Повне трактування BTCFi: від Lending до Staking, створіть власний мобільний Біткойн банк

Резюме

З розвитком позицій Біткойна на фінансових ринках, сфера BTCFi швидко стає передовою в інноваціях криптовалют. Цей звіт глибоко аналізує кілька ключових напрямків BTCFi, включаючи стабільні монети, кредитування, стейкінг, повторний стейкінг, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів. У звіті представлено масштаб та потенціал зростання ринку BTCFi, детально вивчаються механізми, основні проекти та тенденції розвитку в кожному напрямку. Порівнюючи безпеку, дохідність та різноманітність екосистеми різних класів активів, розкриваються унікальні переваги BTCFi відносно інших криптофінансових сфер та потенційні ризики. Зі зростанням сфери BTCFi очікується більше інновацій та притоку капіталу, що ще більше закріпить лідерство Біткойна у фінансовій сфері.

Огляд треку BTCfi

BTCFi є серією фінансових активностей, що обертаються навколо Біткойну, включаючи кредитування Біткойну, стейкінг, торгівлю, ф'ючерси та похідні інструменти. У 2023 році розмір ринку BTCFi досяг приблизно 10 мільярдів доларів США, а до 2030 року прогнозується, що він досягне 1,2 трильйона доларів США. Участь інституційних інвесторів не лише принесла величезні потоки капіталу, але й підвищила зрілість та регульованість ринку.

Ця стаття детально розгляне кілька популярних напрямків на нинішньому ринку фінансів криптовалют, включаючи Біткойн-кредитування, стабільні монети, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також комбінацію централізованих та децентралізованих фінансів CeDeFi.

Сегментація треку BTCFi

1. Stablecoin стабільна монета трасса

Стабільна монета – це криптовалюта, яка має на меті зберігати стабільну вартість і зазвичай прив'язується до фіатної монети або інших цінних активів. Залежно від рівня централізації їх можна поділити на централізовані стабільні монети та децентралізовані стабільні монети. За типом забезпечення їх можна поділити на забезпечені фіатними/матеріальними активами, забезпечені криптоактивами та недостатньо забезпечені.

Механізм децентралізованих стабільних монет включає механізм CDP (надмірне забезпечення) та механізм хеджування контрактів (еквівалентне забезпечення).

Основні проекти включають:

• Bitsmiley Protocol: перший рідний стейблкоїн проекту екосистеми BTC
• Bamk.fi (NUSD): синтетичний долар на Біткойн L1
• Yala Labs: випуск стабільної монети $YU через самостійно побудовану модульну інфраструктуру
• Протокол Сатоші: перший протокол CDP стабільної монети в екосистемі BTC
• BTU: перший децентралізований стейблкоїн проект в екосистемі Біткойн

2. Сектор кредитування

Біткойн-кредитування – це фінансова послуга, яка полягає в отриманні кредиту шляхом використання Біткойн як застави або в отриманні відсотків шляхом надання Біткойн в позику. Основні проекти включають:

• Liquidium: P2P кредитний протокол, що працює на Біткойні
• Shell Finance: протокол стейблкоїнів на базі BTC L1

3. Ставки

Стейкінг зазвичай сприймається як безпечна та стабільна форма отримання доходу. Основні проекти включають:

• Babylon: протокол стейкінгу Біткойн, який дозволяє блокувати Біткойн в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших POS-споживчих ланцюгів.

4. Рестейкінг трек

ReStaking - це використання ліквідних стейкових токенів для стейкінгу у валідаторів на інших мережах та блокчейнах, щоб отримати більше прибутку. Основні проекти включають:

• Chakra: інноваційна модульна розрахункова інфраструктура
• Bedrock：протокол повторного заставлення ліквідності з багатьма активами
• Протокол Лоренцо: фінансовий рівень ліквідності BTC на основі Babylon

5. Децентралізоване управління

Нещодавно суб'єкт, що стоїть за wBTC, BitGO, оприлюднив оголошення про передачу контролю над wBTC, що викликало обговорення безпеки WBTC на ринку. Основними альтернативами є tBTC, FBTC та dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi є фінансовою послугою, що поєднує характеристики централізованих та децентралізованих фінансів. Основні проекти включають:

• Solv Protocol: єдина матриця ліквідності Біткойн
• Bouncebit: BTC Restaking ланцюг, повністю сумісний з EVM
• Протокол Лоренцо: фінансовий шар ліквідності BTC на основі Babylon

7. Обмін на DEX AMM

DEX AMM Swap є децентралізованим механізмом торгівлі, що працює на блокчейні. Основні проекти включають:

• Bitflow: зосереджений на стійкій прибутковості BTC на DEX
• Dotswap: рідний AMM DEX на основі Біткойн
• Unisat AMM Swap: зосереджений на гаманцях для Ordinals та brc-20 монет

Порівняння різних класів активів

Порівняння безпеки

Екосистема BTC приділяє набагато більше уваги безпеці, ніж інші екосистеми. ETH і Solana як блокчейни PoS мають системні ризики та проблеми безпеки. BTC як система POW в принципі не має цих проблем, але надмірне накопичення ризиків FI може призвести до системних ризиків.

Порівняння прибутковості

Джерела доходу включають в себе прибуток від стейкінгу, прибуток від DeFi продуктів та прибуток самого протоколу. BTCFi має більший потенціал і вищі очікування прибутковості у порівнянні з ETHFi та SolFi.

Екологічне різноманіття

Екосистема ETH включає Defi, NFT, RWA та Restake тощо. Екосистема Solana в основному зосереджена на DEX та рішеннях з ліквідності. Екосистема BTCFi перебуває на стадії вибуху, з великою кількістю проектів, що постійно з'являються, включаючи Layer 2.

Висновок

З розвитком екосистеми BTCFi ми стали свідками здорової конкуренції між протоколами, яка не лише зменшує ризики централізації, але й сприяє зрілості та різноманітності всієї екосистеми Біткойн. Дивлячись у майбутнє, BTCFi продовжить бути двигуном інновацій у сфері криптофінансів, сприяючи переходу мережі Біткойн до більш високих рівнів фінансових застосувань та глобальної участі.