi suất DeFi. Chỉ số CVI đã vượt qua mức thấp của năm 2022, khối lượng giao dịch đạt mức cao nhất kể từ đợt thị trường tăng trước đó. Kỳ vọng tiêu cực từ việc nâng cấp Ethereum Shanghai cũng đã được thị trường hấp thụ. Tất cả các dấu hiệu đều cho thấy thị trường Tài sản tiền điện tử có thể đang chuẩn bị cho một đợt thị trường tăng mới.