Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá: Con đường thu nhập ổn định trong thị trường Tài sản tiền điện tử

Gần đây, với sự gia tăng biến động của thị trường Tài sản tiền điện tử, các chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá đã trở nên được các nhà đầu tư ưa chuộng nhờ vào tính ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của nó. Hai chuyên gia giao dịch định lượng kỳ cựu đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của họ về chiến lược này trong một hội thảo trực tuyến gần đây.

Hai chuyên gia này đều có nền tảng tài chính truyền thống và đã gia nhập thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2018. Họ cho rằng, sự biến động cao của thị trường mã hóa, tỷ lệ nhà đầu tư nhỏ lẻ lớn và độ chưa trưởng thành tổng thể đã tạo ra môi trường lý tưởng cho các chiến lược định lượng. Ngoài ra, các cơ chế độc đáo như hợp đồng vĩnh viễn và phí quỹ cũng đã tạo ra những cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá mới.

Logic cốt lõi của Kinh doanh chênh lệch giá định lượng là sử dụng chênh lệch giá giữa tài sản giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn để kiếm lợi nhuận. Cách thức cụ thể là mua tài sản giao ngay trong khi bán khống hợp đồng vĩnh viễn, thông qua việc giữ hợp đồng vĩnh viễn để nhận phí vốn cho vị thế mua. Lợi thế của chiến lược này là có thể đạt được trung lập thị trường, không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Để đảm bảo tính ổn định lâu dài, các chuyên gia đã áp dụng tài khoản ký quỹ thống nhất để tích hợp quản lý quỹ, và cung cấp bảo đảm cơ bản thông qua tính thanh khoản sâu của các đồng tiền blue-chip. Họ cũng thực hiện cơ chế luân chuyển động, theo dõi hàng ngày tỷ lệ phí vốn của các loại tiền điện tử chủ chốt, kịp thời điều chỉnh danh mục để tối ưu hóa lợi nhuận và rủi ro.

Đối mặt với sự biến động của thị trường và rủi ro như tỷ lệ phí vốn âm, đội ngũ định lượng đã thiết lập các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt. Họ sẽ giảm vị thế hoặc tái cấu trúc kịp thời dựa trên dữ liệu rút lui, và thiết lập cơ chế dừng lỗ, chẳng hạn như nếu tỷ lệ phí vốn âm liên tiếp trong 5 ngày, họ sẽ loại bỏ đồng coin đó khỏi danh mục.

So với việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp, kinh doanh chênh lệch giá cung cấp cho các nhà đầu tư ưa thích rủi ro thấp một lựa chọn với rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định. Các chuyên gia khuyên nên kết hợp việc nắm giữ coin và kinh doanh chênh lệch giá để tăng cường lợi nhuận và phân tán rủi ro.

Theo chu kỳ lịch sử, các chuyên gia dự đoán giai đoạn sinh lời cao của thị trường bò hiện tại có thể kéo dài đến 6 tháng tới. Ngay cả khi bước vào thị trường gấu, Kinh doanh chênh lệch giá vẫn có thể duy trì mức giảm thấp và lợi nhuận ổn định thông qua quản lý tinh vi và cấu hình đa đồng coin.

Trong thực tế, 1 triệu USD có thể được sử dụng để mua 2 triệu USD hàng hóa, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn tương đương, với đòn bẩy kiểm soát trong vòng hai lần. Việc sử dụng tài khoản ký quỹ thống nhất đã đơn giản hóa quy trình hoạt động, nâng cao hiệu quả và giảm thiểu rủi ro.

Các chuyên gia nhấn mạnh rằng, mặc dù việc kinh doanh chênh lệch giá có mức giảm thấp, nhưng vẫn tồn tại rủi ro như biến động giá và lãi suất âm. Họ quản lý những rủi ro này thông qua các quy tắc cắt lỗ nghiêm ngặt và phân bổ nhiều loại coin. Trong các điều kiện thị trường cực đoan, họ sẽ thực hiện các biện pháp như phân tán vị thế và điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt, đồng thời dựa vào hệ thống công nghệ tiên tiến để phản ứng nhanh.

Hiệu suất của Kinh doanh chênh lệch giá định lượng trong thị trường bò và gấu có sự khác biệt. Trong thị trường bò, lợi nhuận hàng năm có thể đạt từ 20%-30%, trong khi trong thị trường gấu khoảng 8%-10%. Ngay cả trong thị trường gấu, chiến lược này vẫn có thể cung cấp lợi nhuận ổn định thông qua việc tối ưu hóa cấu hình coin.

Các chuyên gia so sánh kinh doanh chênh lệch giá định lượng với phiên bản nâng cấp của công cụ quản lý tiền mặt trong tài chính truyền thống, cho rằng nó đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư chuyển đổi từ trái phiếu hoặc quỹ tiền tệ. Đối với các nhà đầu tư tổ chức hoặc khách hàng có giá trị ròng cao, đây là sự lựa chọn lý tưởng cho phần ổn định trong phân bổ tài sản.

Cuối cùng, các chuyên gia chỉ ra rằng ngay cả trong môi trường thị trường cực đoan, như sự kiện "3·12" vào năm 2020, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá vẫn có thể ứng phó với rủi ro bằng cách nhanh chóng giảm vị thế, tập trung vào các loại coin blue-chip và sử dụng hệ thống công nghệ để điều chỉnh nhanh chóng, thậm chí sau khi thị trường phục hồi để nắm bắt lợi nhuận vượt trội.

Tổng thể, chiến lược kinh doanh chênh lệch giá định lượng cung cấp cho các nhà đầu tư một phương pháp để đạt được lợi nhuận ổn định trên thị trường tài sản tiền điện tử, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định.