Трейдер Rocky: Як побудувати систематизовану стратегію торгівлі криптоактивами

Один. Про трейдера Rocky

Ядром торгівлі є «людина», досвід, фон, характер та фінансові характеристики особи визначають формування її торгових стратегій.

1. Яка торгова стратегія Rocky?

1. Торгова логіка

• Другий рівень фондів реалізує суб'єктивні стратегії, поєднуючи Alpha і Beta, де Alpha прагне до високих прибутків, а Beta намагається закріпити рух BTC.

• Зверху вниз (від макро до мікро) рамка аналізу інвестицій і досліджень: макроаналіз визначає тренди, управління позиціями, аналіз галузі обирає ставки на дорогу, аналіз основних показників проекту відбирає проекти, управління інвестиційним портфелем.

2. Обсяг фінансування

• Розмір капіталу визначається прийнятним ризиком втрат. Для такого ринку альтернативних інвестицій, як Криптоактиви, який має високий ризик і високу віддачу, розмір капіталу повинен бути таким, щоб навіть у випадку повної втрати це не вплинуло на життя, так що період тривалої утримання може бути гарантованим.

• Обсяг фінансування має відповідати кількості інвестиційних об'єктів. 0-200 тисяч доларів США, близько 5 монет; від 200 тисяч до 1 мільйона доларів США, близько 10 монет; від 1 мільйона до 5 мільйонів доларів США, близько 15 монет; від 5 мільйонів до 20 мільйонів доларів США, близько 20 монет; понад 20 мільйонів доларів США, не більше 30 монет.

• В даний час управління фондом AUM4500 мільйонів доларів США

3. Очікуваний дохід та цикл фінансування

• Як сказав Чжоу Цзинтао, для досягнення успіху в житті потрібно спиратися на цикли Кондратієва, адже вони часто є ключовими факторами, що визначають прибутковість. При вивченні очікуваної прибутковості насправді важливо аналізувати цикл долара, оскільки активи на будь-якому ризиковому ринку мають сильну кореляцію з циклом долара, так само як і цикл фінансування.

• Загалом, долар має 4,5-річний цикл, двохрічний період скорочення є циклом підвищення процентних ставок, а 2,5-річний період розширення є циклом зниження процентних ставок, один підйом і один спуск формують приливи та відливи долара. Зараз ми знаходимося на завершенні циклу підвищення процентних ставок, і час циклу зниження процентних ставок наближається.

• Rocky опублікував твіт 25 травня 2022 року, в якому визначив цикл: перший квартал 2023 року є дном кічи́нського циклу, справжній вибух відбудеться після закінчення зниження відсоткових ставок та початку кількісного пом'якшення, триватиме до кінця третього кварталу 2025 року, що є кінцем розширення кічи́нського циклу, і, ймовірно, акції США та криптоактиви в цей момент досягнуть піку.

4. Контроль ризиків

Управління ризиками здебільшого поділяється на три пункти: управління ризиками позиції, управління ризиками інвестиційного портфеля та управління основними лініями ризиків.

Перша точка, управління позицією ризику, тобто управління позицією. Позиція безпосередньо визначає лінію відкату та простір для утримання U, у разі падіння, утримання U дає більше простору для дій. Управління позицією в основному покладається на розуміння макроекономічних даних, різні дані мають свої відповідні вагові оцінки, комплексний бал відповідатиме конкретним рекомендаціям щодо позиції. Наразі в активному управлінні позицією від Rocky, важливими макроекономічними даними є: індекс долара, доходність 10-річних облігацій США, дані M2.

Другий момент - управління ризиками інвестиційного портфеля, тобто управління проектами, які перебувають у вашому портфелі. Так звані залучення, інвестування, управління, вихід, "управління" є дуже важливим етапом, що дозволяє оцінити стадію проекту, мати впевненість і підстави для докупки в разі падіння проекту, або заздалегідь попереджати про спад проекту та фіксувати прибуток. Управління проектами в портфелі здійснюється шляхом створення інформаційної панелі (Dashboard) для відстеження даних, включаючи зростання користувачів, щоденну активність, TVL, доходи тощо.

Третій пункт, ризик-менеджмент базової лінії. Фонд Rocky наразі дотримується принципу 340, тобто 30% попередження про ризик, 40% лінія закриття позицій, при цьому закриття позицій і попередження про ризик, а також інші внутрішні дані служать підмогою.

2. Чому Rocky сформував таку торгову стратегію?

1）Досвід торгівлі:

Рокі у 2016 році повністю занурився у Web3, перший капітал отримав у період ICO у 2016-2017 роках, з 2018 по 2021 рік займався вертикальними медіа в сфері блокчейн та інвестиційним інкубатором, у 2022 році створив фонд Blue Ocean Capital, наразі чиста вартість фонду складає 4.5. Найбільший вплив на торгову стратегію Рокі справили два досвіди: один змусив його встановити віру в індустрію, а інший викликав у нього повагу до ринку.

Перше, високий прибуток для новачків на ринку

• Під час першого знайомства з криптоактивами Рокі вважав, що це дуже примарна річ, оскільки в його уявленні будь-який актив повинен мати матеріальну основу для обґрунтування та підтримки відповідної ціни. Але через довіру до друга він передав 200 тисяч своїм друзям для інвестування в крипторинок, за 2 місяці отримавши 4-кратний прибуток, що різко контрастувало з ринком A-share.

• Високі доходи вразили Рокі, і він почав читати різні матеріали, такі як білінг Біткоїна, «Денаціоналізація грошей» Хайєка, «Шлях у рабство» та інші теорії, що схиляються до вільної економіки, що викликало певну віру. Потім у 2016 році він увійшов в індустрію, і в епоху ICO заробив близько 20 мільйонів юанів свого першого капіталу.

Другий раз, "3•12" втратили 100 монет BTC

• Наприкінці 2019 року та на початку 2020 року Rocky вважав, що BTC з точки зору циклів вже досяг дна, тому на рівні близько 7000 відкрив довгу позицію на BTC з двократним кредитним плечем, і, спираючись на судження "BTC в жодному разі не може впасти більше ніж на 50%", вважав, що це дуже безпечна та виграшна стратегія. Але екстремальна ситуація "3•12" призвела до прямих втрат у 100 BTC, Rocky замкнувся в кімнаті і провів два місяці за переглядом та рефлексією.

• Ця подія змусила Rocky до трьох змін: перша, він сформував свої "три не принципи": не торкатися важелів, не торкатися контрактів, не позичати гроші для торгівлі монетами; друга, він почав створювати власну систему управління ризиками інвестицій і формувати команду, адже операції (дослідження та інвестиції) та божевільна незалежність – це справжній спосіб знизити ризикові фактори; третя, він змінився з "технічного трейдера" на "інвестора в цінності", технічні індикатори можуть вказати на певні моменти для купівлі або продажу, але не можуть гарантувати дохідність протягом тривалого часу.

2）Професійний фон:

Рокі перед тим, як зануритися в ринок шифрування, працював дослідником в дослідницькому інституті Чанцзян. Досвід у брокерській компанії надав Рокі дві переваги: перша — це вдосконалена макростратегія, друга — це аналіз інвестицій з верхнього рівня, від макроекономіки до сегмента і конкретних проєктів. Такий системний підхід завжди керував Рокі в інвестиціях на ринку криптоактивів.

3. Для кого підходить торгівельна стратегія Rocky?

Торговельна стратегія Rocky, або ж систематичний спосіб мислення, насправді підходить для всіх, хто прагне «постійно заробляти гроші». Купити та тримати, можливо, не важко, важко – це визначити свій фінансовий цикл на основі циклів ринку; знайти Alpha, можливо, не важко, важко – це виявити перспективні напрямки та постійно захоплювати Alpha.

Два, історія торгівлі Rocky

Тільки ті знання, які перевірені практикою, є справжніми знаннями. Ретроспектива та аналіз конкретних угод дозволяють більш наочно зрозуміти та вивчити застосування торгових стратегій.

1. Як захопити Render $RNDR та Kaspa $KAS ?

1. Про рендер

Тому що інвестиції Multicoin зосереджені на Render

У 2021 році Multicoin інвестував 30 мільйонів доларів США в Render, завдяки чому звернув увагу на проєкт і довгостроково його відстежує. Існує дві причини, чому інвестиції Multicoin такі чутливі:

• Rocky у своїй інвестиційній стратегії 21 року слідував за Multicoin, включаючи SOL, GRT, AR, LPT, прибуток був дуже непоганим

• Multicoin є інвестицією, що ґрунтується на наукових працях (дослідженнях), кожна інвестиція має детальний звіт, що суттєво допомогло в інвестиційних размірковуваннях Rocky.

Через аналіз фундаментальних показників можна визначити, що Render може бути інвестицією.

• Бізнес-модель Render: є позитивний фінансовий обіг

У контексті ведення ведення ринку ведення, Rocky розмірковував, які проекти можуть вижити в веденні, і відповідь була такою: доходи, що генеруються проектом, можуть покривати витрати на підтримку, що забезпечує позитивний грошовий обіг. Тоді на ринку, окрім проектів DeFi, було дуже мало проектів, які відповідали вимогам, і Render був одним із них. Материнська компанія Render - це OTOR, чий продукт Octane надає послуги рендерингу для таких кінокомпаній, як Голлівуд і Disney, і сам по собі є дуже прибутковим. Основною проблемою OTOR на той час були високі витрати на обчислювальну потужність, тому засновник OTOR створив проект Render, щоб вирішити проблему недостатньої обчислювальної потужності, а не для того, щоб випустити монету просто так.

• Засновник Render: надзвичайно працелюбний та гік.

Рокі вважає, що при оцінці ранніх проектів засновник має велике значення, оскільки саме він визначає шлях довгострокового розвитку проекту. У засновника Render є кілька таких рис: по-перше, OTOR вже досяг успіху і не має проблем з фінансуванням; по-друге, засновуючи OTOR у 2008 році і засновуючи Render у 2017 році, протягом тривалих 9 років він був керівником у OTOR, це "людина, яка робить справи"; нарешті, він протягом багатьох років працює більше 50 годин на тиждень, є справжнім трудоголіком і гіком, носить з собою перероблений ноутбук вагою 10 кілограмів, щоб демонструвати іншим програмне забезпечення своєї компанії в сфері рендерингу.

Спілкуючись з командою проєкту, виявлено додатковий потенціал для визначення інвестицій.

Rocky в 2017 році був майнером ефіру, мав багато GPU потужностей, тоді спілкувався з проектом щодо співпраці з потужностями, хоча врешті-решт співпраця не відбулася, але отримав інформацію, що Rende може випустити C-інтерфейс для GPU. Rocky вважає, що це велика потреба, оскільки після переходу ефіру на POS, безумовно, потрібен новий проект для прийняття потужностей. Хоча до теперішнього часу це ще не реалізовано, він побачив потенціал проекту, тому приблизно в листопаді 2022 року почав вкладатися, собівартість була близько 0.5 долара, це був один з основних проектів того часу.

2）Про Kaspa

Про історію Kaspa можна звернутися до цього твіту Rocky, тут зробимо простий огляд:

• Після переходу Ethereum на POS, Rocky шукає нові проекти для своїх майнінгових машин, тому доручає дослідницькій команді зайнятися видобутком, і вони знаходять проект Y-бога Kaspa.

• Y神 є DAG, тобто винахідником технології орієнтованого ациклічного графа, багато проектів, які використовують цю технологію, зокрема IOTA та Avalanche, запозичили матеріали з праць Y神.

• Уся команда складається з професорів Єврейського університету, це чисто ізраїльський проєкт. Характерною рисою ізраїльських проєктів є те, що вони не зупиняються на півдорозі, це тип команди, який подобається команді Rocky.

• Модель видобутку Kaspa є 100% видобутком, без попереднього видобутку, без резервів для команди та без венчурного капіталу. Враховуючи ситуацію з засновниками та командою, вирішено спробувати видобуток.

• Оскільки ціна KAS не висока, щомісячні витрати на електроенергію при видобутку складають 30 тисяч, але видобуток непоганий, загалом прибуток приблизно становить близько 200 разів, продали частину, ще є частина в портфелі.

Спільною рисою проектів Render та Kaspa є те, що рішення не ґрунтуються на свічкових графіках або технічних індикаторах, а зосереджуються на дослідженнях. Це є відображенням зміни інвестиційної методології Rocky після події "3•12".

2. На які сегменти ринку ви покладаєтеся в другій половині бичачого ринку? Чому?

Це питання буде розділене на дві частини: перше, коли відбудеться друга половина бичачого ринку? Друге, які напрямки виглядають перспективними в другій половині бичачого ринку.

1）Рокі вважає, що друга половина бичачого ринку, ймовірно, відбудеться після зниження відсоткових ставок.

На основі аналізу закономірностей трьох останніх знижень ставок можна зробити висновок, що зниження ставок має значний вплив на ринок, особливо на ринок акцій США, де під час зниження ставок можуть бути значні корекції. Дані про три основні зниження ставок за останні 30 років такі:

Уперше, інтернет-бульбашка 2000 року, федеральна ставка ФРС знизилася з 6,5 пунктів у 2001 році до 1 пункту в 2003 році, фондовий ринок США з березня 2000 року до жовтня 2002 року, індекс S&P 500 впав на 49%.

Другий раз, фінансова криза 2007-2008 років, федеральна процентна ставка знизилася з 5.25 до 0.25, фондовий ринок США впав з жовтня 2007 року до березня 2009 року на 57%.

Третій раз, пандемія COVID-19 з 2019 по 2020 рік, федеральна ставка знизилася з 2,25 до 0, падіння фондового ринку США склало приблизно 34%.

Наступний період триває з 5.5 до зниження, очікується, що він знизиться до 2%, тривалість два з половиною роки.

2. Rocky вважає перспективними 5 напрямків: AI, RWA, DePIN, екосистема BTC, GameFi

Зараз цей ринковий цикл, у жовтні 2023 року відбувся черговий цикл монет, у лютому 2024 року буде ще один цикл монет. Через ці два цикли монет насправді вже можна визначити основний наратив цього циклу, ці два цикли не мали жодних проектів або напрямків, які б показали результати, тому на них в основному не варто звертати занадто багато уваги. Далі детально поясню причини, чому я вважаю п’ять основних напрямків перспективними.

Перший, ШІ. Провідні венчурні капіталісти роблять ставки, інвестиційний ажіотаж на первинному ринку не зменшується, дані за Q2 становлять майже 1 мільярд доларів.

Друге, RWA. Сектор RWA еквівалентний сектору DeFi 2020 року. Раніше стратегія США називалася націоналізацією доларових активів, є багато