Từ "thuật giả kim" tài chính đến Tài sản tiền điện tử: Cuộc cách mạng bảng cân đối kế toán doanh nghiệp
Trong thế giới tài chính ngày nay, một loại "giả kim thuật" mới đang nổi lên. Một số doanh nghiệp thông qua kỹ thuật tài chính khéo léo, đã đưa Tài sản tiền điện tử vào bảng cân đối kế toán, đạt được mức giá trị ấn tượng. Cách làm này không chỉ thay đổi cách quản lý tài chính doanh nghiệp truyền thống, mà còn cung cấp cho nhà đầu tư một con đường mới để tham gia gián tiếp vào thị trường Tài sản tiền điện tử.
Lấy một công ty phần mềm làm ví dụ, mặc dù doanh thu hàng quý của họ chỉ khoảng 100 triệu USD, nhưng giá trị thị trường của họ lên tới 1090 tỷ USD. Công ty này đã phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất để vay vốn với chi phí gần như bằng không để mua bitcoin. Thị trường đã đánh giá tài sản bitcoin mà họ nắm giữ với mức giá trị cao hơn 73%, phản ánh sự ưa chuộng của nhà đầu tư đối với phương thức nắm giữ bitcoin gián tiếp này.
Mô hình tài chính này tập trung vào việc phát hành trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn. Trái phiếu chuyển đổi cho phép nhà đầu tư chuyển đổi thành cổ phiếu khi giá cổ phiếu đạt mức nhất định, trong khi công ty có thể ép buộc gọi lại trước hạn theo một số điều kiện nhất định. Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn được thiết kế dựa trên sở thích rủi ro của các nhà đầu tư khác nhau, cung cấp các mức đảm bảo cổ tức khác nhau.
Kể từ khi thực hiện chiến lược này vào tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của công ty đã tăng gần 30 lần, vượt xa mức tăng 9 lần của chính Bitcoin. Đáng chú ý là, doanh thu thông thường của công ty không có sự tăng trưởng đáng kể, sự bùng nổ giá cổ phiếu chủ yếu xuất phát từ lượng Bitcoin mà họ nắm giữ.
Mô hình thành công này đã gây ra sự bắt chước từ các công ty khác. Một số doanh nghiệp bắt đầu đưa các Tài sản tiền điện tử khác như Ethereum, Solana vào bảng cân đối kế toán. Những công ty này đã huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu mới hoặc trái phiếu chuyển đổi, nhằm mua Tài sản tiền điện tử và thu được lợi nhuận bổ sung thông qua việc đặt cọc.
Tuy nhiên, phương pháp này cũng có rủi ro. Khi các công cụ đầu tư tài sản tiền điện tử trực tiếp hơn xuất hiện, mức phí bảo hiểm khi nắm giữ tài sản tiền điện tử gián tiếp thông qua cổ phiếu công ty có thể dần biến mất. Trong lịch sử, tình huống tương tự đã xảy ra với quỹ tín thác Bitcoin Grayscale, mức phí bảo hiểm của nó cuối cùng đã chuyển thành mức chiết khấu lớn.
Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là nhận diện những doanh nghiệp có khả năng tận dụng xu hướng này để tạo ra giá trị bền vững, chứ không chỉ đơn thuần là theo đuổi những cơ hội đầu cơ ngắn hạn. Mặc dù xu hướng doanh nghiệp đưa tài sản tiền điện tử vào bảng cân đối kế toán có thể sẽ tiếp tục, nhưng mức chênh lệch lớn được quan sát thấy hiện nay có thể chỉ là tạm thời.
Trong bữa tiệc "thuật giả kim" tài chính này, thách thức thực sự là tìm vị trí của mình trước khi âm nhạc ngừng lại và chuẩn bị cho những thay đổi thị trường có thể đến.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RunWithRugs
· 07-08 02:34
Có chút đồ!
Xem bản gốcTrả lời0
Deconstructionist
· 07-07 21:57
Được chơi cho Suckers bẫy罢了
Xem bản gốcTrả lời0
YieldHunter
· 07-07 03:48
thực ra là ponzi trong bộ vest, thở dài
Xem bản gốcTrả lời0
JustHodlIt
· 07-05 03:27
Lợi nhuận không bao giờ mất là nhà tạo lập thị trường
Xem bản gốcTrả lời0
GweiTooHigh
· 07-05 03:26
Còn không lên xe thì chờ đến bao giờ
Xem bản gốcTrả lời0
SelfStaking
· 07-05 03:15
còn không bằng mua đáy mua chút Máy khai thác~
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 07-05 03:12
Nói như không nói, ai dám lên thì tuyệt vời.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-05 03:08
Hãy nấu lên rồi nói sau, ai là người đầu tiên ăn cua.
Cách mạng bảng cân đối kế toán doanh nghiệp: Tài sản tiền điện tử mang đến cơ hội tài chính mới
Từ "thuật giả kim" tài chính đến Tài sản tiền điện tử: Cuộc cách mạng bảng cân đối kế toán doanh nghiệp
Trong thế giới tài chính ngày nay, một loại "giả kim thuật" mới đang nổi lên. Một số doanh nghiệp thông qua kỹ thuật tài chính khéo léo, đã đưa Tài sản tiền điện tử vào bảng cân đối kế toán, đạt được mức giá trị ấn tượng. Cách làm này không chỉ thay đổi cách quản lý tài chính doanh nghiệp truyền thống, mà còn cung cấp cho nhà đầu tư một con đường mới để tham gia gián tiếp vào thị trường Tài sản tiền điện tử.
Lấy một công ty phần mềm làm ví dụ, mặc dù doanh thu hàng quý của họ chỉ khoảng 100 triệu USD, nhưng giá trị thị trường của họ lên tới 1090 tỷ USD. Công ty này đã phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất để vay vốn với chi phí gần như bằng không để mua bitcoin. Thị trường đã đánh giá tài sản bitcoin mà họ nắm giữ với mức giá trị cao hơn 73%, phản ánh sự ưa chuộng của nhà đầu tư đối với phương thức nắm giữ bitcoin gián tiếp này.
Mô hình tài chính này tập trung vào việc phát hành trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn. Trái phiếu chuyển đổi cho phép nhà đầu tư chuyển đổi thành cổ phiếu khi giá cổ phiếu đạt mức nhất định, trong khi công ty có thể ép buộc gọi lại trước hạn theo một số điều kiện nhất định. Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn được thiết kế dựa trên sở thích rủi ro của các nhà đầu tư khác nhau, cung cấp các mức đảm bảo cổ tức khác nhau.
Kể từ khi thực hiện chiến lược này vào tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của công ty đã tăng gần 30 lần, vượt xa mức tăng 9 lần của chính Bitcoin. Đáng chú ý là, doanh thu thông thường của công ty không có sự tăng trưởng đáng kể, sự bùng nổ giá cổ phiếu chủ yếu xuất phát từ lượng Bitcoin mà họ nắm giữ.
Mô hình thành công này đã gây ra sự bắt chước từ các công ty khác. Một số doanh nghiệp bắt đầu đưa các Tài sản tiền điện tử khác như Ethereum, Solana vào bảng cân đối kế toán. Những công ty này đã huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu mới hoặc trái phiếu chuyển đổi, nhằm mua Tài sản tiền điện tử và thu được lợi nhuận bổ sung thông qua việc đặt cọc.
Tuy nhiên, phương pháp này cũng có rủi ro. Khi các công cụ đầu tư tài sản tiền điện tử trực tiếp hơn xuất hiện, mức phí bảo hiểm khi nắm giữ tài sản tiền điện tử gián tiếp thông qua cổ phiếu công ty có thể dần biến mất. Trong lịch sử, tình huống tương tự đã xảy ra với quỹ tín thác Bitcoin Grayscale, mức phí bảo hiểm của nó cuối cùng đã chuyển thành mức chiết khấu lớn.
Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là nhận diện những doanh nghiệp có khả năng tận dụng xu hướng này để tạo ra giá trị bền vững, chứ không chỉ đơn thuần là theo đuổi những cơ hội đầu cơ ngắn hạn. Mặc dù xu hướng doanh nghiệp đưa tài sản tiền điện tử vào bảng cân đối kế toán có thể sẽ tiếp tục, nhưng mức chênh lệch lớn được quan sát thấy hiện nay có thể chỉ là tạm thời.
Trong bữa tiệc "thuật giả kim" tài chính này, thách thức thực sự là tìm vị trí của mình trước khi âm nhạc ngừng lại và chuẩn bị cho những thay đổi thị trường có thể đến.