Еволюція ринку похідних у блокчейні: від імітації до інновацій
Нещодавно ринок похідних у блокчейні зазнав значних змін. Те, що раніше вважалося "святим граалем", dYdX і GMX поступово втрачає популярність, тоді як Hyperliquid різко вирвався вперед, ставши новим фаворитом ринку. Ця зміна відображає те, що похідні у блокчейні переходять від простого наслідування централізованих бірж до більш інноваційних форм продуктів.
Поява Hyperliquid зумовлена її унікальною технологічною структурою. Завдяки глибокій інтеграції двигуна ордерної книги та смарт-контрактів, Hyperliquid вперше може конкурувати з централізованими біржами за швидкістю та вартістю транзакцій, зберігаючи при цьому переваги децентралізації. Ця інновація дозволила Hyperliquid у травні встановити новий рекорд місячного обсягу торгів у 2482,95 мільярда доларів, а доходи протоколу досягли 70,45 мільйона доларів.
Однак, у довгостроковій перспективі, щоб справжнім проривом стали похідні у блокчейні, потрібно подальше новаторство. Наразі на ринку з'явилися деякі нові спроби, такі як концепція "біткоїн-орієнтованих безстрокових опціонів" тощо. Ці нововведення спрямовані на те, щоб максимально використовувати особливості активів у блокчейні, підвищити ефективність використання капіталу та спростити операції для користувачів.
Наприклад, механізм "біткойн-орієнтований" дозволяє користувачам безпосередньо використовувати різні криптовалюти в якості маржі, не обмінюючи їх на стабільну монету. Це не тільки підвищує ефективність використання коштів, але й активізує цінність довгих активів. А "вічні опціони" скасовують фіксовану дату закінчення, вводячи динамічну ставку на капітал, що дозволяє користувачам довгостроково утримувати позиції за опціонами.
Ці інноваційні спроби відображають, що похідні у блокчейні досліджують шлях розвитку, відмінний від традиційних централізованих бірж. Майбутні похідні у блокчейні, можливо, будуть більше зосереджені на використанні природних переваг блокчейну, таких як відкритість, комбінованість та бездозвільність, для створення абсолютно нових форм продуктів і цінності для користувачів.
Хоча ринок похідних у блокчейні все ще перебуває на ранній стадії, він вже продемонстрував величезний потенціал. З появою більш інноваційних продуктів похідні у блокчейні мають шанс стати однією з наймасштабованіших і найприбутковіших сфер в екосистемі DeFi. Ключовим є те, чи вдасться справді позбутися простого наслідування централізованих моделей і створити унікальні продукти та послуги.
У майбутньому успіх похідних у блокчейні може полягати не в копіюванні моделі централізованих бірж, а в повному використанні переваг технології блокчейн для створення нового попиту на ринку. Цей процес вже розпочався, і ринок рухається в бік більш інноваційного та різноманітного розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RetailTherapist
· 20хв. тому
Все ще тримаєшся за старого короля dydx, прокинься.
У блокчейні похідна інновація: від dYdX GMX до перетасовки ринку Hyperliquid
Еволюція ринку похідних у блокчейні: від імітації до інновацій
Нещодавно ринок похідних у блокчейні зазнав значних змін. Те, що раніше вважалося "святим граалем", dYdX і GMX поступово втрачає популярність, тоді як Hyperliquid різко вирвався вперед, ставши новим фаворитом ринку. Ця зміна відображає те, що похідні у блокчейні переходять від простого наслідування централізованих бірж до більш інноваційних форм продуктів.
Поява Hyperliquid зумовлена її унікальною технологічною структурою. Завдяки глибокій інтеграції двигуна ордерної книги та смарт-контрактів, Hyperliquid вперше може конкурувати з централізованими біржами за швидкістю та вартістю транзакцій, зберігаючи при цьому переваги децентралізації. Ця інновація дозволила Hyperliquid у травні встановити новий рекорд місячного обсягу торгів у 2482,95 мільярда доларів, а доходи протоколу досягли 70,45 мільйона доларів.
Однак, у довгостроковій перспективі, щоб справжнім проривом стали похідні у блокчейні, потрібно подальше новаторство. Наразі на ринку з'явилися деякі нові спроби, такі як концепція "біткоїн-орієнтованих безстрокових опціонів" тощо. Ці нововведення спрямовані на те, щоб максимально використовувати особливості активів у блокчейні, підвищити ефективність використання капіталу та спростити операції для користувачів.
Наприклад, механізм "біткойн-орієнтований" дозволяє користувачам безпосередньо використовувати різні криптовалюти в якості маржі, не обмінюючи їх на стабільну монету. Це не тільки підвищує ефективність використання коштів, але й активізує цінність довгих активів. А "вічні опціони" скасовують фіксовану дату закінчення, вводячи динамічну ставку на капітал, що дозволяє користувачам довгостроково утримувати позиції за опціонами.
Ці інноваційні спроби відображають, що похідні у блокчейні досліджують шлях розвитку, відмінний від традиційних централізованих бірж. Майбутні похідні у блокчейні, можливо, будуть більше зосереджені на використанні природних переваг блокчейну, таких як відкритість, комбінованість та бездозвільність, для створення абсолютно нових форм продуктів і цінності для користувачів.
Хоча ринок похідних у блокчейні все ще перебуває на ранній стадії, він вже продемонстрував величезний потенціал. З появою більш інноваційних продуктів похідні у блокчейні мають шанс стати однією з наймасштабованіших і найприбутковіших сфер в екосистемі DeFi. Ключовим є те, чи вдасться справді позбутися простого наслідування централізованих моделей і створити унікальні продукти та послуги.
У майбутньому успіх похідних у блокчейні може полягати не в копіюванні моделі централізованих бірж, а в повному використанні переваг технології блокчейн для створення нового попиту на ринку. Цей процес вже розпочався, і ринок рухається в бік більш інноваційного та різноманітного розвитку.