Các yếu tố và thách thức chính trong việc triển khai dự án RWA
Vào đầu năm 2025, thị trường tài chính Hồng Kông đã chứng kiến hai tiến triển quan trọng: quỹ token hóa đầu tiên dành cho bán lẻ tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã được ra mắt tại Hồng Kông, và Hồng Kông sắp công bố tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo thứ hai. Những động thái này mang lại lợi ích cho việc tuân thủ và triển khai các dự án tài sản thế giới thực RWA( ).
Trong khi đó, dự án RWA đầu tiên trong lĩnh vực nông nghiệp ở đại lục cũng đã thành công huy động 10 triệu tại Sở Giao dịch Tài sản Kỹ thuật số Thượng Hải, cho thấy RWA đang từ khái niệm chuyển sang thực tiễn. Do đó, các bên tài sản, dịch vụ trung gian và nhà đầu tư gần đây đều đang tích cực triển khai các công việc liên quan.
Tuy nhiên, khi việc chứng minh dự án đi sâu hơn, nhiều bên dự án bắt đầu tự suy nghĩ: Dự án của tôi có phù hợp để làm RWA không? Nếu không phù hợp, loại dự án nào thì phù hợp? RWA có yêu cầu gì đối với tài sản cơ sở? Tính chất của token phát hành như thế nào? Nhà đầu tư có động lực đầu tư vào tài sản gắn liền với thực vật không?
Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm thực tiễn, cố gắng trả lời những câu hỏi này. Chúng tôi cho rằng, con đường RWA lý tưởng nhất là: Tài sản đại lục + Dữ liệu tuân thủ ra nước ngoài + Huy động vốn nước ngoài, đạt được tài sản có thể kiểm soát, dữ liệu đáng tin cậy, vốn có thể huy động.
Một, Bản chất và đặc điểm của RWA
RWA đề cập đến việc đóng gói và lưu trữ giá trị, hoạt động, lợi nhuận và dữ liệu của tài sản thế giới thực trên blockchain, hình thành các mã thông báo kỹ thuật số và phát hành để huy động vốn. Các đặc điểm chính của nó bao gồm:
Lấy tài sản cơ bản làm cốt lõi, không xoay quanh tín dụng chủ thể. Phù hợp với tài sản có giá trị cao, chất lượng tốt, cần nâng cao tính thanh khoản và giảm ngưỡng đầu tư, chẳng hạn như stablecoin, trái phiếu cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa lớn, v.v.
Tốc độ tài trợ nhanh. Nhờ vào hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain, thực hiện số hóa và tiêu chuẩn hóa toàn bộ quy trình.
Tăng cường tính thanh khoản của tài sản. Thông qua việc mã hóa, phân mảnh, quốc tế hóa, giúp tài sản dễ dàng lưu thông trên thị trường.
Hai, những thách thức mà doanh nghiệp đối mặt
Mặc dù RWA có những ưu điểm rõ ràng, nhưng các trường hợp thành công của doanh nghiệp trong nước vẫn còn hạn chế, chủ yếu đối mặt với hai thách thức lớn:
1. Thách thức tuân thủ
Đại lục Trung Quốc cấm các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo. Do đó, dự án RWA phải lập kế hoạch đầy đủ cho lộ trình tuân thủ:
Token được phát hành ở nước ngoài
Tài sản cơ sở có thể ở trong nước hoặc ngoài nước
Dự án có thể liên kết trong và ngoài nước hoặc chỉ triển khai ở nước ngoài
Tài sản cần phải được tài chính hóa trước, sau đó mới được mã hóa qua hợp đồng thông minh.
2. Sự hấp dẫn của nhà đầu tư
Mặc dù ngưỡng kỹ thuật để phát hành token và niêm yết trên sàn giao dịch không cao, nhưng vấn đề then chốt là làm thế nào để thu hút các nhà đầu tư. Token RWA cần đáp ứng hai điều kiện:
Nhà đầu tư có động lực mua sắm
Nhà đầu tư thuộc ( nhà đầu tư đủ điều kiện ) ở nước ngoài
Do vì token RWA được neo vào tài sản, giá trị tương đối ổn định, thiếu "không gian bùng nổ". Các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến bản thân tài sản mới tham gia. Đồng thời, các sàn giao dịch thường có yêu cầu đối với nhà đầu tư, điều này càng thu hẹp phạm vi của những nhà đầu tư tiềm năng.
Ba, Các bước chính để triển khai dự án RWA
Sàng lọc dự án khả thi: Doanh nghiệp cần hiểu rõ tình hình tài sản của mình, xác định tài sản cơ sở.
Công nghệ và tuân thủ đi trước: Thiết kế mô hình kinh tế token, phát triển kiến trúc kỹ thuật, lập kế hoạch con đường tuân thủ, v.v.
Thực hiện dự án: hoàn thành việc thẩm định, viết tài liệu trắng, phát triển hợp đồng thông minh, v.v., để thực hiện token hóa tài sản.
Đã được lập kế hoạch: Theo sự thay đổi của chính sách và nhu cầu, hỗ trợ doanh nghiệp hoàn thành lưu thông thị trường thứ cấp.
Vận hành và quảng bá cộng đồng: Cung cấp dịch vụ tư vấn tổng hợp liên tục, bao gồm quản lý cộng đồng, kết nối truyền thông, v.v.
Doanh nghiệp cần có những nhân tài đa lĩnh vực, vừa hiểu về hoạt động doanh nghiệp và đặc điểm tài sản, vừa nắm rõ hệ sinh thái Web3. Đồng thời, sự hỗ trợ chuyên môn về pháp lý và kỹ thuật cũng là điều không thể thiếu, nhằm đảm bảo dự án tuân thủ quy định và đạt được mục tiêu mong muốn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
26 thích
Phần thưởng
26
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MercilessHalal
· 07-10 05:54
Lại là một chiêu trò mới để chơi đùa với đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTongue
· 07-09 20:34
Bây giờ lại chuẩn bị đầu cơ RWA à?
Xem bản gốcTrả lời0
PaperHandsCriminal
· 07-09 00:40
Ngày nào cũng làm sự tuân thủ, tiền vẫn mất hết.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichTrader
· 07-07 17:04
Chỉ là bẫy vẽ bánh thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptcyArtist
· 07-07 06:48
Mượt mà lên bờ lại phá sản
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 07-07 06:46
RWA bull ah, chỉ chờ một đợt nữa thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
DAOTruant
· 07-07 06:37
Liệu sự quản lý chặt chẽ này có hiệu quả không?
Xem bản gốcTrả lời0
SelfSovereignSteve
· 07-07 06:27
Đầu tư vào một dự án còn phải quản lý nhiều thứ như vậy sao?
Ba yếu tố then chốt để triển khai dự án RWA: Lựa chọn tài sản, Sự tuân thủ và Sức hấp dẫn đầu tư
Các yếu tố và thách thức chính trong việc triển khai dự án RWA
Vào đầu năm 2025, thị trường tài chính Hồng Kông đã chứng kiến hai tiến triển quan trọng: quỹ token hóa đầu tiên dành cho bán lẻ tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã được ra mắt tại Hồng Kông, và Hồng Kông sắp công bố tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo thứ hai. Những động thái này mang lại lợi ích cho việc tuân thủ và triển khai các dự án tài sản thế giới thực RWA( ).
Trong khi đó, dự án RWA đầu tiên trong lĩnh vực nông nghiệp ở đại lục cũng đã thành công huy động 10 triệu tại Sở Giao dịch Tài sản Kỹ thuật số Thượng Hải, cho thấy RWA đang từ khái niệm chuyển sang thực tiễn. Do đó, các bên tài sản, dịch vụ trung gian và nhà đầu tư gần đây đều đang tích cực triển khai các công việc liên quan.
Tuy nhiên, khi việc chứng minh dự án đi sâu hơn, nhiều bên dự án bắt đầu tự suy nghĩ: Dự án của tôi có phù hợp để làm RWA không? Nếu không phù hợp, loại dự án nào thì phù hợp? RWA có yêu cầu gì đối với tài sản cơ sở? Tính chất của token phát hành như thế nào? Nhà đầu tư có động lực đầu tư vào tài sản gắn liền với thực vật không?
Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm thực tiễn, cố gắng trả lời những câu hỏi này. Chúng tôi cho rằng, con đường RWA lý tưởng nhất là: Tài sản đại lục + Dữ liệu tuân thủ ra nước ngoài + Huy động vốn nước ngoài, đạt được tài sản có thể kiểm soát, dữ liệu đáng tin cậy, vốn có thể huy động.
Một, Bản chất và đặc điểm của RWA
RWA đề cập đến việc đóng gói và lưu trữ giá trị, hoạt động, lợi nhuận và dữ liệu của tài sản thế giới thực trên blockchain, hình thành các mã thông báo kỹ thuật số và phát hành để huy động vốn. Các đặc điểm chính của nó bao gồm:
Lấy tài sản cơ bản làm cốt lõi, không xoay quanh tín dụng chủ thể. Phù hợp với tài sản có giá trị cao, chất lượng tốt, cần nâng cao tính thanh khoản và giảm ngưỡng đầu tư, chẳng hạn như stablecoin, trái phiếu cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa lớn, v.v.
Tốc độ tài trợ nhanh. Nhờ vào hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain, thực hiện số hóa và tiêu chuẩn hóa toàn bộ quy trình.
Tăng cường tính thanh khoản của tài sản. Thông qua việc mã hóa, phân mảnh, quốc tế hóa, giúp tài sản dễ dàng lưu thông trên thị trường.
Hai, những thách thức mà doanh nghiệp đối mặt
Mặc dù RWA có những ưu điểm rõ ràng, nhưng các trường hợp thành công của doanh nghiệp trong nước vẫn còn hạn chế, chủ yếu đối mặt với hai thách thức lớn:
1. Thách thức tuân thủ
Đại lục Trung Quốc cấm các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo. Do đó, dự án RWA phải lập kế hoạch đầy đủ cho lộ trình tuân thủ:
2. Sự hấp dẫn của nhà đầu tư
Mặc dù ngưỡng kỹ thuật để phát hành token và niêm yết trên sàn giao dịch không cao, nhưng vấn đề then chốt là làm thế nào để thu hút các nhà đầu tư. Token RWA cần đáp ứng hai điều kiện:
Do vì token RWA được neo vào tài sản, giá trị tương đối ổn định, thiếu "không gian bùng nổ". Các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến bản thân tài sản mới tham gia. Đồng thời, các sàn giao dịch thường có yêu cầu đối với nhà đầu tư, điều này càng thu hẹp phạm vi của những nhà đầu tư tiềm năng.
Ba, Các bước chính để triển khai dự án RWA
Sàng lọc dự án khả thi: Doanh nghiệp cần hiểu rõ tình hình tài sản của mình, xác định tài sản cơ sở.
Công nghệ và tuân thủ đi trước: Thiết kế mô hình kinh tế token, phát triển kiến trúc kỹ thuật, lập kế hoạch con đường tuân thủ, v.v.
Thực hiện dự án: hoàn thành việc thẩm định, viết tài liệu trắng, phát triển hợp đồng thông minh, v.v., để thực hiện token hóa tài sản.
Đã được lập kế hoạch: Theo sự thay đổi của chính sách và nhu cầu, hỗ trợ doanh nghiệp hoàn thành lưu thông thị trường thứ cấp.
Vận hành và quảng bá cộng đồng: Cung cấp dịch vụ tư vấn tổng hợp liên tục, bao gồm quản lý cộng đồng, kết nối truyền thông, v.v.
Doanh nghiệp cần có những nhân tài đa lĩnh vực, vừa hiểu về hoạt động doanh nghiệp và đặc điểm tài sản, vừa nắm rõ hệ sinh thái Web3. Đồng thời, sự hỗ trợ chuyên môn về pháp lý và kỹ thuật cũng là điều không thể thiếu, nhằm đảm bảo dự án tuân thủ quy định và đạt được mục tiêu mong muốn.