Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 năm 2024

Tình hình thị trường

Tháng 4, thị trường Tài sản tiền điện tử có sự biến động rõ rệt, giá Bitcoin trải qua những cơn dao động mạnh. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm mạnh hơn 5%, xuống dưới 66,000 đô la. Trong suốt tháng, giá đã nhiều lần biến động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Những biến động này phù hợp với sự điều chỉnh kỳ vọng lãi suất ở Mỹ, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường phái sinh đã dự đoán được sự sụt giảm này, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều nhà quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này có vẻ không thể tránh khỏi, đã xảy ra một đợt thanh lý đáng kể ngoài giờ giao dịch ETF tại Mỹ.

Sự thay đổi kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự chuyển biến tâm lý của BTC, sự sụt giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù BTC được coi là "lưu trữ giá trị", nhưng vẫn nhạy cảm với những thay đổi kinh tế vĩ mô.

Giá BTC trong suốt tháng dao động từ 73,000 đến 60,000 USD. Sự ổn định này có thể xuất phát từ nhiều yếu tố. Một yếu tố đáng kể là chỉ số đô la DXY bất ngờ giảm. Đô la yếu hơn khiến giá BTC trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá BTC.

Sự kỳ vọng của các nhà đầu tư về sự kiện giảm một nửa BTC có thể gây ra sự tăng giá đột biến. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, sự kỳ vọng này đã không được thực hiện, giá BTC không bị ảnh hưởng.

Ngoài ra, mặc dù tốc độ chậm lại, dòng tiền ETF tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Cuối tháng 4, BTC nằm ở mức giá thấp, cho thấy rõ sự yếu kém của thị trường, có thể mang lại nhiều diễn biến thú vị hơn.

Đổi mới sản phẩm đầu tư mã hóa

Một bước tiến quan trọng trong tháng 4 là việc tiếp tục khám phá tài sản được mã hóa, đặc biệt là quỹ thanh khoản số cấp tổ chức được ra mắt bởi một công ty quản lý tài sản lớn. Quỹ này chỉ mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện đáp ứng mức đầu tư tối thiểu, thông qua việc đại diện bằng các mã thông báo trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập như trái phiếu kho bạc Mỹ và các thỏa thuận mua lại, cổ tức được thanh toán bằng mã thông báo. Mô hình đổi mới này cung cấp các tùy chọn đầu tư mới, cho thấy cách mà blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.

Quỹ này quản lý tài sản từ 10 người nắm giữ với giá trị vượt quá 375 triệu USD, nhấn mạnh bước tiến quan trọng trong việc kết hợp tài sản thực với blockchain.

Quy định và mở rộng khu vực

Tháng 4 là thời điểm đặc biệt quan trọng đối với các hành động quản lý trong thế giới tiền điện tử, đặc biệt là việc Hong Kong phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Đây là một sự thay đổi lớn đối với thị trường châu Á, mặc dù việc tiếp cận của các nhà đầu tư từ đại lục Trung Quốc vẫn bị hạn chế. Điều này liên quan đến ba nhóm đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Tại châu Âu, một ngân hàng lớn ở Đức đã tuyên bố chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ này làm nổi bật quan niệm ngày càng phổ biến rằng tài sản tiền điện tử là một tài sản đầu tư hợp pháp. Ngân hàng này tập trung vào việc đưa dịch vụ mã hóa vào một phần của mô hình kinh doanh, phản ánh ứng dụng thực tiễn sâu sắc của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.

Phát triển Ethereum

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng sự chú ý của các cơ quan quản lý thì dày đặc hơn. Các cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu lấy ý kiến công chúng về các đề xuất sửa đổi, cho thấy thái độ thận trọng và sự không chắc chắn liên tục của các cơ quan quản lý.

Cần lưu ý rằng một công ty phát triển Ethereum đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định phân loại ETH là chứng khoán. Điều này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các tài sản tiền điện tử khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ xảy ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối cho thợ mỏ xuống một nửa. Điều này có tác động lâu dài quan trọng đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chưa thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể dẫn đến phí giao dịch cao hơn, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển biến này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao có thể giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Tin tốt là, sự phát triển của mạng lưới lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng giữa an ninh và chi phí.

Môi trường vĩ mô

xu hướng vàng

Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm. Mặc dù khối lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất Mỹ giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng. Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là khu vực châu Á ghi nhận dòng vốn ròng vào quỹ ETF vàng, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển.

Các ngân hàng trung ương các quốc gia tiếp tục mua vàng, duy trì xu hướng mười năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy, việc ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu xuất phát từ việc đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải là tách rời khỏi đồng đô la. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là vàng thể hiện tốt trong khủng hoảng, làm nổi bật sự không chắc chắn về địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm đến vàng này dường như phản ánh cuộc thảo luận trong giới Tài sản tiền điện tử về "tìm kiếm các tùy chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la", cho thấy nhu cầu rộng rãi của thị trường đối với các lựa chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Dự báo lãi suất và tín hiệu kinh tế

Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, dự đoán giảm lãi suất gây ra nhiều tranh cãi. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ kiềm chế hy vọng giảm lãi suất vào năm 2024. Sự kiên cường của nền kinh tế Mỹ có thể vượt quá mong đợi.

Dữ liệu việc làm của Mỹ đang được chú ý, dự kiến sẽ cho thấy thị trường lao động hơi yếu đi. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu báo trước cho thống kê việc làm chính thức, cái mà cũng cho thấy sự suy yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Các báo cáo khác cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Cuộc họp báo của Cục Dự trữ Liên bang đặc biệt quan trọng, Chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất.

Thị trường trái phiếu quốc gia và báo cáo tài chính

Báo cáo quý của Bộ Tài chính tiết lộ các chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Thị trường trái phiếu chính phủ đã giảm tính thanh khoản và tăng tính biến động kể từ cuối năm 2021, được theo dõi chặt chẽ. Báo cáo nhấn mạnh việc điều chỉnh vay mượn trong quý hai, nhiều hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù sự gia tăng có vẻ lớn, nhưng so với tổng số trái phiếu chính phủ khổng lồ của Mỹ ( trên 34,5 triệu tỷ USD và vẫn tiếp tục tăng ) thì tương đối nhỏ.

Góc nhìn toàn cầu

Các hoạt động trên thị trường tiền tệ Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Sự gia tăng giá trị của đồng yên xảy ra đồng thời với sự giảm của chỉ số đô la Mỹ, gây ra sự suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường tiền tệ.

Nam Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý Tài sản tiền điện tử, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số ngày càng tăng. Ngược lại, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng một đồng coin ổn định trong giao dịch dầu mỏ do rủi ro trừng phạt.

Điểm nổi bật của tháng này

• Cựu CEO của một sàn giao dịch bị kết án bốn tháng tù vì vi phạm quy định chống rửa tiền
• Quỹ quản lý thanh khoản số của một công ty quản lý tài sản đã quản lý tài sản vượt quá 375 triệu USD
• Hồng Kông ra mắt sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum
• Một công ty đã tăng cường nắm giữ Bitcoin lên 214,400 coin
• Một công ty phát triển đang đối mặt với thách thức về quy định, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum
• Úc dự kiến ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên trước cuối năm.
• Một stablecoin mở rộng trên blockchain TON
• Won Hàn Quốc trở thành tài sản tiền điện tử được giao dịch nhiều nhất
• Giá của một dự án NFT nào đó đã sụt giảm mạnh
• Bitcoin ngủ đông lâu dài đã được kích hoạt
• Một quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút 15 tỷ USD vốn trong ba tháng.
• Các nhà phát triển Solana giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin
• Ngân hàng Sony khởi động thử nghiệm stablecoin trên mạng Polygon

Phân tích trên chuỗi

• Sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử nói chung đang thấp, đặc biệt là đối với coin giả.
• Các thợ mỏ Bitcoin chính chưa từ bỏ rõ ràng, nhưng các thợ mỏ lẻ đang gặp khó khăn.
• Tài sản tiền điện tử dự án số lượng tăng vọt lên khoảng 2,5 triệu loại
• Giai đoạn "cuồng nhiệt" của Bitcoin đã hạ nhiệt, thị trường có thể gần chạm đáy
• Một nền tảng Layer 2 hoạt động mạnh mẽ, thu hút trung bình 50.000 đến 100.000 người dùng mới mỗi ngày.
• Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ, có thể gần đáy địa phương
• Các hoạt động trên chuỗi phần lớn yên tĩnh, khối lượng giao dịch có xu hướng giảm.

Tóm tắt

Tháng 4 làm nổi bật sự cân bằng tinh tế của nền kinh tế toàn cầu, ngân hàng trung ương đối phó với những thách thức về lạm phát và tăng trưởng, thị trường thích ứng với sự thay đổi quy định và sự không chắc chắn về địa chính trị. Những thách thức này tiếp tục kiểm tra tính linh hoạt và sức mạnh của chiến lược kinh tế toàn cầu.

Giá Bitcoin ổn định, nhưng vẫn nhạy cảm với các chỉ số kinh tế và tâm lý nhà đầu tư. Hồng Kông ra mắt quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, nhằm mở rộng quyền truy cập thị trường và tăng cường cơ hội đầu tư tài sản tiền điện tử tại khu vực châu Á.

Tài sản tiền điện tử thị trường xu hướng tích cực các yếu tố thúc đẩy tiềm năng bao gồm:

• Một quy định quản lý được nới lỏng
• Chủ quyền