BTC знову опустився до рівня річної лінії, ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок у червні перевищує 90%

Цього тижня відкриття ціни на BTC становило 82379.98 доларів США, закриття - 78370.75 доларів США, за тиждень зниження на 4.87%, амплітуда досягла 13.92%, обсяги торгів помітно зросли. Ціна BTC рухається в низхідному каналі, наближаючись до верхньої межі каналу, під впливом американських факторів у вихідні дні сталася пробійна падіння, наразі ціна тимчасово стабілізувалася біля річної лінії (365-денна середня).

2 квітня президент США оголосив про впровадження непередбаченої політики "зворотного мита", що викликало глобальний шок. У відповідь уряд Китаю оголосив про відповідні контрзаходи. Ця новина призвела до коливань на ринку капіталу, три основні фондові індекси США цього тижня суттєво впали через удари, викликані "зворотним митом", а доходність як короткострокових, так і довгострокових державних облігацій США значно знизилася.

Вплив "паралельних тарифів" переважає всі інші новини, ринок зайнятий продажем активів і здійсненням зниження цін на цю політику, яка перевищує очікування. Наразі світові капітальні ринки перебувають у процесі різкої корекції та повторного ціноутворення, найбільша невизначеність походить від президента США та подальших заходів Федеральної резервної системи.

Макроекономіка та фінансові дані

2 квітня президент США підписав указ, в якому оголосив про впровадження "паритетних мит" для глобальних торгових партнерів, встановивши мінімальну базову ставку мита у 10% та запровадивши вищі ставки для деяких країн. Базове мито набирає чинності 5 квітня, а заходи з високими митами наберуть чинності 9 квітня 2025 року.

Міністр фінансів США закликав країни до стриманості і зазначив, що якщо не буде контрзаходів, це стане верхньою межею.

3 квітня Китай рішуче відповів, оголосивши про введення 34% мита на всі імпортні товари з США, яке набуде чинності також 9 квітня.

Хоча деякі дрібні економіки вибирають відступ, очікується, що ЄС та Великобританія продовжать вживати певні контрзаходи.

У зв'язку з тим, що політика перевищила очікування, три основні індекси США різко впали в ціні протягом двох торгових днів у четвер і п'ятницю. Індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones за тиждень знизилися на 10,02%, 9,08% та 7,86% відповідно. Ціни акцій технологічних компаній, які підпали під «паритетні мита», впали ще більше. Протягом усього тижня ринкова капіталізація американських акцій знизилася на понад 5 трильйонів доларів.

Дані про зайнятість в США за березень, оприлюднені 4 квітня, показали, що кількість робочих місць зросла на 228 000, що значно перевищує очікування ринку. Рівень безробіття трохи зріс до 4,2%, що трішки вище за очікування ринку в 4,1%. Голова Федеральної резервної системи в своїй промові зазначив, що економіка США залишається сильною, але тарифи затягнуть економіку і інфляцію. Його висловлювання вважаються досить яструбиними.

Президент США закликав Федеральну резервну систему якнайшвидше знизити процентні ставки через соціальні мережі. Станом на вихідні, очікування ринку щодо кількості знижок у цьому році підвищилося до 4, при цьому ймовірність зниження ставок у червні перевищує 90%.

Конфлікти з рівними митами можуть тривати, але найгірші часи, можливо, вже позаду. Ринку потрібно поступово підтвердити, чи є ціни адекватними, і чи можуть виникнути гірші ситуації в найближчому майбутньому. Ще важливіше, чи існує можливість "переговорів через податки" та який буде остаточний результат переговорів США з іншими країнами.

Рух коштів

Криптовалютний ринок цього тижня втратив 333 мільйони доларів, з яких 178 мільйонів доларів вивели з ETF на спотовий BTC, а 108 мільйонів доларів вивели зі стейблкоїнів. Це порушило попередню тенденцію чистого припливу коштів протягом чотирьох тижнів.

Враховуючи різкі коливання на американському фондовому ринку, цей обсяг відтоку не є критичним, але все ще слід бути обережними щодо можливого подальшого падіння.

Тиск на продаж та розпродаж

З огляду на нестабільність американського ринку акцій, тиск на ринок дещо зріс. Дані з блокчейну показують, що кількість біткойнів, що надходять на біржі, досягла 188614,7 монет, короткострокові власники посилили продажі, тоді як продажі довгострокових власників зменшилися в порівнянні з минулим тижнем. Дані свідчать про те, що після трьох тижнів відтоку кількість біткойнів, що належать централізованим біржам, цього тижня зросла на 3116,1 монет, що вказує на накопичення тиску.

З кінця лютого більшість короткострокових власників перебувають у стані збитків, а нещодавно частка збитків досягла 16%, встановивши рекорд максимальних збитків у цьому циклі. Короткострокові власники все ще зазнають величезного тиску, і крах цієї групи може призвести до подальшого падіння цін.

Група довгострокових утримувачів продовжує відігравати стабілізуючу роль на ринку, цього тижня збільшивши свої активи на 53,3 тисячі монет BTC.

Якщо американський фондовий ринок не відновиться або Федеральна резервна система не вжие заходів щодо зниження відсоткових ставок та інших стимулюючих політик, то купівельна сила навряд чи суттєво посилиться, і ринок навряд чи отримає імпульс для зростання.

Показники циклу

Згідно з даними певної платформи, показник циклу біткоїна становить 0.375, що вказує на те, що ринок перебуває в стадії відновлення.