Phân tích công nghệ mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực

Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực ( RWAs ) là Token trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.

Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo rằng các hồ sơ quyền sở hữu minh bạch, giảm rủi ro gian lận. Các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung cũng mang lại khả năng tiếp cận thị trường cao hơn và hiệu quả hơn.

McKinsey dự đoán, đến năm 2030, giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số ( không bao gồm tiền điện tử và stablecoin ) sẽ đạt khoảng 20 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10 nghìn tỷ USD và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40 nghìn tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.

Hệ thống hiện tại

Việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản thế giới thực được thực hiện thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán để biểu thị quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng token. Điều này kết nối các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức số của nó. Token như một công cụ nắm giữ số, cho phép người nắm giữ khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.

Trong lịch sử, chứng chỉ vật lý được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản, nhưng dễ bị đánh cắp, mất mát và các mối đe dọa khác. Vào những năm 1980, các công cụ nắm giữ kỹ thuật số xuất hiện, nhưng bị hạn chế bởi công nghệ thời đó. Ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung, mặc dù nâng cao hiệu quả, nhưng lại tạo ra chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.

Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán

Công nghệ sổ cái phân tán ( DLT ) đã làm cho việc xem xét lại chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số trở nên khả thi. DLT bao gồm các giao thức và khuôn khổ, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trên mạng, đồng thời giữ cho các bản ghi đồng bộ. Sự phi tập trung này giảm bớt gánh nặng hành chính và rủi ro hệ thống lỗi.

Trong hệ thống truyền thống, nhiều tổ chức trung gian xử lý việc thực hiện giao dịch, thanh toán và quyết toán. Trong khi đó, hệ thống dựa trên DLT đơn giản hóa những quy trình này thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.

Giải pháp phi tập trung

Blockchain như một DLT, hoạt động thông qua mạng máy tính phân cấp. Token có thể được phát hành trên chuỗi riêng có giấy phép hoặc chuỗi công cộng không có giấy phép. Chuỗi riêng được kiểm soát bởi thực thể trung tâm, giới hạn quyền truy cập của người dùng cụ thể. Chuỗi công cộng không cần sự kiểm soát của cơ quan trung ương, mở cửa cho tất cả người dùng.

Token được phát hành trên chuỗi công cộng có thể tích hợp với các giao thức DeFi, nâng cao tính hữu dụng và giá trị. Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành có thể duy trì. Hợp đồng thông minh thực hiện tự động hóa, nâng cao hiệu suất và độ an toàn.

Mã hóa kỹ thuật số

Mã hóa kỹ thuật số tài sản không còn là phân loại nhị phân đơn giản, mà là phân tích dựa trên hình thức và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức bao gồm các đặc điểm kinh tế của tài sản, xác minh quyền sở hữu cần sổ cái ngoại tuyến hoặc trực tuyến.

Mã hóa kỹ thuật số phương pháp chủ yếu có bốn loại:

1. Quyền sở hữu trực tiếp: Token bản thân là hồ sơ quyền sở hữu chính thức.
2. 1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên quản lý nắm giữ tài sản và phát hành các Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp.
3. Siêu thế chấp Token: sử dụng các tài sản khác nhau làm tài sản thế chấp để phát hành Token.
4. Thiếu tài sản mã hóa kỹ thuật số: Token theo dõi giá trị của một tài sản nhưng không được đảm bảo hoàn toàn.

Ưu điểm của mã hóa kỹ thuật số

Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực thông qua DLT mang lại hiệu suất cao hơn, những lợi thế chính bao gồm:

1. Thanh toán nguyên tử: Hợp đồng thông minh thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch, loại bỏ rủi ro đối tác.
2. Tăng cường thanh khoản: Cải thiện khả năng chuyển nhượng tài sản, giảm chi phí giao dịch.
3. Giảm thiểu trung gian: Hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
4. Thực hiện tự động hóa: Đơn giản hóa các nhiệm vụ thủ công, nâng cao hiệu quả.
5. Thúc đẩy tuân thủ: Mã hóa các yêu cầu tuân thủ, đạt được sự tuân thủ thống nhất và hiệu quả hơn.
6. Nhà tạo lập thị trường tự động: Thông qua hợp đồng thông minh để khớp người mua và người bán, giảm chi phí và tăng hiệu suất.

Rủi ro và chi phí

Mã hóa kỹ thuật số tài sản đối mặt với thách thức về công nghệ và quy định. Rủi ro công nghệ bao gồm an ninh mạng, khả năng mở rộng, v.v. Vấn đề quy định liên quan đến chống rửa tiền, khung quản trị, v.v.

Giáo dục nhà đầu tư, đầu cơ thị trường, biến động giá cả và tác động môi trường cũng là những yếu tố cần xem xét. Chuyển sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí khổng lồ, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, hoạt động giáo dục và tiêu thụ năng lượng.