BTC ra đời 14 năm, tham vọng và thách thức của mã hóa đô la Mỹ

Mùa xuân qua đi, mùa thu đến, 14 năm trôi qua, thế giới mã hóa chào đón lễ Pizza lần thứ 14. Lễ hội này kỷ niệm sự kiện huyền thoại khi người tiên phong trong lĩnh vực mã hóa Laszlo Hanyecz đã mua hai chiếc pizza với 10.000 BTC. Đây không chỉ là giao dịch đầu tiên trong lịch sử tiền mã hóa, mà còn đánh dấu sự ra mắt chính thức của tiền mã hóa số trên sân khấu tiền tệ toàn cầu, mở ra một thị trường hoàn toàn mới.

14 năm đã trôi qua, mặc dù giá BTC đã tăng vọt, nhưng việc mua pizza trực tiếp bằng BTC vẫn còn khó khăn. BTC đã có tiến bộ đáng kể trong việc đạt được sự đồng thuận về giá trị, nhưng tiến triển trong việc áp dụng thực tế vẫn chậm chạp. "Hệ thống tiền điện tử ngang hàng" mà Satoshi tưởng tượng vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khả thi về mặt kỹ thuật, vẫn chưa thực sự được thực hiện.

Chính vì sự chậm trễ trong việc ứng dụng BTC, đã tạo ra tình hình hiện tại: BTC bị bao vây bởi các loại tiền điện tử khác như stablecoin, thị phần trong các thị trường truyền thống như chuyển tiền toàn cầu, giao dịch chợ đen đang bị xâm thực liên tục. Chính phủ Mỹ kết hợp với Phố Wall, cố gắng khai thác thị trường thanh toán kỹ thuật số do Bitcoin tạo ra, để mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.

Trong những năm gần đây, việc các tổ chức mã hóa phát hành lương bằng BTC, airdrop BTC dần biến mất, thay vào đó là stablecoin USD và các token khác. Khi niềm tin vào mã hóa suy yếu, logic thanh khoản trong giới tiền điện tử đã xảy ra biến chất. Sau năm 2021, bao nhiêu người mới tham gia còn kiên định với BTC, ETH? Khi vị thế trung gian giao dịch của BTC, ETH bị lung lay, quyền định giá bị Wall Street kiểm soát, toàn bộ định giá của tiền điện tử càng bị kiểm soát sâu hơn bởi Mỹ.

Stablecoin USD đã xâm chiếm chức năng trung gian giao dịch ban đầu của BTC và ETH, làm suy yếu khả năng thu hút giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn giữ vững thị trường chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng cặp giao dịch được định giá bằng stablecoin USD vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá tiền mã hóa đã bắt đầu bị xói mòn trước khi BTC và ETH bị nhốt trong ETF.

Điều này khiến cho thị trường vốn được hỗ trợ bởi giá BTC và ETH trở thành thuộc địa của quyền lực đồng đô la. Những người nắm giữ mã hóa kỹ thuật số từ những người theo chủ nghĩa tự do mã hóa trở thành nguồn cung cấp thanh khoản đô la ngắn hạn và những người ủng hộ quyền lực đồng đô la.

Tham vọng của Mỹ nuốt chửng tài chính toàn cầu

Công nghệ blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ hệ thống mang tính sáng tạo. Thanh toán phi tập trung không chỉ biến thanh toán xuyên biên giới từ tính theo ngày thành tính theo giây, mà còn tạo ra một môi trường giao dịch đa bên đáng tin cậy với chi phí thấp. Mặc dù các thế lực cũ đã chống lại, nhưng các nhà tinh hoa chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp blockchain vào tài chính truyền thống. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, Ngân hàng Thế giới đang liên tục cung cấp hướng dẫn chính sách cho tài sản mã hóa và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Trong bối cảnh này, tất cả các quốc gia có chủ quyền có khả năng phát hành tiền pháp định đều đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Phương thức ghi sổ blockchain đã giải quyết vấn đề niềm tin giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Kết hợp blockchain để phát hành tiền pháp định số trở thành lựa chọn duy nhất của các cường quốc. Trung Quốc và châu Âu đi theo con đường tương tự, đưa blockchain vào để xây dựng lại hệ thống thanh toán và thanh toán. So với đó, Trung Quốc tương đối dẫn đầu: phát hành Nhân dân tệ số trên chuỗi liên minh tự xây dựng. Ngân hàng Trung ương Châu Âu sau hai năm nghiên cứu đã phát hiện hệ thống tài sản số của mình có thể đạt 40.000 TPS đồng thời, đặt nền tảng công nghệ cho đồng Euro số. Hoa Kỳ lại có thái độ cởi mở hơn, không loại trừ các công ty tư nhân phát hành đô la số. Hiện tại quy mô stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 160 tỷ USD, đảm nhận trách nhiệm thanh khoản của các loại tiền mã hóa chính trên toàn cầu. Mặc dù không phải do Cục Dự trữ Liên bang phát hành, nhưng mức độ chấp nhận trên thị trường vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác.

Phát hành mã hóa tài sản fiat là cách trực tiếp và hiệu quả nhất để chống lại tài sản mã hóa bản địa. Điều này đã được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ngân hàng Thế giới công khai thừa nhận.

Không chỉ tiền tệ được mã hóa, mà tài sản cũng sẽ được mã hóa. Việc mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu, thị trường hàng hóa và thị trường dịch vụ tích hợp. Ai có thể theo kịp xe tăng trưởng của mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ đạt được phúc lợi lớn nhất.

Bữa ăn mới của Phố Wall

Nguồn gốc của Cục Dự trữ Liên bang là một tập đoàn ngân hàng thương mại. Quyền phát hành tiền tệ ban đầu dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Hầu hết các tổ chức tài chính đã bị sập do thiếu thanh khoản, chỉ có những ai sở hữu ống dẫn riêng mới có thể đảm bảo rằng khu vực của mình luôn có lợi. Đây cũng là lý do tại sao Phố Wall luôn thu hoạch thị trường toàn cầu. Ngày nay, các stablecoin tập trung chính thống thường sử dụng giấy thương mại và quỹ thị trường tiền tệ để biến thành đô la Mỹ. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ có 10% là dự trữ tiền mặt, 90% còn lại là tài sản thị trường tiền tệ do Quỹ Blackstone quản lý.

Khả năng trực tiếp biến tài sản thành tiền mặt này được coi là phép biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có khả năng này, bây giờ chỉ cần trở thành bên phát hành stablecoin là có thể chia sẻ thuế phát hành tiền tệ để cung cấp tín dụng cho các thị trường mới nổi.

Ngoài ra, kiểm soát vòi nước có thể tận dụng đạn dược không giới hạn. Việc mã hóa trong ngành tài chính là một cuộc cách mạng, triển vọng rộng lớn.

RWA sẽ chuyển đổi tài sản thực lên blockchain, không chỉ có thể bán tài sản USD ra toàn cầu với chi phí thấp hơn để mở rộng thị trường người mua, mà còn có thể quảng bá dịch vụ tài chính ưu việt của Mỹ ra toàn thế giới. Hiện tại, nhà đầu tư toàn cầu vẫn cần thông qua môi giới để tham gia thị trường vốn Mỹ, việc mở tài khoản phức tạp, tài khoản tiền mặt cá nhân và tài khoản đầu tư bị tách rời, và các môi giới còn cần phải đạt được chứng nhận ở từng quốc gia. Cấu trúc tài chính xuyên quốc gia phức tạp này sẽ được thay thế bằng ví đơn giản + front-end và token + blockchain. Chỉ cần vốn ở trên chuỗi, kết hợp với KYC phi tập trung, có thể tham gia vào tất cả các giao dịch tài chính đáp ứng các điều kiện. RWA thậm chí có thể sử dụng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án ở các nước đang phát triển.

Công nghiệp tài chính token hóa và tiêu chuẩn hóa chắc chắn sẽ thu hút nhiều dịch vụ hơn. Khi Silicon Valley của Mỹ dẫn dắt sự đổi mới trong ngành, chúng tôi sử dụng stablecoin USD để tham gia cung cấp thanh khoản cho Phố Wall, các công cụ tài chính token hóa dưới sự giám sát của SEC, chúng tôi nên tìm luật sư, thuế, kế toán ở đâu? Nên nghe theo chỉ dẫn chính sách của ai? Rõ ràng.

Sự mở rộng của ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, phát hành chứng khoán và token sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho Phố Wall. Ảnh hưởng mà Mỹ có được từ sự xâm lấn ngành sẽ cho phép vốn Mỹ có khả năng thu hoạch liên tục trong tương lai.

BTC bị vây khốn bốn mặt

Do nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Hiện tại, tiền pháp định giữ vững vị trí thanh toán, stablecoin đang cạnh tranh vị trí phương tiện giao dịch BTC.

thanh toán đường đua

Lợi thế của tài sản mã hóa là ràng buộc trên chuỗi, lợi thế của đô la là thanh toán ngoài chuỗi. Stablecoin đô la mã hóa kết hợp cả hai lợi thế.

Thông qua tài khoản mã hóa và chữ ký, stablecoin đô la Mỹ tập trung đều có chữ ký mã hóa của người bảo lãnh. Trong việc triển khai thanh toán, các tổ chức tài chính Mỹ đã sẵn sàng.

Hiện nay, thẻ lưu trữ tài sản số phổ biến nhất thường sử dụng Master hoặc Visa để hoàn tất thanh toán ở giai đoạn cuối. Master và Visa giống như bảo vệ cổng khu dân cư, quyết định ai được vào cửa hàng giao đồ ăn nào, ai có được vé vào thị trường thanh toán toàn cầu.

Ngay cả khi không sử dụng stablecoin để giành vị trí phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các thanh toán ngoài chuỗi đều không thể tránh khỏi sự ép buộc của các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa sở hữu các giao diện thanh toán rộng rãi nhất trên toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ ghi nợ số mã hóa phải tuân theo quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần các tổ chức phát hành thẻ thực hiện KYC và AML theo tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản mã hóa thành đô la Mỹ một cách hợp pháp, các tổ chức tài chính Mỹ có thể hoàn tất thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ tài sản. Các phương thức thanh toán của Binance và Dupay đều áp dụng mô hình này. Trong quy trình này, tài sản mã hóa số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện tích lũy, không có vai trò quan trọng trong giai đoạn thanh toán.

Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng stablecoin tiện lợi và trực quan hơn.

RWA赛道

Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, dịch vụ tài chính các quốc gia sẽ đối mặt với cạnh tranh không khoảng cách. Hệ thống tiền mặt P2P của BTC cũng là một dịch vụ tài chính. Trong số các tài sản liên quan đến tiền pháp định này, stablecoin như là đồng tiền nền tảng vững chắc hơn.

Một trong những đặc điểm lớn nhất của tài sản mã hóa kỹ thuật số là khả năng xâm nhập vào quy định tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến các cơ quan quản lý của các quốc gia không thể làm gì. Khác với việc các tổ chức tài chính phải tuân thủ và xin giấy phép khi vào một quốc gia, Web3 là vùng đất không có chủ mà Satoshi Nakamoto đã cho phép những người yêu thích mã hóa, nhà phát hành tài sản mã hóa kỹ thuật số không cần phải thiết lập văn phòng tại chỗ để có thể hoạt động kinh doanh trên chuỗi. Stablecoin USD có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán, dễ dàng được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán là không đủ, nó cũng cần có chức năng quản lý tài chính như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng một bộ sản phẩm tài chính tuân thủ hoàn chỉnh, đáp ứng nhu cầu của nhiều nhóm người. Hãy để công chúng sau khi chính phủ Mỹ tiếp quản, lại một lần nữa tiếp quản từ Phố Wall.

So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn rất nhiều. Binance, OKX là những sàn giao dịch chất lượng, vậy NYSE, Nasdaq, London Stock Exchange thì không phải sao? Tại sao thị trường penny stock, cổ phiếu nhỏ ở trên không thể trở thành tài nguyên meme? Bao nhiêu penny stock, cổ phiếu thần tiên chỉ cần đổi tên, câu chuyện được ánh xạ lên chuỗi, có thể nắm bắt được sự giàu có khổng lồ này. SBF đã từng làm như vậy, thật tiếc không kịp đón đầu thời kỳ meme hiện nay.

So với BTC, tài sản tài chính trên Phố Wall chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ, bao gồm chứng khoán, hàng hóa, cổ phiếu và tài sản cố định, thiết lập cặp giao dịch đối chiếu với stablecoin đô la Mỹ, cung cấp đòn bẩy stablecoin đô la Mỹ, không chỉ phù hợp hơn với thói quen của người dùng mà còn giảm thiểu rủi ro. Thậm chí, vì tính tuân thủ của USDC cao hơn USDT, nhiều dự án RWA ưu tiên chọn USDC.

RWA trong việc đưa dịch vụ tài chính của Mỹ ra toàn cầu, đã tạo ra một bối cảnh ứng dụng thích hợp hơn cho stablecoin đô la. Người nắm giữ stablecoin có thể vừa tiêu dùng, vừa tận hưởng tài chính tiêu dùng.

đường đua blockchain

Công nghệ blockchain là hệ thống sổ cái phi tập trung, không thể thay thế bằng tiền pháp định. Hầu hết các loại tiền mã hóa đều có kỷ luật phát hành token nghiêm ngặt, bất kỳ ngân hàng trung ương nào cũng khó có thể thực thi. Do đó, công nghệ blockchain trong tương lai sẽ không thể thay thế. Trên blockchain tồn tại chủ quyền cấp chuỗi: đồng tiền ghi sổ của BTC là BTC, của ETH là ETH.

Để ngăn chặn BTC quá lớn, việc nuôi dưỡng đối thủ là một phương pháp. Ngoài BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot và nhiều Layer 2 đã nổi bật: những gì BTC có thể làm thì chúng cũng có thể làm, còn những gì BTC không thể làm, những kẻ đi sau này cũng có thể. Điều này đã phân tán sự chú ý của BTC, giảm bớt tính độc quyền của nó.

Phá vỡ sự độc quyền BTC, tăng cường cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain về bản chất là điều tốt. Nhưng trong bối cảnh cạnh tranh giữa tiền pháp định và các loại tiền mã hóa gốc, việc phân chia thị trường tiền mã hóa, phân tán sự đồng thuận giá trị BTC sẽ có lợi hơn cho Phố Wall trong việc kiểm soát giá BTC và các tài sản mã hóa gốc khác, hình thành cấu trúc ngành có lợi cho Phố Wall, đồng thời hình thành hệ thống định giá tài sản mã hóa dựa trên đô la Mỹ và stablecoin đô la, tăng cường vị thế và trọng số của stablecoin đô la trong vai trò phương tiện giao dịch trong thế giới mã hóa.

dấu ấn tư tưởng

Giết người đâm vào lòng, đây chính là điều Mỹ muốn làm và đang làm.

Thị trường cấp 1 và cấp 2, những gì thấm nhuần vào đầu óc chúng ta đều là định giá bằng đô la Mỹ, tài sản tương đương đô la Mỹ. Dự án này đã huy động được bao nhiêu đô la Mỹ, dự án kia định giá bao nhiêu đô la Mỹ. Chúng ta đã quên rằng việc huy động ETH được thanh toán bằng BTC, các dự án sớm như EOS, DAO, Near, 1inch, DANT, BNB cũng đều huy động vốn bằng BTC, ETH. Chúng ta đã quên những năm tháng định giá dự án bằng BTC, ETH. Sự kiểm soát tư tưởng mới là nguyên nhân khiến thế giới mã hóa thực sự mất đi tính thanh khoản.

Xét về lịch sử loài người, cốt lõi của sự đoàn kết một quốc gia là nhận thức văn hóa. Hiện tại, văn hóa và lý tưởng của mã hóa đang bị hủy diệt. Sau năm 2020, có bao nhiêu người mới tham gia đã đọc sách trắng về Bitcoin? Có bao nhiêu người đã xem thư của Satoshi Nakamoto? Có bao nhiêu người biết về trường phái Áo, và đã công nhận hoặc phản tư về giá trị và tính khả thi của nó? Có người nói rằng NFT và Meme là sự chấp nhận rộng rãi. Tôi giơ ngón giữa lên, đó là sự chấp nhận rộng rãi trong thế giới tiền mã hóa, chứ không phải xuất phát từ ngọn lửa do Satoshi Nakamoto truyền lại. Sau vài đợt thị trường tăng giá, các bậc tiền bối trong mã hóa hoặc bị bắt hoặc rời đi. Trong thế giới mã hóa, tư tưởng mã hóa không còn là chính thống. Như Mỹ mong muốn, sự đứt gãy văn hóa đã hình thành.

Khi một tổ chức sụp đổ niềm tin, mọi trật tự sẽ không còn hiệu lực, mỗi cá nhân đều cố gắng hết sức để thu lợi cho bản thân. Đó không phải là bức tranh chân thực nhất của thị trường và ngành hiện tại sao?

Hậu ký

Một hình thức khác của tiến