Tại sao vòng chu kỳ tài sản tiền điện tử này lại khó khăn hơn?

Chu kỳ tài sản tiền điện tử lần này thách thức hơn so với trước đây, chủ yếu do ảnh hưởng tổng hợp của nhiều yếu tố.

Trước tiên, các nhà tham gia thị trường thường gặp phải rối loạn stress sau chấn thương. Sau hai đợt sụp đổ lớn của các đồng tiền điện tử giả, cộng với cú sốc từ sự kiện Luna và FTX, các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn. Mọi người không còn muốn nắm giữ tài sản lâu dài, mà thay vào đó thường xuyên thực hiện các giao dịch ngắn hạn, tìm kiếm đỉnh chu kỳ. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn mang lại thách thức cho việc xây dựng và đầu tư vào toàn bộ hệ sinh thái.

Thứ hai, bản chất của sự đổi mới đã thay đổi. Mặc dù cơ sở hạ tầng đang được cải thiện liên tục, nhưng thiếu những đột phá mang tính cách mạng như DeFi. Điều này đã khiến một số người đặt câu hỏi về sự tiến bộ của Tài sản tiền điện tử, và cũng khiến cho các ứng dụng giết người hấp dẫn để thu hút người dùng quy mô lớn vẫn chưa xuất hiện.

Thứ ba, môi trường quản lý ngày càng nghiêm ngặt. Thái độ của các cơ quan quản lý đã cản trở sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong các lĩnh vực như DeFi. Điều này không chỉ đẩy lùi một số nhà phát triển xuất sắc mà còn làm biến dạng cơ chế truyền giá trị của các đồng tiền, gây ra động lực cung cầu không tốt.

Thứ tư, chủ nghĩa hư vô tài chính phổ biến. Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, giới trẻ có xu hướng kiếm lợi nhuận thông qua đầu cơ. Điều này đã tạo ra một lượng lớn các mã thông báo có tính đầu cơ cao, đặc biệt là các đồng coin meme. Các nhà đầu tư thường theo đuổi lợi ích ngắn hạn, bỏ qua phân tích cơ bản.

Thứ năm, những hạn chế của kinh nghiệm trong quá khứ. Kinh nghiệm trước đây cho thấy người ta có thể mua coin alt trong thị trường gấu và chờ đợi thị trường bò, nhưng chiến lược này không hiệu quả trong chu kỳ này. Thị trường hiện tại thuận lợi hơn cho các trader linh hoạt, chứ không phải cho những người nắm giữ lâu dài.

Thứ sáu, sự phân hóa giữa Bitcoin và các đồng coin khác gia tăng. Bitcoin thu hút sự ưu ái của các tổ chức tài chính truyền thống, trong khi hầu hết các đồng coin khác vẫn thiếu người mua mới.

Thứ bảy, vai trò của Ethereum đã thay đổi. Ethereum không còn dẫn dắt thị trường altcoin như trước đây, và hiệu suất cơ bản của nó cũng không tốt.

Đối mặt với những thách thức này, các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược. Có thể xem xét việc tập trung vào các dự án có mô hình doanh thu rõ ràng, sản phẩm thực tế phù hợp với thị trường, kinh tế token bền vững và câu chuyện mạnh mẽ. Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc áp dụng chiến lược cân bằng có thể an toàn hơn, tức là phân bổ chủ yếu vào bitcoin và một số lượng nhỏ coin chất lượng, và thường xuyên điều chỉnh lại.

Dù vậy, thị trường Tài sản tiền điện tử năm nay vẫn có không gian tăng trưởng. Nhưng những dự án thực sự có thể vượt qua Bitcoin và Solana có thể chỉ giới hạn trong một số lĩnh vực nhất định. Các nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác, thích ứng với môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng.