Cải thiện quan hệ Mỹ-Trung thúc đẩy thị trường đi lên, kỳ vọng giảm lãi suất tăng nhiệt

Gần đây, cuộc đàm phán giữa Mỹ và Trung Quốc diễn ra tại Thụy Sĩ đã đạt được những kết quả quan trọng, đánh dấu một giai đoạn mới trong tranh chấp thương mại giữa hai bên. Sự tiến triển này vượt xa mong đợi của thị trường, và thị trường chứng khoán Mỹ cũng như thị trường tiền điện tử đã nhanh chóng điều chỉnh lại các mức giá tiêu cực trước đó.

Các nhà giao dịch bắt đầu chú ý đến chủ đề thị trường mới - Liệu nền kinh tế Mỹ có suy thoái hay không, và khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ khởi động lại chu kỳ giảm lãi suất. Dữ liệu về lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời giữ ổn định, cho thấy tác động của tranh chấp thương mại thấp hơn dự kiến. Những dữ liệu vượt kỳ vọng này đã thúc đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, trong khi giá vàng thì giảm mạnh.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong bài phát biểu quan trọng đã đề cập đến việc sẽ xem xét lại "khung chính sách tiền tệ", điều này có thể thúc đẩy quá trình giảm lãi suất được khởi động lại. Tuy nhiên, một cơ quan xếp hạng đã hạ cấp xếp hạng trái phiếu của Mỹ, phản ánh rằng vấn đề nợ dài hạn vẫn còn tồn tại.

Về chính sách và kinh tế vĩ mô, Mỹ và Trung Quốc đã đạt được thỏa thuận giảm thuế tạm thời trong 90 ngày, giảm đáng kể mức thuế của cả hai bên. Điều này có nghĩa là ảnh hưởng của căng thẳng thương mại đang dần giảm bớt, trong ngắn hạn có thể sẽ không gây ra cú sốc vượt quá kỳ vọng đối với nền kinh tế toàn cầu. Nhờ vào tin tốt này, ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều đã tăng trong tuần này và đã tăng liên tiếp trong 4 tuần.

Về dữ liệu lạm phát, chỉ số CPI tháng 4 thấp hơn dự kiến, giảm liên tiếp trong 3 tháng. Dữ liệu việc làm cơ bản phù hợp với dự kiến. Những dữ liệu này cho thấy rằng xung đột thương mại chưa gây ra thiệt hại rõ rệt cho tiêu dùng, đồng thời sự giảm lạm phát đã tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết, khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 hiện đã không hoàn toàn phù hợp với điều kiện hiện tại, cần được điều chỉnh để cân bằng tốt hơn giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Điều này có thể cho phép Cục Dự trữ Liên bang hành động dựa trên dữ liệu lạm phát ngắn hạn hơn, tăng cường tính linh hoạt của chính sách.

Cần lưu ý rằng, Hoa Kỳ đang đối mặt với vấn đề nợ lớn. Năm nay, quy mô nợ cần bổ sung và thay thế rất lớn, nếu không sớm hạ lãi suất, có thể gia tăng gánh nặng lãi suất và ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu. Một cơ quan xếp hạng đã hạ xếp hạng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, phản ánh lo ngại của thị trường về vấn đề nợ lâu dài của Hoa Kỳ.

Trong lĩnh vực thị trường tiền điện tử, Bitcoin đã duy trì mức cao trong phần lớn thời gian của tuần này, và vào Chủ nhật đã bất ngờ tăng lên trên 106,000 đô la, tăng 2.24% trong cả tuần. Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang hoạt động trên đường xu hướng tăng và gần với mức kháng cự quan trọng.

Về dòng tiền, thị trường tiền điện tử trong tuần này duy trì lượng vốn vào khá mạnh, nhưng cần chú ý đến việc lượng vốn vào qua kênh ETF tiếp tục giảm. Thị trường cho vay và hợp đồng đều đang trong giai đoạn mở rộng.

Về áp lực bán, một số nhà đầu tư đã mua vào từ sớm đã thực hiện chốt lời, nhưng nhìn chung, xu hướng "nhà đầu tư dài hạn giảm bớt, nhà đầu tư ngắn hạn tăng cường" vẫn chưa hoàn toàn phát triển. Dữ liệu từ sàn giao dịch cho thấy, lượng Bitcoin vào trong 4 tuần liên tiếp giảm, trong khi lượng ra đạt mức cao nhất năm nay, điều này thường báo hiệu rằng giá có thể tăng thêm.

Một chỉ số cho thấy, Bitcoin hiện đang trong chu kỳ tăng. Tổng thể mà nói, môi trường bên ngoài cải thiện và tâm lý thị trường ấm lên có thể mang lại động lực tăng trưởng mới cho thị trường tiền điện tử.