XRPFi: Kích hoạt con đường mới cho vốn hóa thị trường XRP khổng lồ

Gần đây, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 đã diễn ra tại Singapore, "XRPFi" đã trở thành tâm điểm của cuộc thảo luận. Khái niệm này kết hợp XRP với tài chính phi tập trung (DeFi), được xem như là một hướng đi mới để kích hoạt XRP, một tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.

XRP là một loại tiền điện tử không hợp đồng thông minh, có vốn hóa thị trường chỉ sau Bitcoin, đã được ứng dụng ổn định trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Tuy nhiên, do thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, XRP khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi chính thống, mâu thuẫn này ngày càng rõ ràng. Khi môi trường quy định được cải thiện, sự phát triển của stablecoin và kỳ vọng vào ETF gia tăng, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến cách XRP có thể nâng cao hiệu quả tài sản thông qua DeFi.

Flare Network: Cơ sở hạ tầng của XRPFi

Mạng Flare đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của XRPFi. Là một blockchain L1 tương thích EVM, Flare thông qua giao thức FAssets đã ánh xạ XRP thành FXRP, mang lại khả năng gọi hợp đồng cho nó, thực hiện kết nối liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Do đó, những người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động trên chuỗi như staking, khai thác thanh khoản.

Flare còn giới thiệu stablecoin USD₮0, được phát hành dưới dạng tài sản gốc dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero. USD₮0 được ghép nối với XRP không chỉ để xây dựng pool giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối hệ sinh thái USDT, cung cấp tính thanh khoản cho XRPFi.

Dữ liệu cho thấy, hệ sinh thái Flare gần đây đã tăng trưởng đáng kể, TVL vượt mốc 157 triệu USD. Trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của nó đã tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ năm trước. Flare cũng đã tích hợp nhiều công cụ ví tương thích với XRPL, làm giảm rào cản gia nhập cho người dùng.

Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": USD₮0 cung cấp nguồn vốn, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, sự kết hợp của cả hai mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng DeFi và các tình huống thực tế, cuối cùng nâng cao giá trị sinh thái lâu dài của XRP.

Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi

Doppler Finance thiết kế một cơ chế lợi nhuận hoàn chỉnh xung quanh XRP, bù đắp cho sự thiếu hụt của XRP trong việc tạo lãi và các sản phẩm tài chính. Nền tảng này cung cấp hai loại sản phẩm lợi nhuận chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi.

Dưới mô hình CeDeFi, người dùng gửi XRP, tài sản sẽ được quản lý bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp và thực hiện các chiến lược định lượng trên nền tảng giao dịch tập trung. Về lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm chiến lược cho vay XRP, chiến lược lợi nhuận stablecoin, staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy.

Để giảm thiểu rủi ro, Doppler Finance đang xây dựng một thị trường cho vay tách biệt rủi ro, cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập. Ngoài pool cốt lõi, còn có kế hoạch ra mắt pool LST được thiết kế riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như thị trường tách biệt bao gồm các token trò chơi.

Về cơ chế an toàn, Doppler Finance áp dụng nhiều lớp kiểm soát rủi ro. Tài sản được lưu ký bởi các nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành, đảm bảo an toàn thông qua quản lý ví lạnh, xác thực trên chuỗi và các biện pháp khác. Giao dịch định lượng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược và nhiều đội ngũ, và phần lớn các hoạt động được thiết kế theo "cấu trúc hợp đồng vay mượn", đảm bảo an toàn cho vốn gốc.

Triển vọng và thách thức của XRPFi

Sự xuất hiện của XRPFi đã lấp đầy khoảng trống của XRP "vốn hóa thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp", mang lại sức sống mới cho tài sản tiền điện tử lâu đời này. Tuy nhiên, hệ sinh thái XRPFi vẫn đang ở giai đoạn đầu, quy mô người dùng, độ sâu thanh khoản, độ trưởng thành của giao thức vẫn cần thời gian để xác thực.

Với sự cạnh tranh ngày càng tăng trong hệ sinh thái DeFi của Ethereum, thị trường đang chuyển sự chú ý sang các tài sản có vốn hóa thị trường cao chưa được kích hoạt đầy đủ. Liệu XRPFi có thể trở thành chìa khóa để kích hoạt XRP và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ripple hay không, vẫn cần được quan sát thêm.