Звіт про ринок децентралізованих додатків за другий квартал 2025 року: швидкий розвиток застосунків штучного інтелекту, реальні активи та ігри сприяють відновленню сфери NFT

Швидкий зріст застосувань AI-агентів, справжні активи переосмислюють цінність NFT, DeFi привертає кошти, але динаміка поступово слабшає, збитки від хакерських атак у другому кварталі на суму 63 мільярди доларів виявили вразливість галузі.

Незважаючи на те, що ціни на крипторинку відновлюються, а настрої покращуються, екосистема децентралізованих додатків демонструє іншу картину: вибуховий ріст AI-агентів, вартість NFT переходить від демонстративної до функціональної, а DeFi рухається вперед у контексті зростання загальної заблокованої суми та скорочення фінансування. Ці дані не тільки демонструють активність ринку, але й виявляють справжні напрямки користувачів, сфери, що відстають у розвитку, а також ключові тенденції, які перепроектують майбутнє децентралізованих додатків.

У сучасну епоху явище, коли ринок рухається виключно завдяки спекуляціям, вже не існує. Користувачі почали прагнути справжньої вартості: будь то AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з реальними активами, або DeFi платформи, які забезпечують стабільний дохід. Але водночас ризики залишаються високими: збитки від експлуатацій вразливостей різко зростають, що свідчить про те, наскільки крихка довіра, і найменша недбалість може бути використана зловмисниками.

Цей звіт глибоко аналізує зміни в галузевій структурі, всебічно аналізуючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI тощо. Від активності гаманців, обсягу торгів до застосувань і напрямків капіталу, ми відстежуємо ключові сигнали та зосереджуємо увагу на формуванні основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.

Ключові моменти:

• У другому кварталі 2025 року середня кількість активних незалежних гаманців децентралізованих застосунків становила 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ж на 247% більше, ніж на початку 2024 року.
• Загальна заблокована сума в DeFi досягла 200 мільярдів доларів США, зростання на 28% в квартальному вимірі, в основному завдяки 36% відскоку Ethereum. Однак фінансування в галузі DeFi знизилося на 50% в квартальному вимірі, у другому кварталі було залучено лише 483 мільйони доларів США, що призвело до загальної суми фінансування в 1,4 мільярда доларів США за перші два квартали 2025 року.
• Обсяги торгів NFT впали на 45% до 867 мільйонів доларів, але кількість продажів зросла на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає різке зниження середньої ціни на ринку, водночас кількість трейдерів зросла на 20%.
• Обсяг торгівлі реальними активами NFT зріс на 29%, піднявшись на друге місце в сегменті, при цьому платформа Courtyard стала другим за обсягом торгівлі ринком NFT цього кварталу.
• Обсяг торгівлі NFT Guild of Guardians зріс до першого та четвертого місця, випередивши BAYC та CryptoPunks, що стало знаковим моментом для ігрових NFT.
• Web3 втратив 6,3 мільярда доларів через події безпеки, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Випадок експлуатації вразливостей Mantra призвів до єдиного збитку в 5,5 мільярда доларів, ставши другим найбільшим інцидентом безпеки в криптоіндустрії з моменту банкрутства FTX у 2022 році (збитки 8 мільярдів доларів).

1. Децентралізація додатків щоденна активність незалежних гаманців стабільно на рівні 24 мільйонів, AI та соціальна сфера демонструють значний зріст

У цьому кварталі активність децентралізованих додатків знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день склала 24,3 мільйона. Незважаючи на це, ми все ще можемо вважати, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зростаючої зрілості галузі та підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з децентралізованими додатками в кількох сферах. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних незалежать гаманців на день не відповідає фактичній кількості користувачів. Проте цей показник все ще є потужним індикатором участі користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і швидкість її розвитку є дуже помітною.

Кількість активних гаманців DeFi та GameFi знизилася, при цьому DeFi зменшився на 33%, а GameFi - на 17%. З іншого боку, децентралізовані додатки у сферах соціальних мереж та штучного інтелекту показали зростання, що відповідає більш широким галузевим тенденціям.

У сфері Social звертає на себе увагу зростання InfoFi, платформи такі як Kaito та Cookie DAO займають провідні позиції. У сфері AI децентралізовані додатки на основі агентів демонструють сильний потенціал, серед яких вирізняється Virtuals Protocol.

Як і очікувалося, ці зміни на рівні сегментів також вплинули на розподіл домінування. Зниження активності в сегментах DeFi та Gaming призвело до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сегменти AI та Social завоювали та розширили більше частки. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити стрімке зростання сегмента AI, тоді як сегмент Social також йде слідом. До кінця цього року, навіть якщо AI перевершить один з Gaming чи DeFi в домінуванні, це не буде несподіванкою.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з децентралізованих програм займає перше місце серед додатків на основі штучного інтелекту.

Ці інші місця в рейтингу займають численні відомі проекти, які в основному походять з області DeFi. Враховуючи, що ці проекти стабільно функціонують протягом тривалого часу під час буму Meme-монет і божевілля токенів Agent, така розподіл є зрозумілим.

Крім того, ще один цікавий аспект: цього кварталу ми додали показник "сплячих децентралізованих додатків", який конкретно відстежує ті децентралізовані додатки, які були активними в першому кварталі 2025 року, але повністю припинили свою діяльність у другому кварталі.

Ми зосереджуємося на кількох основних категоріях для аналізу: кількість неактивних децентралізованих застосунків у сфері DeFi зросла на 2%, у категорії ігор – на 9%, а застосунки NFT зросли на 10%. У цьому аналізі особливо враховано високоризиковані застосунки, які насправді зменшили свою неактивність на 40%, що означає, що вони все ще продовжують використовуватися і рідко відмовляються. Але найбільш несподіваним є сфера штучного інтелекту: кількість неактивних AI-застосунків різко зросла на 129%. Хоча цей відсоток здається вражаючим, фактично він відповідає лише 16 застосункам. Незважаючи на це, це явище все ще викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що ці проекти (особливо в іграх і AI) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і якщо бракує достатнього фінансового забезпечення, реалізація масових застосунків є надзвичайно складною. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найсерйознішим викликом, і ці дані безумовно підтверджують це.

2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заблокованих активів DeFi різко зросте до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впадуть на 50%

Макроекономіка цього кварталу коливалася, як американські гірки, і сектор DeFi також не зміг уникнути цієї турбулентності. Незважаючи на це, ринок все ж демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюти сильно відскочили, Bitcoin зріс на 30% у порівнянні з першим кварталом 2025 року, Ethereum піднявся на 36%, а загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сектор DeFi, природно, слідує за цим зростаючим трендом, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, що забезпечило 28% приріст у порівнянні з попереднім періодом.

Спостерігаючи за загальною заблокованою вартістю основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стабільне зростання, тоді як Tron показує зниження на 8%. Щодо частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію, контролюючи 62% загальної TVL в сфері DeFi, за ним іде Solana з часткою 10%.

Цього кварталу найяскравішим є Hyperliquid L1, чий TVL стрімко зріс на 547%. Ця високо продуктивна Layer1 блокчейн створена спеціально для безстрокових контрактів та спотової торгівлі, використовуючи консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

Ми також дослідили найбільш активні децентралізовані додатки DeFi у другому кварталі 2025 року, глибоко аналізуючи сфери з найвищим рівнем участі користувачів.

В кінці кінців, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сектор DeFi цього кварталу. У цьому секторі було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проекти DeFi отримали фінансування приблизно на 1,4 мільярда доларів. Хоча ця цифра свідчить про уповільнення росту в порівнянні з вибухоподібним зростанням, яке ми спостерігали в кількох попередніх циклах, вона все ще демонструє стабільний інтерес до цього сектору, а також може вказувати на більш зрілий напрямок капіталовкладень. Давайте подивимося, як розвиватиметься ситуація в цьому році, але наразі виглядає, що тенденція, здається, стабілізується.

3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизилися: реальні активи та ігри ведуть зміни на ринку

Ми всі очікуємо, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальний рівень уваги залишається, але деякі ключові дані все ще не вселяють оптимізму. У цьому кварталі обсяги торгівлі NFT обвалилися на 45%, але обсяг торгівлі, навпаки, зріс на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають все більш доступними, але ринкова активність не зникла, а, навпаки, змінилася за своєю природою.

Щоб краще зрозуміти причини цієї трансформації, ми проаналізували категорії NFT з найвищими обсягами торгівлі цього кварталу, дані розкривають цікаве явище: нові наративи виникають, а старі наративні моделі також повертаються.

З даних видно, що обсяги торгівлі особистими аватарними NFT зазнали серйозного удару, впавши на 72%. Натомість NFT реальних світових активів (RWA) зросли на 29%, зайнявши друге місце за обсягами торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але кількість угод зросла на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори значно впали, роблячи мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.

Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та продажів обидва зросли. Цей ріст в основному обумовлений просуванням екосистеми TON, користувачі Telegram активно купують анонімні домени на основі цифрових номерів. Такі домени не потребують прив'язки SIM-карти для зв'язку з обліковим записом Telegram, і цей сценарій використання, що відповідає певним потребам, очевидно, викликав ажіотаж на ринку.

Після того, як ми зрозуміли, які категорії стають трендовими, ми починаємо звертати увагу на кількість трейдерів, щоб оцінити, чи продовжує зростати кількість учасників ринку, чи повертаються вони.

У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць склала 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. З огляду на різке зростання обсягу продажів, це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від тих, що були під час попередніх бумів.

Незважаючи на значне зниження обсягу торгівлі, певна торгова платформа все ще залишається лідером. Проте її обсяги продажів зростають у синхронізації з платформою Courtyard.