a16z Аналіз звіту про шифрування 2024 року: Додаткові міркування в умовах оптимізму
Річний звіт "Стан криптовалют" від a16z викликав широке обговорення в галузі. Гарні графіки в звіті передають чітке повідомлення: "Ми оптимістично налаштовані щодо криптоіндустрії". У цій статті буде проведено додатковий аналіз цього звіту, щоб надати більш всебічний погляд на ринок.
Шифрування валюти
Звіт на початку зазначає, що "активність та використання криптовалюти досягли історичного максимуму". Однак, варто звернути увагу, що кількість активних адрес не можна безпосередньо прирівнювати до кількості користувачів. Один користувач може мати кілька адрес, а деякі адреси можуть не представляти реальних користувачів.
Зростання адрес в мережах, таких як Solana та Base, тісно пов'язане з активністю торгівлі мем-криптовалютами. Активні трейдери мем-криптовалют зазвичай використовують кілька гаманців. Крім того, такі методи, як сендвіч-торгівля та арбітражні боти, також можуть збільшувати кількість активних адрес. Лише на платформі Pumpdotfun щодня випускається близько 25000 нових токенів, кожен з яких буде зарахований як активна адреса.
Більш реалістичним показником є перегляд місячного трафіку провідних індустріальних платформ даних. Наразі місячний трафік CoinMarketCap складає приблизно 73,96 мільйона, CoinGecko - приблизно 22,8 мільйона. Нові платформи, такі як DEXScreener та DEXTools, мають місячний трафік відповідно 13 мільйонів і 6 мільйонів.
Об'єктивно кажучи, деякі блокчейни справді залучили нових користувачів, але загальна кількість роздрібних користувачів не збільшилася суттєво. Довгострокові користувачі розробили більш комплексну інфраструктуру, але в поточній екосистемі все ще існують проблеми з ліквідністю та фрагментацією користувацького досвіду.
Дані користувачів мобільних шифрувальних гаманців виглядають оптимістично, але потрібно враховувати фактор високої частки мобільних пристроїв на ринках, що розвиваються. Наприклад, 86% інтернет-трафіку в Нігерії надходить з мобільних пристроїв, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%. З ростом зручності та функціональності мобільних гаманців їхня частка на ринку зростає. Водночас користувачам зазвичай потрібно встановлювати кілька різних гаманців у поточній екосистемі.
Ці дані відображають, що використання криптовалюти на ринках, що розвиваються, поступово розширюється, що є однією з важливих місій Web3 та DeFi.
Шифрування валюти, що вбиває
Звіт розглядає стейблкоїни як один з найочевидніших "вбивць" криптовалют. Стейблкоїни дійсно мають переваги в швидкості переказу та нижчих витратах. З покращенням правової бази все більше користувачів можуть перейти на використання стейблкоїнів для міжнародних переказів.
Дані про обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги торгівлі Visa, і це викликає увагу. Але值得注意的是, що стабільні монети здебільшого використовуються для великих переказів, тоді як щоденні малі платежі все ще переважно здійснюються традиційними методами.
Хоча стейблкоїни дійсно є важливим застосуванням, але зосередження на них у річному звіті не може не викликати деякого розчарування. У порівнянні з проривними інноваціями DeFi кілька років тому, цього року, здається, не було запущено більш руйнівних застосувань.
Розвиток інфраструктури
Покращення інфраструктури заклало основу для наступного покоління dApp та високонавантажених додатків. Однак звичайні користувачі ще не відчули значних переваг від цих досягнень. Хоча з'явилися деякі ігри та локальні додатки, продуктивність транзакцій не є основним вузьким місцем.
Наприклад, у випадку з іграми основними випадками використання є токенізація ігрових активів і торгівля на відкритому ринку, для чого не потрібна надзвичайно висока TPS. Прогрес інфраструктури створює можливості для інновацій Web3 і нових можливих випадків використання в майбутньому, але в контексті теперішньої екосистеми dApp ще є над чим працювати.
Розвиток DeFi
Звіт стверджує, що "DeFi все ще популярний і зростає". Це дійсно так для 2023 року, але ще не досягло рівня 2022 року. Загальна заблокована вартість DeFi у 2022 році становила (TVL) близько 180 мільярдів доларів, а наразі лише приблизно половина від цього.
Зростання галузі в основному зумовлено такими новими сферами, як ліквідне заставлення, повторне заставлення та реальні світові активи (RWA). Інституційний капітал починає надходити в екосистему DeFi. Наприклад, у Lido щомісячна кількість активних користувачів наближається до 6000.
Це означає, що зростання DeFi переважно зумовлено підвищенням середньої вартості депозитів і зростанням загальної капіталізації, а не значним збільшенням кількості користувачів.
Штучний інтелект та шифрування
Комбінація штучного інтелекту та шифрування має величезний потенціал, який може сприяти більш доступному та орієнтованому на спільноту розвитку в сфері ШІ.
Кореляція між AI та шифруванням трафіку, можливо, походить з того, що обидва є перспективними новими технологіями, які мають спекулятивну цінність. Web3, як передова технологічна інновація, природно привертає інтерес користувачів AI, і навпаки. Ці дві галузі мають подібні цільові аудиторії та інтереси.
Децентралізовані обчислення, обмін обчислювальною потужністю, співпраця штучного інтелекту та інші інноваційні проекти демонструють величезний потенціал, але наразі вони все ще перебувають на ранніх стадіях.
Підсумок
Розвиток криптоіндустрії в 2024 році в основному проявляється на технологічному рівні, ці інновації ще не привернули увагу більш широких Web2 користувачів. Для новачків, які прагнуть швидкого заробітку, ці досягнення можуть бути малозначними, що призводить до того, що спекулятивні дії, такі як меми та ринки прогнозів, все ще залишаються популярними.
Тематика airdrop та програм лояльності втратила певну популярність, користувачі сприймають їх як форму додаткового доходу. Тематика GameFi також стала більш раціональною, поки що не з'явилося жодної блокчейн-гри, яка могла б зрівнятися з основними 3A іграми.
В цілому, розвиток галузі все ще викликає оптимізм, але ще не вступив у справжню золоту еру. Інноваціям потрібен час для дозрівання, екосистема Web3 все ще перебуває в процесі постійного дослідження та вдосконалення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз звіту a16z: раціональне мислення в оптимізмі крипторинку
a16z Аналіз звіту про шифрування 2024 року: Додаткові міркування в умовах оптимізму
Річний звіт "Стан криптовалют" від a16z викликав широке обговорення в галузі. Гарні графіки в звіті передають чітке повідомлення: "Ми оптимістично налаштовані щодо криптоіндустрії". У цій статті буде проведено додатковий аналіз цього звіту, щоб надати більш всебічний погляд на ринок.
Шифрування валюти
Звіт на початку зазначає, що "активність та використання криптовалюти досягли історичного максимуму". Однак, варто звернути увагу, що кількість активних адрес не можна безпосередньо прирівнювати до кількості користувачів. Один користувач може мати кілька адрес, а деякі адреси можуть не представляти реальних користувачів.
Зростання адрес в мережах, таких як Solana та Base, тісно пов'язане з активністю торгівлі мем-криптовалютами. Активні трейдери мем-криптовалют зазвичай використовують кілька гаманців. Крім того, такі методи, як сендвіч-торгівля та арбітражні боти, також можуть збільшувати кількість активних адрес. Лише на платформі Pumpdotfun щодня випускається близько 25000 нових токенів, кожен з яких буде зарахований як активна адреса.
Більш реалістичним показником є перегляд місячного трафіку провідних індустріальних платформ даних. Наразі місячний трафік CoinMarketCap складає приблизно 73,96 мільйона, CoinGecko - приблизно 22,8 мільйона. Нові платформи, такі як DEXScreener та DEXTools, мають місячний трафік відповідно 13 мільйонів і 6 мільйонів.
Об'єктивно кажучи, деякі блокчейни справді залучили нових користувачів, але загальна кількість роздрібних користувачів не збільшилася суттєво. Довгострокові користувачі розробили більш комплексну інфраструктуру, але в поточній екосистемі все ще існують проблеми з ліквідністю та фрагментацією користувацького досвіду.
Дані користувачів мобільних шифрувальних гаманців виглядають оптимістично, але потрібно враховувати фактор високої частки мобільних пристроїв на ринках, що розвиваються. Наприклад, 86% інтернет-трафіку в Нігерії надходить з мобільних пристроїв, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%. З ростом зручності та функціональності мобільних гаманців їхня частка на ринку зростає. Водночас користувачам зазвичай потрібно встановлювати кілька різних гаманців у поточній екосистемі.
Ці дані відображають, що використання криптовалюти на ринках, що розвиваються, поступово розширюється, що є однією з важливих місій Web3 та DeFi.
Шифрування валюти, що вбиває
Звіт розглядає стейблкоїни як один з найочевидніших "вбивць" криптовалют. Стейблкоїни дійсно мають переваги в швидкості переказу та нижчих витратах. З покращенням правової бази все більше користувачів можуть перейти на використання стейблкоїнів для міжнародних переказів.
Дані про обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги торгівлі Visa, і це викликає увагу. Але值得注意的是, що стабільні монети здебільшого використовуються для великих переказів, тоді як щоденні малі платежі все ще переважно здійснюються традиційними методами.
Хоча стейблкоїни дійсно є важливим застосуванням, але зосередження на них у річному звіті не може не викликати деякого розчарування. У порівнянні з проривними інноваціями DeFi кілька років тому, цього року, здається, не було запущено більш руйнівних застосувань.
Розвиток інфраструктури
Покращення інфраструктури заклало основу для наступного покоління dApp та високонавантажених додатків. Однак звичайні користувачі ще не відчули значних переваг від цих досягнень. Хоча з'явилися деякі ігри та локальні додатки, продуктивність транзакцій не є основним вузьким місцем.
Наприклад, у випадку з іграми основними випадками використання є токенізація ігрових активів і торгівля на відкритому ринку, для чого не потрібна надзвичайно висока TPS. Прогрес інфраструктури створює можливості для інновацій Web3 і нових можливих випадків використання в майбутньому, але в контексті теперішньої екосистеми dApp ще є над чим працювати.
Розвиток DeFi
Звіт стверджує, що "DeFi все ще популярний і зростає". Це дійсно так для 2023 року, але ще не досягло рівня 2022 року. Загальна заблокована вартість DeFi у 2022 році становила (TVL) близько 180 мільярдів доларів, а наразі лише приблизно половина від цього.
Зростання галузі в основному зумовлено такими новими сферами, як ліквідне заставлення, повторне заставлення та реальні світові активи (RWA). Інституційний капітал починає надходити в екосистему DeFi. Наприклад, у Lido щомісячна кількість активних користувачів наближається до 6000.
Це означає, що зростання DeFi переважно зумовлено підвищенням середньої вартості депозитів і зростанням загальної капіталізації, а не значним збільшенням кількості користувачів.
Штучний інтелект та шифрування
Комбінація штучного інтелекту та шифрування має величезний потенціал, який може сприяти більш доступному та орієнтованому на спільноту розвитку в сфері ШІ.
Кореляція між AI та шифруванням трафіку, можливо, походить з того, що обидва є перспективними новими технологіями, які мають спекулятивну цінність. Web3, як передова технологічна інновація, природно привертає інтерес користувачів AI, і навпаки. Ці дві галузі мають подібні цільові аудиторії та інтереси.
Децентралізовані обчислення, обмін обчислювальною потужністю, співпраця штучного інтелекту та інші інноваційні проекти демонструють величезний потенціал, але наразі вони все ще перебувають на ранніх стадіях.
Підсумок
Розвиток криптоіндустрії в 2024 році в основному проявляється на технологічному рівні, ці інновації ще не привернули увагу більш широких Web2 користувачів. Для новачків, які прагнуть швидкого заробітку, ці досягнення можуть бути малозначними, що призводить до того, що спекулятивні дії, такі як меми та ринки прогнозів, все ще залишаються популярними.
Тематика airdrop та програм лояльності втратила певну популярність, користувачі сприймають їх як форму додаткового доходу. Тематика GameFi також стала більш раціональною, поки що не з'явилося жодної блокчейн-гри, яка могла б зрівнятися з основними 3A іграми.
В цілому, розвиток галузі все ще викликає оптимізм, але ще не вступив у справжню золоту еру. Інноваціям потрібен час для дозрівання, екосистема Web3 все ще перебуває в процесі постійного дослідження та вдосконалення.