Токенізація реальних світових активів: відкриття нової фінансової ери
Токенізація реальних світових активів (RWA) стає одним із найбільш перспективних сценаріїв застосування технології блокчейн, обіцяючи забезпечити вищу ефективність і безпеку для фінансових ринків. З падінням прибутковості на блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральним резервом, спостерігається суттєва диференціація між ставками на блокчейні та поза ним, RWA може компенсувати цю різницю.
Стабільні монети, як основа криптоекосистеми, мають проблему недостатнього використання. RWA може вирішити цю проблему, ставши руйнівною силою 2023 року, звільняючи потенціал цієї категорії активів і кардинально змінюючи способи створення, передачі та зберігання вартості.
Ріст безризикової реальної прибутковості сприяв перенаправленню уваги індустрії на токенізацію регульованих фінансових інструментів. Державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та твори мистецтва вважаються найбільш перспективними токенізованими активами. Запуск токенізованих продуктів на короткострокові державні облігації отримав позитивний відгук, у короткі терміни залучив значні кошти, задовольняючи попит на безризикові ставки, одночасно уникаючи громіздких процедур традиційної торгівлі облігаціями.
З поширенням токенізованих державних облігацій інші ліквідні котовані цінні папери також можуть досліджувати аналогічні форми. RWA може охоплювати такі сфери, як нерухомість, корпоративні облігації та елітне вино, і очікується, що вони стануть основною темою цифрової екосистеми активів у найближчі кілька років, додавши до ринку десятки трильйонів доларів.
Всі установи очікують, що через економічні стимули будуть використовувати токенізовані векселі, в той час як в сфері DeFi буде відбуватися подальше інноваційне розвиток. Хоча RWA все ще знаходяться на ранній стадії токенізації, інтерес з боку учасників криптовалютного ринку та традиційних фінансів зростає. Проекти, такі як Project Guardian центрального банку Сінгапуру та тестування токенізованого фонду Deutsche Bank, демонструють швидке зростання прийняття RWA.
最大ною перевагою токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості угод та зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише для заможних осіб. Порівняно з традиційним кредитуванням, позики на блокчейні мають більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень.
Однак одним із найбільших викликів, з якими стикається RWA, є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком токенізаційних технологій. Рекомендується застосування поступового регулювання, створення всебічної рамки, сумісної зі стандартами DeFi, а також суворе виконання протоколів управління ризиками для підвищення прозорості та безпеки.
Технічні виклики відносно незначні, основні перешкоди виникають у сфері регулювання та відповідності. Потрібно чітко визначити визначення цінних паперів та як обробляти власність на ланцюгу. Різні юрисдикції мають різні підходи до стимулювання інновацій, деякі регіони є більш прогресивними.
Незважаючи на наявність деяких перешкод, з поступовим вирішенням цих проблем RWA має перспективи для процвітання в глобальному масштабі. У майбутньому попит на глибоку ліквідність на блокчейні буде продовжувати зростати, особливо серед великих протоколів. Галузь досліджує можливість використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів, прагнучи до інновацій.
З досягненням достатнього масштабу RWA в галузі, традиційні фінанси та світ криптовалют мають бути об'єднані в єдину фінансову сферу, що стане очікуваною значною зміною.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
RWA токенізація: злиття TradFi та криптоактивів у нову фінансову еру
Токенізація реальних світових активів: відкриття нової фінансової ери
Токенізація реальних світових активів (RWA) стає одним із найбільш перспективних сценаріїв застосування технології блокчейн, обіцяючи забезпечити вищу ефективність і безпеку для фінансових ринків. З падінням прибутковості на блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральним резервом, спостерігається суттєва диференціація між ставками на блокчейні та поза ним, RWA може компенсувати цю різницю.
Стабільні монети, як основа криптоекосистеми, мають проблему недостатнього використання. RWA може вирішити цю проблему, ставши руйнівною силою 2023 року, звільняючи потенціал цієї категорії активів і кардинально змінюючи способи створення, передачі та зберігання вартості.
Ріст безризикової реальної прибутковості сприяв перенаправленню уваги індустрії на токенізацію регульованих фінансових інструментів. Державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та твори мистецтва вважаються найбільш перспективними токенізованими активами. Запуск токенізованих продуктів на короткострокові державні облігації отримав позитивний відгук, у короткі терміни залучив значні кошти, задовольняючи попит на безризикові ставки, одночасно уникаючи громіздких процедур традиційної торгівлі облігаціями.
З поширенням токенізованих державних облігацій інші ліквідні котовані цінні папери також можуть досліджувати аналогічні форми. RWA може охоплювати такі сфери, як нерухомість, корпоративні облігації та елітне вино, і очікується, що вони стануть основною темою цифрової екосистеми активів у найближчі кілька років, додавши до ринку десятки трильйонів доларів.
Всі установи очікують, що через економічні стимули будуть використовувати токенізовані векселі, в той час як в сфері DeFi буде відбуватися подальше інноваційне розвиток. Хоча RWA все ще знаходяться на ранній стадії токенізації, інтерес з боку учасників криптовалютного ринку та традиційних фінансів зростає. Проекти, такі як Project Guardian центрального банку Сінгапуру та тестування токенізованого фонду Deutsche Bank, демонструють швидке зростання прийняття RWA.
最大ною перевагою токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості угод та зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише для заможних осіб. Порівняно з традиційним кредитуванням, позики на блокчейні мають більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень.
Однак одним із найбільших викликів, з якими стикається RWA, є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком токенізаційних технологій. Рекомендується застосування поступового регулювання, створення всебічної рамки, сумісної зі стандартами DeFi, а також суворе виконання протоколів управління ризиками для підвищення прозорості та безпеки.
Технічні виклики відносно незначні, основні перешкоди виникають у сфері регулювання та відповідності. Потрібно чітко визначити визначення цінних паперів та як обробляти власність на ланцюгу. Різні юрисдикції мають різні підходи до стимулювання інновацій, деякі регіони є більш прогресивними.
Незважаючи на наявність деяких перешкод, з поступовим вирішенням цих проблем RWA має перспективи для процвітання в глобальному масштабі. У майбутньому попит на глибоку ліквідність на блокчейні буде продовжувати зростати, особливо серед великих протоколів. Галузь досліджує можливість використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів, прагнучи до інновацій.
З досягненням достатнього масштабу RWA в галузі, традиційні фінанси та світ криптовалют мають бути об'єднані в єдину фінансову сферу, що стане очікуваною значною зміною.