Аналіз ринку: охолодження фінансового інтересу, збільшення ризику коливань на високих рівнях

Нещодавно ринок демонструє ознаки зростання поряд з бурхливим притоком капіталу, але структурні ризики накопичуються, і ринок може вступити в стадію високих коливань.

Макроекономічне середовище та ринкові настрої

Заяви Трампа про пом'якшення торговельної риторики та зниження інфляції підвищили ринковий настрій, але сплеск корпоративних облігацій, хоча й підтримує фондовий ринок, загострює кризу державних облігацій США. Високий левередж споживачів та підприємств разом з обмеженнями політики Федеральної резервної системи починають виявляти системні ризики ліквідності.

Аналіз грошових потоків

Помітне зменшення фінансової активності:

• Цього тижня випущено 877 мільйонів стабільних монет, середнє денне випуск становить 112 мільйонів, що є низьким рівнем.
• Потоки коштів в ETF продовжують знижуватися, цього тижня лише 609 мільйонів.
• Зовнішній преміум на стейблкоїни продовжує знижуватись

Ці показники спільно відображають недостатню силу нових покупок.

Основна структура ринку криптовалют

Біткоїн(BTC)：

• Технічний аспект перебуває в коливальному висхідному діапазоні
• Посилення чіпів понад 100 тисяч доларів

Ефір(ETH)：

• Динаміка слабша за BTC, ETH/BTC співвідношення знижується
• Зростання активних адрес в мережі може свідчити про завершення етапу формування дна

Вплив даних зайнятості ADP на ціну BTC

Статистика показує, що коли дані ADP значно перевищують очікування, ймовірність короткострокового зростання BTC помітно збільшується:

• В 28 випусках даних ADP, 16 перевищили очікування на +10% або більше.
• З них 15 разів ( приблизно 94% ) BTC зросли за 7 днів, середнє зростання +6,8%

Однак, регресійний аналіз показує, що цінова еластичність BTC відносно окремих макроекономічних показників є відносно обмеженою. ADP можна вважати допоміжним індикатором настрою, але його окремий вплив недостатній для визначення напрямку BTC.

Аналіз даних у ланцюзі

Дані URPD показують, що частка монет BTC в діапазоні від 101800 до 104000 доларів зросла на 1,72%, утворюючи сильну підтримку. Але на фоні уповільнення припливу коштів ця область також може стати короткостроковим рівнем опору.

Зміни в структурі адреси володіння монетами:

• Велика адреса (10k-100k BTC) зменшення позицій на високих рівнях, незначне відновлення під час падіння
• Середній адрес (1k-10k BTC) очевидно слідує за ринком
• Малий адрес (100-1k BTC) стабільно накопичується

В цілому, ставлення великих капіталів стає обережним, тоді як малі та середні капітали складають основну підтримку поточного цінового діапазону.

Перспективи ринку та стратегічні рекомендації

Протягом короткострокового періоду ринок може перейти в стадію консолідації. Рекомендується дотримуватися оборонної стратегії:

• Слідкуйте за підтримкою BTC на 100 тисяч доларів та ритмом корекції ETH
• Виправдане зменшення позицій в криптовалютах з високим бета-коефіцієнтом
• Тісно стежити за змінами в індикаторах, таких як потоки коштів ETF, емісія стейблкоїнів тощо

Якщо не буде суттєвих позитивних новин, ринок, можливо, буде коливатися поблизу недавніх максимумів, навіть зіткнеться з ризиком технічної корекції. Інвесторам слід бути уважними та контролювати ризики.