Tài chính phi tập trung trong vai trò mới của nền kinh tế toàn cầu không chắc chắn

Gần đây, mối quan hệ thương mại quốc tế lại rơi vào tình trạng căng thẳng, thuế nhập khẩu ô tô tăng mạnh đã gây ra tâm lý tìm kiếm an toàn trên thị trường vốn. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử lại thể hiện sự ổn định tương đối, điều này khiến người ta không khỏi suy nghĩ: Tài chính phi tập trung có phải đang trở thành nơi trú ẩn mới?

Sự thay đổi của môi trường quản lý

Thượng viện Hoa Kỳ gần đây đã thông qua một nghị quyết có lợi cho người dùng DeFi, tạm thời gác lại quy định yêu cầu các giao thức trên chuỗi báo cáo giao dịch của người dùng. Quyết định này cung cấp cho người dùng một môi trường ít áp lực quản lý hơn, giúp tái xây dựng niềm tin vào việc phân bổ tài sản trên chuỗi. Tình huống này tương tự như việc vốn quốc tế trong quá khứ đã sử dụng các thị trường offshore như một kênh ít ma sát, DeFi có thể đang đảm nhận vai trò tương tự.

Sự hấp dẫn của lợi nhuận cấu trúc

Trong bối cảnh sự không chắc chắn của thị trường gia tăng, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những con đường đầu tư rõ ràng hơn. Các sản phẩm loại Staking bắt đầu thu hút sự chú ý trở lại là một biểu hiện của xu hướng này. Ví dụ, trong một số hệ sinh thái, token được staking trên chuỗi có thể tiếp tục tham gia vào các hoạt động DeFi khác, vừa giữ lại lợi nhuận từ Staking, vừa không hoàn toàn hy sinh tính thanh khoản. Mô hình này gần gũi hơn với "quản lý tài chính có cấu trúc", với nguồn thu nhập rõ ràng và con đường rủi ro có thể dự đoán.

Sự minh bạch trở thành lợi thế

Trong bối cảnh quy định trong tương lai vẫn chưa rõ ràng, các giao thức có hồ sơ trên chuỗi đầy đủ và cấu trúc rõ ràng có thể có khả năng sống sót lâu dài hơn so với những dự án hoạt động không minh bạch. Một số dự án Tài chính phi tập trung đã chuẩn bị cho việc tuân thủ trong tương lai bằng cách cung cấp đầy đủ các lộ trình tài sản và hành vi hợp đồng công khai. Sự kết hợp giữa tính minh bạch và cấu trúc này hiện nay lại trở thành một lợi thế cạnh tranh.

Sự tiến hóa của công cụ Tài chính phi tập trung

Các công cụ Tài chính phi tập trung đang chuyển từ công cụ arbitrage đơn giản sang hệ thống phân bổ tài sản phức tạp. Người dùng có thể xây dựng mô hình thu nhập cấu trúc trên chuỗi thông qua một loạt các hoạt động như staking, cho vay, khai thác thanh khoản, v.v. Mô hình này không còn chỉ là hành vi đầu cơ đơn thuần, mà gần gũi hơn với tài sản quản lý chủ động.

Triển vọng tương lai

Giai đoạn hiện tại có thể là thời điểm lý tưởng để xây dựng cấu trúc trên chuỗi và tích lũy vị thế. Đối với những nhà đầu tư muốn tìm kiếm sự cân bằng trong sự không chắc chắn của vĩ mô và không muốn đặt toàn bộ tài sản vào rủi ro biến động cao, việc xây dựng một "danh mục thu nhập cấu trúc" trên chuỗi có thể là một chiến lược đáng cân nhắc.

Mặc dù chúng ta không biết khi nào chu kỳ thị trường tiếp theo sẽ đến, nhưng bắt đầu xây dựng cấu trúc đầu tư vững chắc ngay bây giờ để chuẩn bị cho tương lai chắc chắn là một lựa chọn khôn ngoan.