Thị trường Web3 Nhật Bản

Nhật Bản là quốc gia phát triển hàng đầu châu Á với dân số 124 triệu người, hiện đang đối mặt với thực trạng tỷ lệ giới trẻ suy giảm đều đặn. Dù các lĩnh vực như chứng khoán, bất động sản, anime và du lịch vẫn nhộn nhịp, sự quan tâm của công chúng lại bị phân tán, khiến giới trẻ ít động lực tham gia vào tiền mã hóa; vì vậy, đa số người tham gia crypto là người trung niên.

Dù vậy, nhờ tầm ảnh hưởng toàn cầu và sức hút ngày càng lớn của tiền mã hóa, tỷ lệ tham gia crypto tại Nhật Bản đang gia tăng nhanh chóng. Đến tháng 5/2025, số lượng người dùng lẫn tổng khối lượng giao dịch đều đạt mức kỷ lục.

Đặc điểm nổi bật: tổng cộng 12,41 triệu người dùng, chủ yếu là tầng lớp trung lưu trong độ tuổi 30–40. Đa số là các nhà đầu tư chú trọng tăng trưởng tài sản, đầu tư dài hạn thay vì lướt sóng. Hầu hết có thu nhập hàng năm dưới 7 triệu yên (khoảng 320.000 nhân dân tệ). Do thuế lợi nhuận crypto ở Nhật rất cao, đa số người dùng lựa chọn nắm giữ thay vì bán ra, chờ đến khi chính sách giảm thuế năm 2026 có hiệu lực.

Quy mô thị trường và tốc độ tăng trưởng tiền mã hóa tại Nhật Bản

Năm 2022, tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên tất cả sàn được cấp phép của Nhật chỉ đạt 1 nghìn tỷ yên (khoảng 6,8 tỷ USD). Năm 2023, con số này tăng lên 1,13 nghìn tỷ yên (7,6 tỷ USD), tương ứng mức tăng trưởng 13%.

Sang năm 2024, sau khi Wall Street đồng loạt đón nhận Bitcoin, tổng khối lượng giao dịch giao ngay trong nước tăng vọt lên 2,06 nghìn tỷ yên (14 tỷ USD), bứt phá tới 82% so với cùng kỳ năm trước. Đây cũng là mốc đánh dấu Nhật Bản trở thành thị trường có quy mô thực sự lớn mạnh.

Về giao dịch, Bitcoin (BTC) chiếm khoảng 70% tổng khối lượng, còn Ethereum (ETH) chỉ chiếm 14%. Nhiều sàn giao dịch Nhật Bản tuân thủ quy định nên tập trung tiếp thị BTC. Ví dụ, quảng cáo Bitcoin thường xuất hiện trên TikTok.

Bên cạnh đó, từ năm 2024, XRP còn phổ biến hơn ETH một chút.

12,41 triệu người dùng tiền mã hóa

Con số này khá ấn tượng—ít nhất 12,41 triệu người dùng tiền mã hóa—nhưng thực tế, tốc độ tăng trưởng chỉ thực sự mạnh từ năm 2024.

Năm 2022, số người dùng tiền mã hóa tại Nhật chỉ đạt 5,61 triệu. Sang năm 2023, tăng lên 6,46 triệu (tăng 15%). Đến 2024, số này vọt lên 9,17 triệu (tăng 41%).

Tính đến tháng 5/2025, tổng số người dùng đã đạt 12,419 triệu. Thị trường tiền mã hóa Nhật Bản đang chứng kiến sự tăng trưởng mạnh về người dùng nội địa, tổng tài sản lưu ký vượt 4,26 nghìn tỷ yên (khoảng 27,5 tỷ USD).

Cơ cấu nhà đầu tư

Đến tháng 5/2025, Nhật Bản có 12,41 triệu người dùng tiền mã hóa, chiếm xấp xỉ 15% dân số trưởng thành.

Nhóm nhà đầu tư chủ chốt là tầng lớp trung lưu trong độ tuổi 30–40, với các đặc điểm:

• Sử dụng nhiều Youtube, X và các mạng xã hội khác
• Thu nhập gia đình ổn định
• Thu nhập hàng năm dưới 7 triệu yên

Hành vi và động lực đầu tư:

• Quản lý tài sản và phân bổ danh mục dài hạn—không phải đầu cơ
• Chủ yếu tham gia nhỏ lẻ qua ứng dụng sàn giao dịch
• Tần suất giao dịch thấp, đa phần chỉ thực hiện vài lệnh mỗi năm
• Rất ít người dùng thuần on-chain

Tổng thể, người dùng tiền mã hóa tại Nhật Bản đang nhanh chóng trở nên đại chúng, với xu hướng ưu tiên an toàn và đơn giản hóa trải nghiệm.

Xu hướng này khiến hầu hết các nhóm dự án, sàn giao dịch tại Nhật ưu tiên xây dựng quan hệ lâu dài với KOL trên Youtube, X, thay vì quảng cáo truyền thống. Hệ sinh thái tiền mã hóa tại Nhật Bản hiện nay là nơi nhiều người muốn trở thành influencer, tạo thêm áp lực cho báo chí truyền thống.

Môi trường pháp lý

Chính sách quản lý tiền mã hóa của Nhật khá tương đồng với Mỹ, áp dụng hệ thống ba tầng phối hợp: Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), Hiệp hội Sàn giao dịch Tài sản ảo và Tiền mã hóa Nhật Bản (JVCEA), và Hiệp hội Kinh doanh Tài sản mã hóa Nhật Bản (JCBA).

Do đó, đa số doanh nghiệp tiền mã hóa tại Nhật đều là thành viên của cả JVCEA và JCBA. Ví dụ, Binance Japan công khai trên Twitter là thành viên JVCEA.

Mọi sàn giao dịch hoặc đơn vị lưu ký muốn hoạt động hợp pháp tại Nhật đều phải xin giấy phép và gia nhập các hiệp hội liên quan. Gần đây, các đơn vị quản lý tài sản, sàn giao dịch quốc tế gia nhập Nhật Bản thường dùng phương án mua lại công ty vỏ hoặc cấu trúc tương tự để tiếp cận thị trường địa phương.

Chính sách với các sàn giao dịch nước ngoài không tuân thủ

Bên cạnh các sàn giao dịch tuân thủ trong nước, nhiều nền tảng nước ngoài không tuân thủ từng quảng bá, vận hành tại Nhật và thu hút lượng lớn người dùng. Người dùng chọn sàn giao dịch nước ngoài chủ yếu vì:

• Tránh hoặc trốn thuế
• Đa dạng tài sản tiền mã hóa hơn
• Hỗ trợ đòn bẩy, phái sinh đầy đủ

Đến tháng 2/2025, các nền tảng này bị FSA phối hợp chính quyền Nhật xử lý đồng loạt: gỡ khỏi Apple Store, Google Play Store Nhật Bản và một số influencer từng quảng bá cũng nhận cảnh báo pháp lý.

Tuy nhiên, do Nhật Bản không chặn truy cập web, người dùng vẫn tiếp tục sử dụng các nền tảng nước ngoài này. Một số vẫn giao dịch, nhưng hoạt động quảng bá trong nước nay kín đáo hơn.

Tranh cãi về thuế tiền mã hóa

Các khảo sát tại Nhật cho thấy gánh nặng thuế và thủ tục báo cáo là hai trở ngại lớn nhất đối với người dùng tiền mã hóa. Đặc biệt, đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ Nhật Bản xem tiền mã hóa là kênh quản lý tài sản dài hạn, trong khi chế độ thuế toàn diện và hệ thống kế toán phức tạp lại là rào cản lớn.

Nhiều người biết rằng, nếu bạn mua 30 triệu yên BTC trên sàn giao dịch tuân thủ trong nước và có lãi, bạn sẽ phải nộp 45% thuế thu nhập loại khác và 10% thuế cư dân địa phương vào năm sau—tổng thuế suất thực tế khoảng 55%.

FSA đã xác nhận sẽ sửa đổi chính sách thuế tiền mã hóa vào năm 2026, đưa về ngang mức thuế cổ phiếu khoảng 20%.

Nhà đầu tư chỉ phải nộp 15,315% thuế quốc gia và 5% thuế cư dân địa phương, sau đó không phát sinh nghĩa vụ thuế nữa. Đối với pháp nhân, chỉ áp dụng 15,315% thuế quốc gia, miễn thuế địa phương.

Chế độ thuế mới này dự kiến triển khai năm 2026, trùng thời điểm ra mắt ETF spot BTC và XRP tại Nhật Bản.

Hoạt động của các nhóm dự án tại Nhật Bản

Một câu hỏi phổ biến gần đây là các nhóm dự án vận hành thực tế tại Nhật thế nào và đối diện giới hạn gì.

Hiện đã có ít nhất 20 nhóm dự án lớn duy trì văn phòng hoặc nhân sự ở Nhật, nhưng đa phần đăng ký dưới dạng thực thể R&D hoặc vận hành, không phải doanh nghiệp thương mại quy mô đầy đủ.

Lý do là mọi nhóm dự án muốn triển khai hoạt động quy mô lớn—ví dụ phát hành token tới người dùng Nhật, niêm yết trên các sàn giao dịch tuân thủ tại Nhật—bắt buộc phải vượt qua thẩm định của JVCEA. Nếu so với Đông Nam Á hoặc Dubai, yêu cầu tuân thủ tại Nhật cao và chi phí lớn hơn đáng kể.

Bởi vậy, đa số dự án ở Nhật không phục vụ trực tiếp thị trường nội địa. Họ bán token, vận hành kinh doanh qua công ty nước ngoài tại BVI hoặc các khu vực khác, còn doanh nghiệp Nhật chỉ lo nhân sự, R&D và vận hành văn phòng.

Đây là phương án phổ biến cho cả dự án bản địa Nhật lẫn dự án quốc tế có mặt tại Nhật.

Hiện diện vật lý tại Nhật Bản, nhưng không nhắm trực tiếp thị trường Nhật.

Miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được đăng lại từ [_FORAB]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [_FORAB]. Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn—chúng tôi sẽ xử lý theo quy trình.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm, nhận định trong bài viết hoàn toàn là ý kiến của tác giả và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
3. Bản dịch sang các ngôn ngữ khác do đội ngũ Gate Learn thực hiện. Nghiêm cấm sao chép, phát tán, sử dụng lại bản dịch nếu không ghi nguồn theo quy định của Gate.