Aave як один з найбільших і найрозвиненіших протоколів кредитування в екосистемі Децентралізовані фінанси, його будь-який рух викликає велику увагу в індустрії. На нещодавній конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про imminent запуск наступного важливого ітераційного версії Aave V4.
Це оновлення не є простим звичайним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегічній дорожній карті Aave 2030. Воно планується до впровадження в травні 2024 року та має на меті систематично вирішити обмеження, що виявилися під час роботи версії V3, зокрема зробити прорив у таких ключових сферах, як масштабованість та управління ризиками. Завдяки цьому значному оновленню Aave сподівається в корені перетворити базову архітектуру та основні функції Децентралізованих фінансів позикового протоколу, підготувавши його до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюційний процес, проаналізує нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті ширших тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave почався з ETHLend, P2P платформи, де кредитори і позичальники повинні шукати контрагентів, але процес є повільним і невизначеним. Усвідомивши ці недоліки, команда у вересні 2018 року оновила бренд до Aave(, тобто V1), перейшовши з P2P моделі на модель контрактів на основі ліквідних пулів (P2C), що дозволило здійснювати миттєве кредитування. Наступна версія V2 оптимізувала смарт-контракти, ще більше знизивши витрати на транзакції в мережі Ethereum, що дозволило більшій кількості людей отримати доступ до Децентралізованих фінансів.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у сфері капітальної ефективності та управління ризиками, впровадивши кілька ключових характеристик:
Ефективний режим ( E-Mode ): коли ціни на активи, що користувачі вносять і позичають, мають високу кореляцію, дозволяє вищу кредитну здатність.
Режим ізоляції ( Isolation Mode ): дозволяє новим високоризиковим активам запускатися в "ізольованому" режимі, що може бути використано тільки для запозичення певних стабільних монет, з чітким лімітом заборгованості.
Проте, V3 також виявила глибші стратегічні обмеження: єдина архітектура сутності не може гнучко реагувати на нові ринки та різноманітні вимоги сцен. Коли галузь починає впроваджувати RWA(, такі як токенізовані державні облігації або приватні кредити) як заставу, єдина архітектура V3 виявляється неефективною.
Це і є основна проблема, яку V4 прагне вирішити в корені: як перетворитися з єдиного жорсткого продукту на гнучку платформу, яка підтримує безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: Модульна нова архітектура
V4 впроваджує нову модель "Хаб ліквідності + Спиці" (Liquidity Hub + Spoke). Ця архітектура є безпосередньою відповіддю на обмеження "єдиного суб'єкта" і може бути порівняна з мережею центральних банків та комерційних банків у традиційних фінансах.
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
На кожній блокчейн-мережі, що працює на Aave, існує єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, надані користувачами. Він зосереджений на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну та глибоку ліквідність для всієї екосистеми. Центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно спілкуватися та переміщати ліквідність через "єдиний крос-ланцюговий шар ліквідності" (CCLL).
Spoke: "професійний комерційний банк" Aave
Spoke є орієнтованим на користувача модульним ринком кредитування, кожен ринок розроблений для конкретної мети та підключений до центрального центру ліквідності. Можуть бути:
Core Spoke: обробка ETH, WBTC та інших низькоризикованих, високоліквідних блакитних криптоактивів для загального кредитування.
E-Mode Spoke: оптимізація для стабільних монет, LST та інших валютних пар з високою кореляцією, забезпечуючи максимальну ефективність капіталу.
RWA Spoke: для токенізації державних облігацій, нерухомості та інших реальних світових активів, може інтегрувати більш суворі правила доступу, зберігання чи комплаєнсу.
Високий кредитний важіль Спок: розроблено для професійних трейдерів, має спеціальну модель відсоткових ставок та параметри управління ризиками.
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Якщо новий дизайн Spoke буде затверджено, він зможе отримати кредитний ліміт від центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску нових спеціалізованих ринків. Це радикально перетворить Aave з простого продукту на базову платформу фінансових інновацій.
Порівняння: Aave VS. Sky( перед MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрям Aave, порівняння з основним конкурентом Sky( та MakerDAO) буде дуже корисним. Нещодавно Sky також провела ребрендинг і запустила план "Фінал". Обидва проекти використовують модульну архітектуру, що вказує на те, що галузь рухається в напрямку більш гнучкого та масштабованого дизайну.
подібності
Архітектура Sky може бути описана як "Sky Core + SubDAO":
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадкувавши функцію випуску стейблкоїнів. Він встановлює основні правила, підтримує стабільність USDS та слугує остаточним кредитом і гарантією безпеки.
SubDAO є напівнезалежною професійною організацією, яка виконує роль "комерційного банку" в певних сферах. Вони відповідають за управління активами та оцінку ризиків, мають право отримувати певні застави та ініціювати запити на випуск USDS до Sky Core.
Подібність між "Liquidity Hub + Spoke" Aave і "Sky Core + SubDAO" Sky очевидна: обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки", де центральний банк встановлює політику та забезпечує ліквідність, а спеціалізовані комерційні банки відповідають за розробку конкретних бізнес-сценаріїв.
різниця
Хоча вони подібні, Aave та Sky мають суттєві відмінності у своїй основній діяльності, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Ліквідний хаб Aave забезпечує ліквідність для широкого спектра класів активів, включаючи стейбли, волатильні активи, похідні активи тощо. Sky, в свою чергу, зосереджується на випуску, стабілізації та просуванні свого рідного стейбла USDS.
Економічна модель та суверенітет: це найосновніша відмінність. Sky SubDAO наділений високим економічним суверенітетом, може випускати свої власні токени управління, створювати незалежну економічну модель. Незалежність Spokes у Aave V4 є меншою, не може випускати свої токени, створена вартість буде повертатися до Aave DAO.
Макроогляд
Зміна архітектури Aave та Sky є прямою відповіддю на формування основних тенденцій майбутнього Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: Наступним фронтом зростання DeFi вважається токенізація реальних світових активів. Модульна архітектура дозволяє протоколам створювати незалежні, налаштовувані середовища для управління RWA, зберігаючи при цьому основні характеристики децентралізації.
Поява додаткових ланцюгів: основні протоколи запускають свої власні спеціалізовані блокчейни, що стало тенденцією. Aave та Sky оголосили про відповідні плани, а саме Aave Network та NewChain. Це знаменує перехід від статусу "орендаря" до "землевласника".
Вплив на Ethereum: хоча виглядає так, що додаткові ланцюги "полишають" Ethereum, насправді вони залежать від нього як від остаточного рівня безпеки та розрахунків. Це відображає зміну ролі Ethereum, з місця, де відбуваються всі активності, на базовий рівень довіри, що забезпечує безпеку для екосистеми взаємопов'язаних ланцюгів.
Висновок
Aave V4 не лише оновлення, а й стратегічне переналаштування. Це рішення для внутрішніх викликів і також перспективна відповідь на зовнішні можливості. Перетворившись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для становлення фінансової інфраструктури наступного покоління. Модель "Liquidity Hub + Spoke" приносить користувачам більшу капітальну ефективність і надає розробникам безпрецедентну гнучкість. Ця еволюція знаменує зрілість індустрії Децентралізовані фінанси, готуючи до більш широкого впровадження та складнішої фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 стане ключовою подією, що заслуговує уваги, і має потенціал встановити нові стандарти в галузі DeFi-кредитування в наступні кілька років.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-aa7df71e
· 07-29 22:22
увійти в позицію браття готуються відкрити шампанське, так?
Aave V4: Модульна нова архітектура переформатовує Децентралізовані фінанси кредитування
Aave V4: Значне оновлення протоколу Децентралізовані фінанси
Aave як один з найбільших і найрозвиненіших протоколів кредитування в екосистемі Децентралізовані фінанси, його будь-який рух викликає велику увагу в індустрії. На нещодавній конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про imminent запуск наступного важливого ітераційного версії Aave V4.
Це оновлення не є простим звичайним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегічній дорожній карті Aave 2030. Воно планується до впровадження в травні 2024 року та має на меті систематично вирішити обмеження, що виявилися під час роботи версії V3, зокрема зробити прорив у таких ключових сферах, як масштабованість та управління ризиками. Завдяки цьому значному оновленню Aave сподівається в корені перетворити базову архітектуру та основні функції Децентралізованих фінансів позикового протоколу, підготувавши його до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюційний процес, проаналізує нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті ширших тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave почався з ETHLend, P2P платформи, де кредитори і позичальники повинні шукати контрагентів, але процес є повільним і невизначеним. Усвідомивши ці недоліки, команда у вересні 2018 року оновила бренд до Aave(, тобто V1), перейшовши з P2P моделі на модель контрактів на основі ліквідних пулів (P2C), що дозволило здійснювати миттєве кредитування. Наступна версія V2 оптимізувала смарт-контракти, ще більше знизивши витрати на транзакції в мережі Ethereum, що дозволило більшій кількості людей отримати доступ до Децентралізованих фінансів.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у сфері капітальної ефективності та управління ризиками, впровадивши кілька ключових характеристик:
Ефективний режим ( E-Mode ): коли ціни на активи, що користувачі вносять і позичають, мають високу кореляцію, дозволяє вищу кредитну здатність.
Режим ізоляції ( Isolation Mode ): дозволяє новим високоризиковим активам запускатися в "ізольованому" режимі, що може бути використано тільки для запозичення певних стабільних монет, з чітким лімітом заборгованості.
Проте, V3 також виявила глибші стратегічні обмеження: єдина архітектура сутності не може гнучко реагувати на нові ринки та різноманітні вимоги сцен. Коли галузь починає впроваджувати RWA(, такі як токенізовані державні облігації або приватні кредити) як заставу, єдина архітектура V3 виявляється неефективною.
Це і є основна проблема, яку V4 прагне вирішити в корені: як перетворитися з єдиного жорсткого продукту на гнучку платформу, яка підтримує безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: Модульна нова архітектура
V4 впроваджує нову модель "Хаб ліквідності + Спиці" (Liquidity Hub + Spoke). Ця архітектура є безпосередньою відповіддю на обмеження "єдиного суб'єкта" і може бути порівняна з мережею центральних банків та комерційних банків у традиційних фінансах.
На кожній блокчейн-мережі, що працює на Aave, існує єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, надані користувачами. Він зосереджений на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну та глибоку ліквідність для всієї екосистеми. Центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно спілкуватися та переміщати ліквідність через "єдиний крос-ланцюговий шар ліквідності" (CCLL).
Spoke є орієнтованим на користувача модульним ринком кредитування, кожен ринок розроблений для конкретної мети та підключений до центрального центру ліквідності. Можуть бути:
Core Spoke: обробка ETH, WBTC та інших низькоризикованих, високоліквідних блакитних криптоактивів для загального кредитування.
E-Mode Spoke: оптимізація для стабільних монет, LST та інших валютних пар з високою кореляцією, забезпечуючи максимальну ефективність капіталу.
RWA Spoke: для токенізації державних облігацій, нерухомості та інших реальних світових активів, може інтегрувати більш суворі правила доступу, зберігання чи комплаєнсу.
Високий кредитний важіль Спок: розроблено для професійних трейдерів, має спеціальну модель відсоткових ставок та параметри управління ризиками.
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Якщо новий дизайн Spoke буде затверджено, він зможе отримати кредитний ліміт від центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску нових спеціалізованих ринків. Це радикально перетворить Aave з простого продукту на базову платформу фінансових інновацій.
Порівняння: Aave VS. Sky( перед MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрям Aave, порівняння з основним конкурентом Sky( та MakerDAO) буде дуже корисним. Нещодавно Sky також провела ребрендинг і запустила план "Фінал". Обидва проекти використовують модульну архітектуру, що вказує на те, що галузь рухається в напрямку більш гнучкого та масштабованого дизайну.
подібності
Архітектура Sky може бути описана як "Sky Core + SubDAO":
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадкувавши функцію випуску стейблкоїнів. Він встановлює основні правила, підтримує стабільність USDS та слугує остаточним кредитом і гарантією безпеки.
SubDAO є напівнезалежною професійною організацією, яка виконує роль "комерційного банку" в певних сферах. Вони відповідають за управління активами та оцінку ризиків, мають право отримувати певні застави та ініціювати запити на випуск USDS до Sky Core.
Подібність між "Liquidity Hub + Spoke" Aave і "Sky Core + SubDAO" Sky очевидна: обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки", де центральний банк встановлює політику та забезпечує ліквідність, а спеціалізовані комерційні банки відповідають за розробку конкретних бізнес-сценаріїв.
різниця
Хоча вони подібні, Aave та Sky мають суттєві відмінності у своїй основній діяльності, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Ліквідний хаб Aave забезпечує ліквідність для широкого спектра класів активів, включаючи стейбли, волатильні активи, похідні активи тощо. Sky, в свою чергу, зосереджується на випуску, стабілізації та просуванні свого рідного стейбла USDS.
Економічна модель та суверенітет: це найосновніша відмінність. Sky SubDAO наділений високим економічним суверенітетом, може випускати свої власні токени управління, створювати незалежну економічну модель. Незалежність Spokes у Aave V4 є меншою, не може випускати свої токени, створена вартість буде повертатися до Aave DAO.
Макроогляд
Зміна архітектури Aave та Sky є прямою відповіддю на формування основних тенденцій майбутнього Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: Наступним фронтом зростання DeFi вважається токенізація реальних світових активів. Модульна архітектура дозволяє протоколам створювати незалежні, налаштовувані середовища для управління RWA, зберігаючи при цьому основні характеристики децентралізації.
Поява додаткових ланцюгів: основні протоколи запускають свої власні спеціалізовані блокчейни, що стало тенденцією. Aave та Sky оголосили про відповідні плани, а саме Aave Network та NewChain. Це знаменує перехід від статусу "орендаря" до "землевласника".
Вплив на Ethereum: хоча виглядає так, що додаткові ланцюги "полишають" Ethereum, насправді вони залежать від нього як від остаточного рівня безпеки та розрахунків. Це відображає зміну ролі Ethereum, з місця, де відбуваються всі активності, на базовий рівень довіри, що забезпечує безпеку для екосистеми взаємопов'язаних ланцюгів.
Висновок
Aave V4 не лише оновлення, а й стратегічне переналаштування. Це рішення для внутрішніх викликів і також перспективна відповідь на зовнішні можливості. Перетворившись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для становлення фінансової інфраструктури наступного покоління. Модель "Liquidity Hub + Spoke" приносить користувачам більшу капітальну ефективність і надає розробникам безпрецедентну гнучкість. Ця еволюція знаменує зрілість індустрії Децентралізовані фінанси, готуючи до більш широкого впровадження та складнішої фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 стане ключовою подією, що заслуговує уваги, і має потенціал встановити нові стандарти в галузі DeFi-кредитування в наступні кілька років.