Web3 Mint To Be:Thảo luận về sự phát triển và xu hướng tương lai của Stablecoin
Gần đây, Stablecoin trở thành chủ đề nóng trong lĩnh vực blockchain. Chương trình lần này mời người sáng lập dForce, Minh Đạo, tham gia thảo luận sâu về tình trạng phát triển của Stablecoin, chính sách quản lý, xu hướng tương lai và nhiều khía cạnh khác.
Stablecoin trong chu kỳ này khác biệt như thế nào
Dân đạo chỉ ra rằng, so với chu kỳ trước, sự phát triển của đồng ổn định trong vòng này có sự phân hóa rõ rệt:
Stablecoin thanh toán bằng tiền pháp định vẫn chiếm ưu thế, nhưng số lượng stablecoin gốc trên chuỗi giảm.
Tổng lượng phát hành của stablecoin đã phục hồi từ mức thấp, vượt qua đỉnh cao lần trước đạt 2500 tỷ USD.
Các câu chuyện về stablecoin thuật toán bị bác bỏ, sự siết chặt quy định dẫn đến việc một số loại stablecoin có thể bị loại bỏ.
Các stablecoin mới nổi thường được thúc đẩy bởi các kênh lớn, chẳng hạn như PayPal.
Các stablecoin kiểu tài chính như USDE của Ethena xuất hiện, nhưng vẫn còn tồn tại rủi ro biến động giá.
Các chính sách quản lý có ảnh hưởng lớn nhất
Về chính sách quản lý, Minh Đạo cho rằng Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu là hai thị trường quan trọng:
Khung quy định MiCA của Liên minh Châu Âu khá nghiêm ngặt.
Luật GENIUS của Mỹ tập trung vào việc quản lý Stablecoin, làm rõ danh tính của chủ thể phát hành.
Phân cấp quản lý, quy mô trên 100 tỷ USD do liên bang quản lý, phần còn lại do bang quản lý.
Chính sách quản lý của Mỹ có tác động mẫu mực toàn cầu, chẳng hạn như Hồng Kông cũng đang thúc đẩy sandbox stablecoin.
USDT vs USDC
USDT trong chu kỳ này tăng trưởng vượt xa các đối thủ cạnh tranh như USDC, phân tích của 民道 như sau:
USDT gần giống như "đô la bóng", có nhiều trường hợp sử dụng hơn, chẳng hạn như ký quỹ hợp đồng vĩnh viễn, giao dịch OTC, v.v.
USDC chủ yếu được sử dụng để đầu tư và nạp/rút tiền, chi phí kênh cao.
Lượng lưu thông trên thị trường thứ cấp của USDT vượt xa USDC.
USDT được chấp nhận rộng rãi như một phương tiện trao đổi chung, với hàng rào bảo vệ sâu hơn.
Khả năng các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực Stablecoin
Đối với việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực Stablecoin, Minh Đạo cho rằng:
Các tổ chức truyền thống có lợi thế trong việc nạp rút tiền và kênh thanh toán.
Người mới tham gia có thể chủ yếu cạnh tranh với USDC, chứ không phải USDT.
Các công ty công nghệ lớn như Facebook, Twitter cũng có ý định tham gia vào lĩnh vực Stablecoin.
USDT vẫn có lợi thế về hiệu ứng mạng và lưu thông trên thị trường thứ cấp.
Các biện pháp có thể của các quốc gia về Stablecoin
Các nước có thể sẽ phản ứng trước sự phát triển nhanh chóng của đồng đô la ổn định.
Mỹ thúc đẩy sự phát triển của Stablecoin giúp giảm chi phí tài chính bằng đô la.
Các quốc gia khác có thể tăng tốc thực hành stablecoin của quốc gia mình.
Việc thúc đẩy đồng nhân dân tệ ổn định có thể làm giảm chi phí huy động vốn của nhân dân tệ.
Stablecoin tập trung vs Stablecoin phi tập trung
Dân đạo cho rằng, stablecoin tập trung có tổ chức phù hợp hơn với thị trường hiện tại:
Định vị và câu chuyện của stablecoin phi tập trung đã thay đổi, từ phương tiện thanh toán chuyển sang lợi tức đầu tư.
Stablecoin phi tập trung có thể tồn tại trong một số tình huống nhất định, chẳng hạn như quản lý tài chính và ghi chép nội bộ trong giao thức.
Stablecoin fiat truyền thống vẫn chiếm ưu thế trong lĩnh vực thanh toán và giao dịch.
Ảnh hưởng của dự luật Stablecoin đến các doanh nghiệp DeFi hàng đầu
Luật về Stablecoin được thông qua có thể ảnh hưởng đến các dự án DeFi hàng đầu:
Các giao thức cho vay như Aave có thể hưởng lợi từ nhiều thanh khoản stablecoin hơn.
DEX và các dự án tài sản RWA cũng có thể được hưởng lợi.
Các giao thức stablecoin gốc như Ethena có thể gặp thách thức.
Phản ứng hóa học của DeFi, AI và Stablecoin
Người dân có thái độ tích cực đối với sự kết hợp giữa DeFi, AI và Stablecoin:
AI agent có thể thay đổi mô hình phát triển DeFi, thực hiện nhiều logic động hơn.
Stablecoin có thể trở thành phương tiện thanh toán cốt lõi cho dịch vụ AI agent.
Sự kết hợp giữa AI và DeFi có thể mang lại hình thái sản phẩm mới và hướng phát triển mới.
Tổng thể mà nói, thị trường stablecoin vẫn đang ở giai đoạn biển xanh, nhưng những người tham gia đang chuyển từ các đội ngũ gốc tiền điện tử sang các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ lớn. Sự kết hợp giữa stablecoin, DeFi và AI trong tương lai có thể mang lại nhiều cơ hội đổi mới và phát triển hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Web3 nóng hổi: Xu hướng phát triển mới của Stablecoin và bối cảnh quản lý
Web3 Mint To Be:Thảo luận về sự phát triển và xu hướng tương lai của Stablecoin
Gần đây, Stablecoin trở thành chủ đề nóng trong lĩnh vực blockchain. Chương trình lần này mời người sáng lập dForce, Minh Đạo, tham gia thảo luận sâu về tình trạng phát triển của Stablecoin, chính sách quản lý, xu hướng tương lai và nhiều khía cạnh khác.
Stablecoin trong chu kỳ này khác biệt như thế nào
Dân đạo chỉ ra rằng, so với chu kỳ trước, sự phát triển của đồng ổn định trong vòng này có sự phân hóa rõ rệt:
Stablecoin thanh toán bằng tiền pháp định vẫn chiếm ưu thế, nhưng số lượng stablecoin gốc trên chuỗi giảm.
Tổng lượng phát hành của stablecoin đã phục hồi từ mức thấp, vượt qua đỉnh cao lần trước đạt 2500 tỷ USD.
Các câu chuyện về stablecoin thuật toán bị bác bỏ, sự siết chặt quy định dẫn đến việc một số loại stablecoin có thể bị loại bỏ.
Các stablecoin mới nổi thường được thúc đẩy bởi các kênh lớn, chẳng hạn như PayPal.
Các stablecoin kiểu tài chính như USDE của Ethena xuất hiện, nhưng vẫn còn tồn tại rủi ro biến động giá.
Các chính sách quản lý có ảnh hưởng lớn nhất
Về chính sách quản lý, Minh Đạo cho rằng Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu là hai thị trường quan trọng:
Khung quy định MiCA của Liên minh Châu Âu khá nghiêm ngặt.
Luật GENIUS của Mỹ tập trung vào việc quản lý Stablecoin, làm rõ danh tính của chủ thể phát hành.
Phân cấp quản lý, quy mô trên 100 tỷ USD do liên bang quản lý, phần còn lại do bang quản lý.
Chính sách quản lý của Mỹ có tác động mẫu mực toàn cầu, chẳng hạn như Hồng Kông cũng đang thúc đẩy sandbox stablecoin.
USDT vs USDC
USDT trong chu kỳ này tăng trưởng vượt xa các đối thủ cạnh tranh như USDC, phân tích của 民道 như sau:
USDT gần giống như "đô la bóng", có nhiều trường hợp sử dụng hơn, chẳng hạn như ký quỹ hợp đồng vĩnh viễn, giao dịch OTC, v.v.
USDC chủ yếu được sử dụng để đầu tư và nạp/rút tiền, chi phí kênh cao.
Lượng lưu thông trên thị trường thứ cấp của USDT vượt xa USDC.
USDT được chấp nhận rộng rãi như một phương tiện trao đổi chung, với hàng rào bảo vệ sâu hơn.
Khả năng các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực Stablecoin
Đối với việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực Stablecoin, Minh Đạo cho rằng:
Các tổ chức truyền thống có lợi thế trong việc nạp rút tiền và kênh thanh toán.
Người mới tham gia có thể chủ yếu cạnh tranh với USDC, chứ không phải USDT.
Các công ty công nghệ lớn như Facebook, Twitter cũng có ý định tham gia vào lĩnh vực Stablecoin.
USDT vẫn có lợi thế về hiệu ứng mạng và lưu thông trên thị trường thứ cấp.
Các biện pháp có thể của các quốc gia về Stablecoin
Các nước có thể sẽ phản ứng trước sự phát triển nhanh chóng của đồng đô la ổn định.
Mỹ thúc đẩy sự phát triển của Stablecoin giúp giảm chi phí tài chính bằng đô la.
Các quốc gia khác có thể tăng tốc thực hành stablecoin của quốc gia mình.
Việc thúc đẩy đồng nhân dân tệ ổn định có thể làm giảm chi phí huy động vốn của nhân dân tệ.
Stablecoin tập trung vs Stablecoin phi tập trung
Dân đạo cho rằng, stablecoin tập trung có tổ chức phù hợp hơn với thị trường hiện tại:
Định vị và câu chuyện của stablecoin phi tập trung đã thay đổi, từ phương tiện thanh toán chuyển sang lợi tức đầu tư.
Stablecoin phi tập trung có thể tồn tại trong một số tình huống nhất định, chẳng hạn như quản lý tài chính và ghi chép nội bộ trong giao thức.
Stablecoin fiat truyền thống vẫn chiếm ưu thế trong lĩnh vực thanh toán và giao dịch.
Ảnh hưởng của dự luật Stablecoin đến các doanh nghiệp DeFi hàng đầu
Luật về Stablecoin được thông qua có thể ảnh hưởng đến các dự án DeFi hàng đầu:
Các giao thức cho vay như Aave có thể hưởng lợi từ nhiều thanh khoản stablecoin hơn.
DEX và các dự án tài sản RWA cũng có thể được hưởng lợi.
Các giao thức stablecoin gốc như Ethena có thể gặp thách thức.
Phản ứng hóa học của DeFi, AI và Stablecoin
Người dân có thái độ tích cực đối với sự kết hợp giữa DeFi, AI và Stablecoin:
AI agent có thể thay đổi mô hình phát triển DeFi, thực hiện nhiều logic động hơn.
Stablecoin có thể trở thành phương tiện thanh toán cốt lõi cho dịch vụ AI agent.
Sự kết hợp giữa AI và DeFi có thể mang lại hình thái sản phẩm mới và hướng phát triển mới.
Tổng thể mà nói, thị trường stablecoin vẫn đang ở giai đoạn biển xanh, nhưng những người tham gia đang chuyển từ các đội ngũ gốc tiền điện tử sang các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ lớn. Sự kết hợp giữa stablecoin, DeFi và AI trong tương lai có thể mang lại nhiều cơ hội đổi mới và phát triển hơn.