Огляд економіки 2024 року та прогнози на 2025 рік

Економічні показники США у грудні залишалися стабільними, основні економічні індикатори в основному відповідали очікуванням. Кількість нових робочих місць у листопаді зросла на 227 тис., що трохи перевищило ринкові очікування; індекс споживчих цін (CPI) у листопаді зріс на 2,7% у річному вимірі та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, обидва показники відповідали очікуванням. Федеральна резервна система вчасно знизила цільовий діапазон федеральної фонтової ставки на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%. Однак Федеральна резервна система зазначила, що у 2025 році обсяг зниження ставок може скоротитися до 50 базисних пунктів, що означає, що кількість знижок може зменшитися з раніше прогнозованих 4 до 2, викликавши короткострокову волатильність на ринку.

Останні економічні прогнози Федеральної резервної системи показують, що у 2024 та 2025 роках темп росту економіки США очікується на рівні 2,5% та 2,1% відповідно, що є підвищенням у порівнянні з прогнозами вересня. Очікується, що рівень безробіття становитиме 4,2% та 4,3% відповідно, що є зниженням у порівнянні з попередніми прогнозами. Прогноз інфляції все ще перевищує довгострокову ціль у 2%, що свідчить про те, що, хоча економіка стабільно функціонує, інфляцію ще потрібно поліпшити.

Дані PMI за грудень викликають змішані почуття. Попереднє значення PMI в сфері послуг становить 58,5, що значно перевищує очікування, що свідчить про те, що сектор послуг переживає найшвидше зростання після пандемії. Однак попереднє значення PMI в промисловості становить 48,3, що нижче очікувань, головним чином через недостатній експортний попит.

У сприятливому макроекономічному середовищі американські акції та ринок криптовалют демонструють відмінні результати. Індекс Nasdaq перевищив 20000 пунктів, акції кількох технологічних гігантів досягли історичних максимумів. Ціна біткойна вперше перевищила 100000 доларів, а ефір також перевищив 4000 доларів. Інвесторський настрій загалом оптимістичний, опитування банку США показує, що інвестори досягли історично найвищого рівня розподілу в американських акціях.

Варто зазначити, що індекс Доу-Джонса зазнав рідкісного "десятого падіння поспіль", встановивши найгірший рекорд падіння з 1974 року. Це в основному пов'язано з відмінностями в структурі складових акцій, зокрема, ціна акцій гіганта медичної галузі UnitedHealth різко знизилася.

Дивлячись у 2025 рік, інституції загалом дотримуються оптимістичного настрою. Багато установ прогнозують, що ціна біткоїна може досягти приблизно 200 тисяч доларів США. Основними рушійними факторами є збільшення інституційних інвесторів, встановлення нових регуляторних рамок та поліпшення макроекономічної обстановки.

Ключові моменти криптосфери в 2025 році включають: зміну ролі біткоїна у глобальному розподілі активів, появу нових ринків, новий ціновий стеля та розвиток регуляторного середовища. Наразі лише 0,01% публічних компаній у світі володіють біткоїном, що означає, що інституційні інвестиції все ще мають величезний потенціал.

У сфері регулювання США можуть стати свідками ключового моменту у встановленні чіткої регуляторної структури для криптоіндустрії. Регуляторна структура ринку криптоактивів ЄС наберете чинності в 2025 році. Азійські країни, такі як Японія та Південна Корея, також продовжують вдосконалювати відповідні регуляції. Чіткість регулювання на глобальному рівні має надію залучити більше інвесторів.

Окрім біткойна, штучний інтелект та стейблкоїни можуть стати новими акцентами крипторинку у 2025 році. Кілька традиційних фінансових установ активно займаються ринком стейблкоїнів, що вказує на те, що криптовалюти можуть ще більше інтегруватися у mainstream фінансову систему.

Хоча перспективи оптимістичні, інвесторам слід бути обережними щодо ризиків, пов'язаних із короткостроковими коливаннями ринку. Крипторинок незабаром відзначить своє "повноліття", біткоїн має всі шанси стати консенсусним інвестиційним інструментом у mainstream фінансовій сфері, а стейблкоїни можуть стати інструментами практичного використання. Розвиток крипторинку у 2025 році вартий очікування.