Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, nêu rõ tính áp dụng của luật chứng khoán liên bang trong việc đăng ký và phát hành tài sản tiền điện tử liên quan.
Tài liệu này bao gồm nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà các doanh nghiệp nên trình bày hoạt động kinh doanh của mình, thiết kế token, cấu trúc quản trị, chi tiết kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù đây không phải là một quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về các tài liệu mà doanh nghiệp chuẩn bị nộp, đồng thời cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có một thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý Tài sản tiền điện tử.
Hướng dẫn này chủ yếu nhắm đến các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành mã thông báo hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Những tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho việc phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
Các doanh nghiệp nên nêu rõ chiến lược doanh thu của mình, các cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, các thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng mong đợi những mô tả này phải nhất quán với nội dung được chia sẻ trong tài liệu quảng cáo.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, các doanh nghiệp nên phác thảo các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của đồng tiền hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm việc giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
SEC còn liệt kê các kỳ vọng về việc tiết lộ rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế về thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain bên ngoài hoặc mạng khác, cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Đối với các thỏa thuận với nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký, cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải công bố xem mã thông báo có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình hoàn trả hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Cũng cần cung cấp thông tin chi tiết về cách mà mã thông báo được tạo ra, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh điều khiển hành vi của coin, mã phải được nộp dưới dạng tài liệu đính kèm và phản ánh bất kỳ cập nhật nào trong các sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu coin, công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như các chi phí liên quan.
Công ty cũng phải công bố thông tin về lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò quan trọng trong quyết định nhưng không giữ chức vụ chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về người sáng lập và các quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến từ văn phòng kế toán trưởng của họ.
Mặc dù hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến Tài sản tiền điện tử trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường Tài sản tiền điện tử, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký tài sản tiền điện tử, làm rõ yêu cầu tiết lộ và tiêu chuẩn sự tuân thủ.
Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, nêu rõ tính áp dụng của luật chứng khoán liên bang trong việc đăng ký và phát hành tài sản tiền điện tử liên quan.
Tài liệu này bao gồm nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà các doanh nghiệp nên trình bày hoạt động kinh doanh của mình, thiết kế token, cấu trúc quản trị, chi tiết kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù đây không phải là một quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về các tài liệu mà doanh nghiệp chuẩn bị nộp, đồng thời cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có một thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý Tài sản tiền điện tử.
Hướng dẫn này chủ yếu nhắm đến các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành mã thông báo hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Những tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho việc phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
Các doanh nghiệp nên nêu rõ chiến lược doanh thu của mình, các cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, các thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng mong đợi những mô tả này phải nhất quán với nội dung được chia sẻ trong tài liệu quảng cáo.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, các doanh nghiệp nên phác thảo các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của đồng tiền hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm việc giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
SEC còn liệt kê các kỳ vọng về việc tiết lộ rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế về thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain bên ngoài hoặc mạng khác, cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Đối với các thỏa thuận với nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký, cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải công bố xem mã thông báo có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình hoàn trả hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Cũng cần cung cấp thông tin chi tiết về cách mà mã thông báo được tạo ra, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh điều khiển hành vi của coin, mã phải được nộp dưới dạng tài liệu đính kèm và phản ánh bất kỳ cập nhật nào trong các sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu coin, công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như các chi phí liên quan.
Công ty cũng phải công bố thông tin về lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò quan trọng trong quyết định nhưng không giữ chức vụ chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về người sáng lập và các quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến từ văn phòng kế toán trưởng của họ.
Mặc dù hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến Tài sản tiền điện tử trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường Tài sản tiền điện tử, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.