Phân tích thị trường Bitcoin ETF và đánh giá tác động

Gần đây, nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng đã nộp đơn xin ETF Bitcoin giao ngay lên Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), điều này đã gây ra sự mong đợi nóng bỏng của thị trường đối với việc hợp pháp hóa các sản phẩm đầu tư tiền điện tử. Bài viết này phân tích tình hình giao dịch của các ETF Bitcoin hiện có và quỹ tín thác, nhằm đánh giá tác động tiềm ẩn của việc các tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Phân tích khối lượng nắm giữ của Bitcoin ETF và quỹ tín thác

Tính đến ngày 18 tháng 7, ba quỹ chính BTCC.U, BTCE và GBTC đã nắm giữ khoảng 675,600 BTC, có giá trị ước tính 20.27 tỷ USD theo giá hiện tại. Trong đó, GBTC có quy mô lớn nhất, nắm giữ 625,200 BTC. Kể từ tháng 6, ba quỹ đã tăng thêm tổng cộng 9,292 BTC, cho thấy xu hướng tăng trưởng tổng thể. Số lượng nắm giữ của BTCC.U và BTCE lần lượt tăng 24.83% và 31.07%, trong khi GBTC giảm nhẹ 0.25%.

Về lợi suất, BTCC.U có hiệu suất tốt nhất, với lợi suất trung bình trong tháng là 6.76% và lợi suất trung bình trong năm nay là 8.84%. BTCE và GBTC thì đang trong tình trạng thua lỗ, nhưng mức độ thua lỗ có xu hướng giảm.

Về khối lượng giao dịch, GBTC có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao nhất, đạt 3.926 triệu đơn vị. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC và BTCC.U tổng cộng là 321.200 đơn vị, cao hơn 154.000 đơn vị của BTCE. Kể từ tháng 6, khối lượng giao dịch của bốn quỹ đều có sự gia tăng ở mức độ khác nhau.

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin ETF

Hiện tại, trên thị trường có 5 Bitcoin ETF hợp đồng tương lai chính: BITO, XBTF, BTF, BITS và DEFI, với tổng quy mô tài sản đạt 1.295 triệu USD. Trong đó, BITO có quy mô lớn nhất, đạt 1.199 triệu USD.

Các ETF này chủ yếu theo dõi hợp đồng tương lai Bitcoin CME. BITO là sản phẩm duy nhất hoàn toàn cấu hình hợp đồng tương lai CME, trong khi các ETF khác còn cấu hình một phần tài sản khác như trái phiếu chính phủ Mỹ.

BITO dẫn đầu các ETF khác về quy mô quỹ, khối lượng dòng tiền và khối lượng giao dịch. Trong tháng vừa qua, BITO đã có dòng tiền ròng 259 triệu USD, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 9,969,100 cổ phiếu.

Về hiệu suất lợi nhuận, BITS có hiệu suất tốt nhất, với lợi nhuận đạt 33,20% trong tháng qua và tổng lợi nhuận tích lũy đạt 137,65% từ đầu năm đến nay. Các ETF khác có lợi nhuận gần đây khoảng 12%, và từ đầu năm đến nay khoảng 74%. Nhìn chung, hiệu suất lợi nhuận của các ETF tương lai vượt trội hơn so với các ETF giao ngay và quỹ tín thác.

Phân tích tác động của tin tức ETF đến giá Bitcoin

Ảnh hưởng của thông tin về việc xin cấp và niêm yết ETF từ các tổ chức đến giá Bitcoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh:

1. Sự chứng thực uy tín của tổ chức: Đơn xin của các tổ chức nổi tiếng như BlackRock có thể thúc đẩy niềm tin của thị trường.

2. Loại ETF: Đơn đăng ký ETF giao ngay thường mang lại mức tăng lớn hơn, vì nó phải đối mặt với ngưỡng quy định cao hơn.

3. Xu hướng giá Bitcoin: Tin tức xảy ra trong xu hướng tăng dễ dẫn đến giá tăng.

Trong vòng một tuần sau khi BlackRock nộp đơn xin Bitcoin ETF giao ngay, giá Bitcoin đã tăng trung bình 2,78% mỗi ngày, là mức tăng lớn nhất trong khoảng thời gian thống kê. Những tin tức quan trọng khác như đơn xin ETF hợp đồng tương lai của VanEck, ETF giao ngay của Jacobi được phê duyệt cũng đã mang lại mức tăng trung bình khoảng 1-1,5% mỗi ngày.

Tuy nhiên, sự gia tăng giá Bitcoin gần đây có thể liên quan đến việc cải thiện các yếu tố cơ bản trên chuỗi. Vào ngày 18 tháng 7, số lượng giao dịch trên chuỗi của Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục 582,500 lần, tăng 210.83% so với đầu năm. Điều này phản ánh sự mở rộng các kịch bản ứng dụng của Bitcoin, có thể là một yếu tố quan trọng khác thúc đẩy sự gia tăng giá.

Tổng thể mà nói, tin tức về ETF và sự phát triển của thị trường có mối quan hệ nhân quả với nhau. Quy mô vốn và mức độ tăng cường niềm tin mà các tổ chức mang đến cho thị trường tiền điện tử vẫn cần được quan sát, nhưng chắc chắn sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển của ngành. Trong tương lai, cần tiếp tục theo dõi tình hình giao dịch của Bitcoin ETF và tác động của nó đến thị trường tổng thể.