Кризис внутрішньої конкуренції крипторинку: Глибокі причини краху VC монети та шляхи виходу

Нещодавно в крипторинку з'явилося так зване "обвал VCмонет", але насправді це лише зовнішній прояв труднощів, з якими стикається вся галузь. У цій статті ми детально проаналізуємо поточну ситуацію в крипторинку, дослідимо її причини та вкажемо можливі шляхи для проектів та інвесторів.

Загальна проблема крипторинку

Хоча VC монета стала мішенню, насправді весь крипторинок опинився в стадії спаду. Не лише VC монета, але й більшість токенів, включаючи повністю ліквідні альткойни, Meme монети та навіть ETH, значно відстають від BTC. Це свідчить про те, що проблема полягає не лише в VC монеті, а й у всьому ринку, який загалом стикається з труднощами.

З макроекономічної точки зору, поширені закономірності в минулих циклах бичачого та ведмежого ринку були порушені. Наприклад, верхній рівень BTC зазвичай відповідає дну ринку, але цього разу досягнення нових максимумів BTC не призвело до загального зростання альткойнів. Це свідчить про те, що ринок вступив у нову стадію, і минулий досвід може більше не бути актуальним.

Причини цієї ситуації можуть бути:

1. Ефект зменшення винагороди за блок BTC зменшує свій вплив на ринок.
2. Короткострокові вигоди від виходу BTC ETF на ринок та накладання циклів, створюють ілюзію бичачого ринку
3. Глобальний економічний цикл може досягти переломного моменту, крипторинок важко буде залишитися осторонь.

"VCмонета ефект" лише верхівка айсберга

З точки зору галузі, наслідки надмірних інвестицій та нерозумної оцінки, які спостерігалися в останні кілька років, починають проявлятися. Протягом 2021-2022 років загальна сума фінансування в галузі перевищила 30 мільярдів доларів, з'явилося безліч проектів з оцінкою в сотні мільйонів, а іноді й у кілька мільярдів доларів. Але до теперішнього часу лише близько 30 крипто проектів мають річний дохід понад 30 мільйонів доларів. Такий серйозний дисбаланс між попитом і пропозицією неминуче призведе до вибуху бульбашки.

Однак, звинувачувати у всіх проблемах тільки VC є однобоким. Насправді, весь ринок сформував пірамідальну класову структуру, де кожен рівень витискає вигоду з наступного. Залежно від того, наскільки легко отримати токени з низькою вартістю та високою ліквідністю, учасників ринку можна умовно поділити на 7 рівнів, і VC є лише одним із них, є ще багато учасників, які займають більш вигідні позиції.

У ситуації, коли бракує зовнішніх фінансових вливань, внутрішня експлуатація та інволюція на ринку постійно посилюються. Прибуток на кожному рівні походить від експлуатації нижчих рівнів і виводить ліквідність з ринку. Цей порочний цикл призводить до постійного зростання недовіри нижчих учасників, що ще більше посилює інволюцію.

Повернення до реального зростання є виходом

У цю епоху великої внутрішньої конкуренції, смертність проектів і монет значно зросте. Минулі часи, коли можна було досягти успіху лише завдяки технологіям, бекграунду або наративу, вже давно минули. Єдине, у що вірить ринок, - це реальний зріст - зростання користувачів, зростання доходу та зростання рівня впровадження.

Для проектної команди є кілька важливих моментів, на які варто звернути увагу:

1. Зосередьтеся на маркетингових кампаніях. Відмінний CMO повинен мати таку ж важливість, як і CTO, а його зарплата не повинна бути нижчою за зарплату CTO.

2. По-новому розгляньте співпрацю з KOL. Не слід сприймати KOL як простий рекламний носій, а варто розглядати їх як важливих партнерів. Засновник повинен особисто проводити глибокі комунікації з важливими KOL.

3. Вважайте доходи від угоди основним показником зростання. Сталий бізнес-модель та джерела доходу є основою для довгострокового розвитку проекту.

4. Створення справжньої економічної моделі. Це включає: забезпечення стійкого доходу протоколу, узгодження циклів токенів з циклом зростання проекту, розгляд стимулів як інвестицій, а не витрат, вирішення проблеми класової закостенілості структури чіпів тощо.

В цілому, крипторинок перебуває на критичній точці повороту. Ера, коли можна було отримати високу оцінку, просто розповідаючи історії та розкручуючи концепції, закінчилася. У майбутньому в цьому ринку зможуть вижити лише ті проекти, які здатні створювати реальну цінність і забезпечувати стійке зростання. Інвесторам також потрібно скоригувати свої інвестиційні стратегії, більше зосереджуючи увагу на основах проекту та потенціалі його довгострокового розвитку.