Độ sâu phân tích tài chính tự do thế giới: tình trạng kinh doanh, bối cảnh dự án, cơ chế Token và kỳ vọng giá trị

Giới thiệu

Dự án Tài chính Tự do Thế giới ( WLFI ) gần đây đã thu hút sự chú ý của thị trường, tin tức về việc token của nó sắp được mở khóa lưu thông đã mang lại một chút sức sống cho thị trường coin đang ảm đạm. Bài viết này sẽ tổng hợp một cách toàn diện về tình trạng kinh doanh, bối cảnh dự án, cơ chế token và kỳ vọng định giá của WLFI từ nhiều khía cạnh khác nhau, nhằm cung cấp cho độc giả nhiều góc nhìn để quan sát dự án này.

Doanh nghiệp: Tình trạng sản phẩm và lợi thế cạnh tranh cốt lõi

Thế giới tài chính tự do là một nền tảng tài chính phi tập trung, sản phẩm cốt lõi là stablecoin USD1. USD1 là một stablecoin được neo 1:1 với đô la Mỹ và hoàn toàn được hỗ trợ bởi tiền mặt và dự trữ trái phiếu chính phủ Mỹ. Thế giới tài chính tự do cũng có kế hoạch cung cấp dịch vụ cho vay và ứng dụng DeFi, nhưng hiện tại vẫn chưa được ra mắt.

USD1 dữ liệu kinh doanh

Đến tháng 6 năm 2025, lưu thông của stablecoin USD1 ước đạt khoảng 2,2 tỷ USD. Trong đó, nguồn cung của một blockchain là 2,156 triệu, nguồn cung của Ethereum là 48 triệu, và nguồn cung của một blockchain khác là 26.000, tỷ lệ quy mô USD1 phát hành trên các blockchain chính là 97,8%.

Về số lượng người dùng trên chuỗi, số lượng địa chỉ nắm giữ coin của các blockchain chính là 248.000, trong đó Ethereum là 66.000, còn lại chỉ có 1 blockchain khác.

Từ tình hình nắm giữ Token, 93,7% USD1( trên các blockchain chính thống tương ứng với 2 tỷ ) đều ở hai địa chỉ của một nền tảng giao dịch, trong đó 1,9 tỷ được tập trung ở một địa chỉ.

Quy mô vốn hóa thị trường của USD1 vào trước ngày 1 tháng 5 năm 2025 chỉ khoảng 130 triệu, nhưng vào ngày 1 tháng 5 đã tăng vọt lên 2.13 tỷ, tăng gần 2 tỷ USD chỉ trong một đêm. Điều này chủ yếu đến từ một công ty đầu tư đã đầu tư 2 tỷ USD vào một sàn giao dịch, và họ đã chọn USD1 làm phương tiện thanh toán.

Điều này có nghĩa là:

• Một nền tảng giao dịch sau khi nhận tiền đầu tư, không đổi số tiền đó thành đô la Mỹ hoặc các đồng tiền ổn định khác, trở thành người nắm giữ lớn nhất của USD1, chiếm 92,8% tổng quy mô.
• Loại trừ giao dịch này, USD1 vẫn là một stablecoin nhỏ với vốn hóa thị trường chỉ hơn 100 triệu.

Hợp tác kinh doanh

WLFI hiện đang hợp tác với nhiều tổ chức và giao thức. Vào tháng 6 năm 2025, WLFI thông báo hợp tác với một quỹ tiền điện tử nào đó để ra mắt kho tiền ổn định USD1 trên một giao thức cho vay và nền tảng staking nào đó. Ngoài ra, các nền tảng cho vay phi tập trung chính cũng đã đề xuất đưa USD1 vào thị trường đa chuỗi của họ.

Về phía nền tảng giao dịch, USD1 đã được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

lợi thế cạnh tranh của tài chính tự do thế giới

Lợi thế cạnh tranh của tài chính tự do thế giới nằm ở sức ảnh hưởng mạnh mẽ của đội ngũ sáng lập trong giới chính trị, giúp dự án có ưu thế bẩm sinh trong một số loại mở rộng kinh doanh nhất định. Dự án này có thể trở thành kênh trao đổi lợi ích cho những cá nhân, tổ chức và thậm chí cả quốc gia có nhu cầu cụ thể.

Một nền tảng giao dịch chấp nhận đầu tư lớn và nắm giữ lâu dài với USD1 làm phương tiện tài chính là một trường hợp điển hình.

Tuy nhiên, có ba rủi ro chính đối với người nắm giữ Token:

• Lợi ích của đội ngũ sáng lập có nhiều kênh chuyển giao, WLFI chưa chắc là sự lựa chọn hàng đầu.
• WLFI Token bản thân không liên quan đến giá trị dự án
• Nhóm sáng lập có thể từ bỏ việc vận hành sâu sau khi bán token.

Bối cảnh: Đội ngũ cốt lõi và chi tiết tài trợ

Nền tảng đội ngũ cốt lõi

Đội ngũ cốt lõi của WLFI đến từ giới chính trị và kinh doanh, đây là nguồn sức mạnh cạnh tranh và ảnh hưởng cốt lõi của dự án này.

Nhân vật chủ chốt của dự án là một nhân vật có ảnh hưởng lớn trong chính trị và các thành viên trong gia đình của ông. Vị trí của họ trong dự án đã có những thay đổi tinh tế gần đây, từ "Người ủng hộ tiền mã hóa hàng đầu" và "Đại sứ Web3" chuyển thành "Cofounder danh dự" và "Cofounder".

Một nhân vật quan trọng khác là đối tác kinh doanh lâu năm của chính trị gia này, giữ chức vụ đồng sáng lập danh dự. Ông đã đóng vai trò trung tâm trong nhiều cuộc đàm phán quốc tế quan trọng.

Ngoài những nhân vật nổi tiếng trong chính trị và kinh doanh, công nghệ và vận hành của WLFI chủ yếu do những người trong ngành tiền điện tử đảm nhiệm. Dự án cũng đã mời nhiều cố vấn, bao gồm các đối tác từ các tổ chức đầu tư nổi tiếng và những người sáng lập dự án blockchain.

Sự thay đổi cổ phần của đội ngũ sáng lập trong dự án

Tỷ lệ cổ phần của đội ngũ sáng lập trong WLFI đã giảm liên tục, hiện đã từ 75% ban đầu giảm xuống còn 40%. Cổ phần giảm có thể đã được chuyển nhượng cho các nhà đầu tư khác.

Quá trình tài trợ và các tổ chức đầu tư

WLFI đã huy động được hơn 700 triệu đô la Mỹ thông qua nhiều vòng gọi vốn kể từ khi ra mắt vào tháng 9 năm 2024, và giá trị cũng đã tăng nhanh chóng.

Cần lưu ý rằng, đội ngũ sáng lập có thể nhận được 75% doanh thu ròng từ việc bán Token, cũng như 60% lợi nhuận ròng từ các hoạt động kinh doanh trong tương lai.

Token: Chi tiết phân phối, chức năng và thu nhập từ giao thức

Chi tiết phân phối và mở khóa Token

Token quản trị của nền tảng WLFI $WLFI có tổng cung là 100 tỷ đồng. Nhóm đã phân bổ 35% cho việc bán token, nhưng hiện tại đợt bán công khai chỉ hoàn thành 25%, còn 10% còn lại sẽ được xử lý như thế nào vẫn chưa có câu trả lời.

Ngoài phần công khai, các Token khác không có điều kiện và thời gian mở khóa rõ ràng, hiện tại đều ở trạng thái không thể chuyển nhượng. Các điều khoản mở khóa cụ thể của phần Token không công khai mơ hồ, gây ra sự không chắc chắn cho dự án.

Chức năng Token

WLFI là một Token quản trị thuần túy, không có quyền nhận cổ tức hoặc lợi nhuận, không đại diện cho quyền sở hữu cổ phần trong công ty dự án, giá trị của nó chủ yếu đến từ việc tham gia quản trị.

Phân chia thu nhập từ hợp đồng

Theo tài liệu chính thức, doanh thu của thỏa thuận chủ yếu thuộc về công ty thực thể đứng sau WLFI, Token WLFI không có sự liên kết trực tiếp với doanh thu từ hoạt động kinh doanh.

Định giá: Đánh giá giá trị lâu dài của WLFI

Chúng tôi có thể tham khảo mức định giá của các đối thủ cạnh tranh chính đã niêm yết, sử dụng tỷ lệ "Vốn hóa thị trường/Vốn hóa thị trường stablecoin" của họ để suy ra khoảng định giá hợp lý cho WLFI Token.

Theo phương pháp tính này, giá trị của dự án WLFI có thể nằm trong khoảng từ 1.452 đến 1.672 triệu đô la Mỹ, giá của WLFI Token tương ứng là 0.0145~0.0167.

Tuy nhiên, thị trường có thể có kỳ vọng cao hơn đối với WLFI, lý do bao gồm:

• Vốn hóa thị trường lưu thông sớm nhỏ, có thể hưởng chênh lệch giá.
• Ở giai đoạn đầu, tỷ lệ tăng trưởng tiềm năng cao
• Sở hữu tài nguyên chính trị, có thể có khoản phụ phí thêm.
• Cảm xúc thị trường tiền điện tử trở nên quyết liệt hơn, có thể tận hưởng mức chênh lệch cao hơn
• Có thể phát hành vào thời điểm thông qua các dự luật liên quan, tận hưởng độ nóng của thị trường

Nhưng cũng có những yếu tố bất lợi, chẳng hạn như:

• Mạng lưới hiệu ứng của stablecoin rất mạnh, người chơi mới khó cạnh tranh
• Token thiếu sự nắm bắt giá trị, định giá nên được chiết khấu
• Khối lượng giao dịch hiện tại có thể bị thổi phồng
• Đội ngũ sáng lập có thể thiếu ý chí vận hành lâu dài
• Tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử cạn kiệt, đồng tiền mới khó được công nhận

Xu hướng ngắn hạn của Token WLFI sau khi ra mắt, một mặt phụ thuộc vào tình hình thông qua các dự luật liên quan, mặt khác quan trọng hơn là liệu đội ngũ sáng lập có sẵn sàng đặt WLFI vào vị trí cốt lõi như một phương tiện trao đổi lợi ích hay không. Nếu thiếu những tin tức hợp tác thương mại dày đặc, vị trí của WLFI trong bản đồ thương mại của đội ngũ sáng lập có thể đáng lo ngại.

Thời gian cụ thể để chuyển nhượng WLFI Token có thể sẽ diễn ra sau khi dự luật liên quan được thông qua chính thức.