Американський фондовий ринок зустрічає супертиждень звітів, крипторинок у жовтні суттєво ожив.

У жовтні економіка США демонструє стабільну тенденцію, що зменшує побоювання ринку щодо макроекономіки. З наближенням виборів у США політичні фактори поступово стають основною логікою торгівлі на ринку. Тим часом, американські акції зустрічають сезон звітності, технологічні акції зазнають суттєвих втрат наприкінці місяця. Проте, крипторинок стає гарячою точкою для укриття, ціна біткойна наближається до історичного максимуму, що свідчить про те, що новий цикл зростання криптоактивів, можливо, вже розпочався.

Економіка США в листопаді все ще викликає змішані почуття. Дані про несільськогосподарську зайнятість за вересень перевищили очікування, рівень безробіття знизився до 4,1%, що нижче ринкових прогнозів. PMI в промисловості та сфері послуг досягли двомісячного максимуму, що свідчить про економічну активність. Проте, тиск інфляції все ще існує: у вересні CPI зріс на 2,4% у річному обчисленні, трохи вище очікувань. Ці дані призвели до того, що ринок практично одностайно очікує зниження процентної ставки ФРС на 25 базисних пунктів у листопаді, можливість зниження на 50 базисних пунктів вже виключена.

Останній випуск Браунової книги Федеральної резервної системи змалював картину стабільного функціонування економіки та помірного зниження інфляції, що в основному підтверджує, що американська економіка рухається у напрямку м'якої посадки. Проте, у звіті неодноразово згадуються невизначеності, пов'язані з наближенням президентських виборів у США, які можуть призвести до того, що споживачі та підприємства відкладають важливі рішення. Наразі рейтинги підтримки кандидатів обох партій близькі, і політична невизначеність може стати ключовим фактором, що вплине на короткострокову динаміку ринку.

Останній торговий день жовтня, американський фондовий ринок зазнав значних втрат, акції технологічних компаній загалом знизилися. Індекс Доу Джонса впав на 0,90%, індекс Nasdaq знизився на 2,76%, а індекс S&P 500 впав на 1,86%. Основні технологічні гіганти, такі як Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta та Tesla, зазнали зниження в різній мірі. Цей обвал стер зростання жовтня, що свідчить про зростаюче занепокоєння інвесторів щодо повернення величезних витрат технологічних компаній.

Однак, фінансові результати Tesla виявилися вражаючими, дохід зріс на майже 8% в річному вираженні, а прибуток перевищив очікування, особливо через інвестиції в сфері AI, що привернуло увагу ринку. Tesla розгорнула великомасштабні кластери AI-чіпів на заводі в Техасі, очікується, що до кінця жовтня вона матиме потужність на 50 000 H100, що стало одним з важливих факторів, що сприяють зростанню її акцій.

Варто зазначити, що політичні фактори виходять на перший план, стаючи основною логікою ринкової торгівлі, перевершуючи макроекономічні. Акції медіа-технологій, пов'язані з Трампом, цього місяця зросли майже на 250%, що відображає загальну ставку трейдерів на перемогу Трампа на виборах. Політичні тенденції Трампа, такі як збільшення мит на імпорт для захисту вітчизняної промисловості, також сприяли оптимізму інвесторів щодо американських компаній.

У цій складній ринковій обстановці крипторинок несподівано став гарячою точкою для хеджування ризиків. Біткойн, після семи місяців консолідації, нарешті пережив значне зростання, наближаючись до історичного максимуму. Американський біткойн ETF у жовтні отримав значний приплив капіталу. Як Трамп, так і кандидати від демократів демонструють дружнє ставлення до криптовалют, що додатково зміцнює впевненість на ринку.

Однак, ефективність Ethereum була відносно слабкою, і останні два місяці він перебуває в горизонтальному русі. Це частково пояснюється зростанням інших публічних мереж, таких як Solana, а також тим, що поточний бум спекуляцій на мем-коінах відволікає капітал. Очікується, що після закінчення виборів у США спекуляції на мемах зменшаться, і Ethereum може знову почати залучати капітал.

З ослабленням економічних занепокоєнь ринок знову зосереджується на основній темі AI. Незважаючи на те, що президентські вибори в США приносять короткострокову невизначеність, крипторинок несподівано став вибором для інвестицій. Це, можливо, відображає визнання переваг біткойна як активу-укриття більшістю інвесторів. З завершенням президентських виборів у США глобальна макроекономічна ситуація поступово прояснюється, ринок може знову зосередитися на наративі AI, а крипторинок має потенціал залишатися активним, навіть можливе повторення весняного "подвійного злету акцій та криптовалют".