- Chủ đề
89k Phổ biến
42k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
- Ghim
89k Phổ biến
42k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
Phân tích 5 lĩnh vực nổi bật của thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025 của HTX Ventures
HTX Ventures 2024 năm thị trường tiền điện tử tổng kết và triển vọng năm 2025: 5 lĩnh vực phát triển nổi bật
Năm 2024 là một năm có ý nghĩa lịch sử đối với ngành mã hóa. Việc phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum, sự bùng nổ của thị trường bò, và sự thúc đẩy từ cuộc bầu cử Mỹ đã khiến các loại tiền điện tử như Bitcoin đạt giá trị kỷ lục, ngày càng ảnh hưởng đến cấu trúc xã hội và chính trị.
Đối với HTX Ventures, đây là một năm đầy thành công. Chúng tôi đã hỗ trợ 28 dự án và quỹ hàng đầu khám phá những ranh giới mới của mã hóa, bao gồm nhiều lĩnh vực như DeFi, BTCFi, ZK-rollups, cơ sở hạ tầng mô-đun, giải pháp Layer 1 và Layer 2, trí tuệ nhân tạo, SocialFi, GameFi.
Nhìn về tương lai, chúng tôi đã xác định năm lĩnh vực chính sẽ có những tiến triển thú vị vào năm 2024 và sẽ được theo dõi chặt chẽ vào năm 2025. Những lĩnh vực này bao gồm hệ sinh thái Bitcoin, cơ sở hạ tầng (Infra), Meme, trí tuệ nhân tạo (AI) và hệ sinh thái TON. Dưới đây sẽ phân tích sâu về tình trạng, thách thức và cơ hội tương lai của từng lĩnh vực, đồng thời cung cấp bối cảnh kinh tế vĩ mô và triển vọng thị trường.
Hệ sinh thái Bitcoin
thị trường chủ đạo
Trong năm qua, vị thế thống trị của Bitcoin trên thị trường đã tăng từ 45,27% lên 56,81%. Điều này có nghĩa là phần lớn tính thanh khoản hiện tại của thị trường tiền điện tử chủ yếu tập trung trong hệ sinh thái Bitcoin và vẫn đang tiếp tục tăng.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã tích lũy nắm giữ 5,3% tổng số Bitcoin hiện có, lượng nắm giữ đã tăng từ 629.900 đồng lên 1.243.608 đồng, tăng 613.708 đồng. Trong 12 tháng, tỷ lệ nắm giữ của ETF đã tăng từ 3,15% lên 6,25%. ( tính đến ngày 4 tháng 12 năm 2024 )
Một thị trường mới đã chính thức mở ra, với tài sản cốt lõi là Bitcoin, và kênh dòng tiền vào là ETF và chứng khoán Mỹ, thông qua các công ty niêm yết tại Mỹ như MSTR để vô hạn hấp thụ tính thanh khoản bằng đô la. Do đó, sự cần thiết phải phát triển hệ sinh thái Bitcoin hơn nữa và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ngày càng rõ rệt, điều này cũng sẽ được thực hiện thông qua việc tăng nhu cầu BTC và nâng cao giá.
Lớp 2
Trong ba năm qua, đã có tổng cộng 77 dự án Layer 2 Bitcoin được khởi động hoặc hoàn thành vòng tài trợ. Trong nửa đầu năm 2024, nhờ vào cơn sốt khái niệm Bitcoin ETF, khối lượng giao dịch và giá token của các dự án Layer 2 Bitcoin trong các chu kỳ trước như Lightning Network, Stacks và Liquid Network đã tăng mạnh. Những dự án Layer 2 cũ này cũng chứng kiến sự phát triển công nghệ hơn nữa. Đã có nhiều giải pháp Layer 2 xuất hiện trên Bitcoin, bao gồm Spiderchain(Botanix), ZKRollup(Nexio và Critea), chuỗi tương thích EVM(BOB và B Squared), sidechain(Merlin), v.v. Đến nay, tổng giá trị khóa (TVL) của Layer 2 Bitcoin( đã đạt 3 tỷ USD, được đóng góp bởi 19 dự án. Giả định rằng tất cả các dự án Layer 2 Bitcoin sẽ được ra mắt trong vài năm tới, tổng TVL dự kiến có thể tăng tối thiểu từ 2 đến 4 lần, đạt từ 6 đến 12 tỷ USD.
) Layer 1/Thực thi lớp
BRC-20, Ordinals và Runes là các tiêu chuẩn thực thi mới chính xuất hiện vào cuối năm 2023. Mặc dù thị trường tổng thể giảm trong quý hai, nhưng hoạt động của BTC Layer 1 vẫn đang tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, mặc dù thị trường Bitcoin đã hồi phục trong quý ba, đà tăng trưởng này lại không được duy trì.
( cơ sở hạ tầng Bitcoin khác
Với việc tăng cường sử dụng Bitcoin, các cơ sở hạ tầng khác bao gồm giải pháp tương tác và lớp bảo mật cũng bắt đầu xuất hiện.
tính tương tác
Cầu nối và WBTC hiện vẫn là giải pháp tương tác chính trên Bitcoin. Do mạng Bitcoin không trực tiếp cung cấp khả năng kết hợp để xây dựng ứng dụng, mọi người phải phụ thuộc vào những cầu nối/WBTC để mở khóa lợi nhuận DeFi trên các blockchain khác. Chúng tôi dự đoán rằng nhiều giải pháp tương tác hơn, bao gồm Xlink, Atomiq và Auran, sẽ được ra mắt trong năm tới.
Lớp bảo mật
Tuy nhiên, những giải pháp tương tác này có thể gây ra mối đe dọa cho tính bảo mật của tài sản cơ sở, vì các vụ tấn công của hacker thường xảy ra. Để giải quyết vấn đề này, các giải pháp bảo mật liên quan đến Bitcoin bắt đầu xuất hiện.
Babylon là một ví dụ điển hình. Nó đã phát triển một bộ giao thức chia sẻ an toàn cho Bitcoin, bao gồm:
Thời gian ký của Bitcoin: cho phép ghi lại thời gian của dữ liệu trên mạng Bitcoin, tăng cường độ tin cậy và khả năng không thể bị thay đổi của dữ liệu.
Cược Bitcoin: Thông qua các động lực kinh tế, cho phép Bitcoin cung cấp tính bảo mật cho các mạng khác.
Ngoài ra, với sự xuất hiện của các công nghệ mới như lớp khả dụng dữ liệu )DA ###, giá trị tiềm năng của Bitcoin tiếp tục được giải phóng. Nubit là một nhân tố quan trọng trong lĩnh vực DA của Bitcoin. Nó mở rộng dung lượng dữ liệu thông qua Bitcoin, hỗ trợ sự phát triển của ứng dụng, Layer 2 và oracle.
Việc nâng cấp vào năm 2025 có qua OP_CAT hay không là điều quan trọng.
Nâng cấp Taproot đã mang lại khả năng phát hành tài sản trên mạng chính của Bitcoin. Từ sự trỗi dậy của các ký hiệu BRC-20 và thị trường NFT Ordinals vào năm 2023, đến sự ra mắt của các giao thức phát hành tài sản như ARC-20, SRC-20, và sự xuất hiện của các cơ sở hạ tầng như Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking và LST, cầu nối xuyên chuỗi Bitcoin, toàn bộ hệ sinh thái đã phát triển nhanh chóng. Sau đó, sau hội nghị Bitcoin vào tháng 7 năm 2024, thị trường lại chuyển sự chú ý sang BTCFi gốc có thể đạt được tính phi tập trung và mô hình không bao bọc, chẳng hạn như stablecoin.
Hiện tại, thông qua kỹ thuật mã hóa của hợp đồng nhật ký thận trọng (DLC) và chữ ký bộ điều hợp ###Adaptor Signature(, các nhà phát triển có thể lập trình hợp đồng tài chính dựa trên các sự kiện bên ngoài trong kịch bản Bitcoin, đảm bảo tính không cần phép của stablecoin và các dự án cho vay trong quá trình thanh lý )permissionless(, và đảm bảo tính không cần phép của các giao dịch nhiều bên thông qua giao dịch Bitcoin có chữ ký một phần )PSBT(. Tuy nhiên, điều này vẫn liên quan đến logic lý thuyết trò chơi ở một mức độ nào đó, nghĩa là ngăn chặn hành vi xấu của các bên dự án bằng cách tăng chi phí gian lận, thay vì đạt được phi tập trung hoàn toàn từ cấp độ hợp đồng thông minh. Dự án stablecoin Shell Finance sắp ra mắt trên mạng chính đã áp dụng giải pháp này.
Điều thực sự có thể thay đổi tình hình là OP_CAT. Chỉ cần OP_CAT được thông qua, các nhà phát triển có thể sử dụng các ngôn ngữ lập trình cao cấp gốc của Bitcoin như sCrypt để thực hiện phát triển hợp đồng thông minh hoàn toàn phi tập trung và minh bạch trên mạng chính Bitcoin. sCrypt là một framework TypeScript dùng để viết hợp đồng thông minh trên Bitcoin, cho phép các nhà phát triển trực tiếp sử dụng ngôn ngữ lập trình cao cấp phổ biến TypeScript để viết hợp đồng thông minh. Layer 2 hiện tại của Bitcoin cũng có thể chuyển sang ZK Rollup, quy mô tổng thể của BTCFi dự kiến sẽ được nâng cao đáng kể.
Dưới sự hỗ trợ kép của thị trường vĩ mô và cơ sở hạ tầng, chúng tôi tin rằng Bitcoin sẽ chứng kiến sự gia tăng nhu cầu thị trường trong hai năm tới.
![HTX Ventures 2024 năm thị trường tiền điện tử回顾与 2025 năm展望：5 大赛道发展亮眼])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c365e868406ee6ed128e6b9797b342f.webp(
Cơ sở hạ tầng)Infra(
Năm 2024, cơ sở hạ tầng vẫn là một trong những lĩnh vực hấp dẫn nhất của ngành công nghiệp mã hóa. Sự kết hợp giữa vốn và công nghệ đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của các dự án như Layer 1, Layer 2 và phần mềm trung gian. Sự nâng cấp và xây dựng liên tục của hệ sinh thái Ethereum, cùng với việc giảm chi phí và cải thiện hiệu suất của Layer 2; sự sâu sắc hóa không ngừng của cấu trúc đa chuỗi; các dự án như EigenLayer thông qua cơ chế Restaking để nâng cao an ninh mạng và hiệu quả vốn; nhiều dự án Bitcoin Layer 2 cố gắng kết hợp tính bảo mật của Bitcoin với các giải pháp mở rộng hiệu suất cao, tất cả đều thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng.
) Lớp 1
Các dự án Layer 1 tiếp tục tối ưu hóa cơ chế đồng thuận và hiệu suất của chúng, cung cấp nền tảng vững chắc cho các ứng dụng trên chuỗi.
( Lớp 2
Layer 2 tiếp tục trở thành con đường chính cho khả năng mở rộng, ZK Rollup và Optimistic Rollup đều có sự phát triển riêng.
) Layer 0 và middleware chuỗi chéo
Layer 0 và trung gian跨链 đạt được những đột phá mới trong khả năng tương tác.
chuỗi khối mô-đun
Blockchain mô-đun cung cấp hiệu suất cao và tính linh hoạt, thu hút nhiều ứng dụng khác nhau.
Bitcoin Layer 2
Layer 2 Bitcoin trở thành điểm nóng mới nổi trên thị trường cấp một năm nay, nhiều dự án liên quan như Babylon, Taro, BounceBit, Corn đã hoàn thành huy động vốn trong năm nay, chủ yếu mang đến các chức năng hợp đồng thông minh và mở rộng cho mạng lưới Bitcoin.
Restaking
Restaking nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, năm nay cũng đã nhận được sự phát triển tốt và sự chú ý của thị trường, bao gồm các dự án như EigenLayer, Satori năm nay đều đã nhận được đầu tư hàng triệu từ các quỹ hàng đầu.
sự kiện đầu tư và tài chính
Cơ sở hạ tầng vẫn giữ vị trí quan trọng trong việc đầu tư và tài chính năm nay. Layer 1, chuỗi công khai mô-đun và cơ sở hạ tầng liên quan đến hệ sinh thái Bitcoin đều được vốn đầu tư ưa chuộng. Layer 1 hiện đại diện cho sự phát triển và khám phá công nghệ tập trung nhất trong lĩnh vực mã hóa, lĩnh vực này sẽ vẫn là nơi tập trung nguồn lực phát triển và vốn trong tương lai.
![HTX Ventures 2024 năm thị trường tiền điện tử回顾与 2025 năm展望：5 大赛道发展亮眼]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2fd9ef723925ca1ab50209ca64ab7e2b.webp###
Meme
Sau khi chính sách nới lỏng mã hóa được thực hiện, một nguồn vốn quan trọng cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Năm 2024, lĩnh vực Meme một lần nữa trở thành điểm nóng của thị trường tiền điện tử. Là cầu nối sinh thái, nó không chỉ thúc đẩy sự đồng thuận trong cộng đồng mà còn kết hợp với các lĩnh vực như DeFi, GameFi, tạo ra các kịch bản sử dụng mới. Chẳng hạn, Solana thông qua việc thúc đẩy mạnh mẽ sự đổi mới và phát triển của các dự án Meme, đã thành công trong việc kích thích sự sôi động và năng lượng của hệ sinh thái. Từ Bome và Slerf đầu năm, đến Pump.fun giữa năm, những dự án này nhờ vào đường cong giá Bonding Curve và mô hình mở bán với giá trị vốn hóa thấp, đã thể hiện đặc tính "xổ số" rất mạnh, thu hút sự chú ý rộng rãi. Hơn nữa, đặc điểm phi tập trung "mọi người đều có thể triển khai Meme" của Pump.fun đã thúc đẩy sự thịnh vượng lớn hơn của hệ sinh thái, hiện tại hơn một nửa các dự án Meme trên Solana xuất phát từ Pump.fun, trong đó hàng chục dự án có giá trị vốn hóa đã vượt qua 1 tỷ đô la. Các chuỗi công cộng như SUI, TRON cũng nhanh chóng theo đuổi chiến lược Meme, làm sôi động thêm hệ sinh thái của mình.
Các dự án Meme đã trở thành công cụ quan trọng để thu hút người dùng mới trong thị trường tiền điện tử nhờ vào tính đơn giản và ngưỡng tham gia thấp. Sự ra mắt của Moonshot cho phép người dùng mua tài sản Meme bằng tiền pháp định, trong khi cơn sốt Meme liên quan đến chính trị sau cuộc bầu cử cung cấp cho người chơi mới một cảm giác tham gia mạnh mẽ. Nhìn về tương lai, chính sách mã hóa của chính quyền Trump và các động thái liên quan sẽ mang lại ảnh hưởng thông tin tiềm năng cho thị trường, hoặc tạo ra các điểm nóng Meme mới. Ví dụ, nếu "Department of Government Efficiency"( được thành lập mới nhận được sự chú ý, điều đó có thể kích thích sự tăng giá mạnh mẽ của các token liên quan.
Khi môi trường của thị trường tiền điện tử trở nên thoải mái hơn, dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia, các dự án Meme sẽ trở thành kênh quan trọng để thu hút vốn. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của các loại tiền Meme mỗi khi sàn giao dịch niêm yết cho thấy xu hướng này, và trong tương lai, điều này có thể tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.
) Cơ sở hạ tầng Meme
Với nhu cầu ngày càng tăng của người dùng trên thị trường về phát hành công bằng, trong năm nay, đã đạt được mức độ quan tâm và tham gia thị trường rất cao trong lĩnh vực khởi động công bằng Meme. Các dự án cơ sở hạ tầng như Pump.fun