токенізація акцій не є новою концепцією, її намагалися реалізувати з 2017 року. Ранні STO( випуски токенів, що представляють цінні папери), намагалися цифровізувати права традиційних цінних паперів на блокчейні, поєднуючи традиційну відповідність цінних паперів і ефективність блокчейну. Токенізовані акції, як важлива категорія цінних паперів, завжди привертали увагу.
Перед появою STO, ICO були основним способом фінансування в блокчейні. Але ICO часто не представляють реальних активів та прав власності, і їм не вистачає регулювання, що призводить до багатьох проблем. У 2017 році Комісія з цінних паперів і бірж США опублікувала заяву щодо інциденту з DAO, зазначивши, що деякі токени можуть бути цінними паперами і підлягають регулюванню. Це стало віхою для зародження концепції STO. У 2018 році STO як "комплаєнтне ICO" привернуло увагу, але через нестачу єдиних стандартів та низьку ліквідність його розвиток був повільним.
У 2020 році з'явився DeFi, деякі проекти намагалися створити деривативи, пов'язані з цінами акцій, за допомогою децентралізованих рішень. Ця модель синтетичних активів не вимагала безпосереднього володіння американськими акціями, що дозволяло уникнути регуляторних витрат. Проте врешті-решт ринкові результати були незадовільними, і більшість проектів переключилися на інші види діяльності.
Деякі відомі біржі також намагалися надати послуги торгівлі американськими акціями через централізоване управління. Але через несприятливе регуляторне середовище та конкуренцію з традиційними платформами торгівлі акціями ці спроби швидко припинилися.
До недавнього часу зміни в регуляторному середовищі знову привернули увагу до токенізованих акцій (, нині відомих як RWA). Новий парадигма підкреслює необхідність розробки комплайнс-структури, за якою кваліфіковані емітенти випускають токени, які забезпечені реальними активами 1:1, суворо дотримуючись регуляторних вимог.
Наразі ринок RWA акцій все ще на ранній стадії, зосереджений на американських акціях. Загальний обсяг випуску становить 445,4 мільйона доларів, але 96,5% з цього обсягу походить від EXOD, одного з активів. EXOD – це акція на блокчейні, випущена компанією Exodus, яка спеціалізується на розробці самостійно керованих криптовалютних гаманців, котра торгується на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Exodus стала першою компанією в США, яка токенізувала звичайні акції на блокчейні, що має символічне значення. Це свідчить про очевидну зміну ставлення SEC до активів акцій на блокчейні. Інша частка ринку в основному походить від Backed Finance, яка дозволяє користувачам, що відповідають вимогам KYC, випускати токени акцій на блокчейні за допомогою USDC.
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13c9e9cc00922937d36cdd59174b20ad.webp(
![Друзі, політика крипто-інвестування сприяє наративу RWA на американському ринку акцій, аналіз можливостей і викликів токенізації акцій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c61b2d3ee3c58eaa373dcb0180e3fee3.webp(
![Сприятлива криптополітика сприяє наративу RWA на американському ринку акцій, аналіз можливостей та викликів токенізації акцій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90408e36c956b1901b89bca5562014ec.webp(
Короткострокові ринкові можливості включають: вже зареєстровані компанії можуть взяти за приклад випадок EXOD для випуску токенів акцій на блокчейні; токенізація високодивідних американських акцій може привабити до використання DeFi-протоколи, орієнтовані на дохід. Загалом, цей ринок має великі перспективи, але потребує часу для розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чесно кажучи, я бачив цю пастку ще у 2017 році, зараз це просто нова упаковка для старого вина. Рекомендую молоді обережно брати участь у таких проектах.
токенізація акцій перезапускається: зміна позиції SEC викликає нові можливості для RWA ринку
токенізація акцій: можливості та виклики
токенізація акцій не є новою концепцією, її намагалися реалізувати з 2017 року. Ранні STO( випуски токенів, що представляють цінні папери), намагалися цифровізувати права традиційних цінних паперів на блокчейні, поєднуючи традиційну відповідність цінних паперів і ефективність блокчейну. Токенізовані акції, як важлива категорія цінних паперів, завжди привертали увагу.
Перед появою STO, ICO були основним способом фінансування в блокчейні. Але ICO часто не представляють реальних активів та прав власності, і їм не вистачає регулювання, що призводить до багатьох проблем. У 2017 році Комісія з цінних паперів і бірж США опублікувала заяву щодо інциденту з DAO, зазначивши, що деякі токени можуть бути цінними паперами і підлягають регулюванню. Це стало віхою для зародження концепції STO. У 2018 році STO як "комплаєнтне ICO" привернуло увагу, але через нестачу єдиних стандартів та низьку ліквідність його розвиток був повільним.
У 2020 році з'явився DeFi, деякі проекти намагалися створити деривативи, пов'язані з цінами акцій, за допомогою децентралізованих рішень. Ця модель синтетичних активів не вимагала безпосереднього володіння американськими акціями, що дозволяло уникнути регуляторних витрат. Проте врешті-решт ринкові результати були незадовільними, і більшість проектів переключилися на інші види діяльності.
Деякі відомі біржі також намагалися надати послуги торгівлі американськими акціями через централізоване управління. Але через несприятливе регуляторне середовище та конкуренцію з традиційними платформами торгівлі акціями ці спроби швидко припинилися.
До недавнього часу зміни в регуляторному середовищі знову привернули увагу до токенізованих акцій (, нині відомих як RWA). Новий парадигма підкреслює необхідність розробки комплайнс-структури, за якою кваліфіковані емітенти випускають токени, які забезпечені реальними активами 1:1, суворо дотримуючись регуляторних вимог.
Наразі ринок RWA акцій все ще на ранній стадії, зосереджений на американських акціях. Загальний обсяг випуску становить 445,4 мільйона доларів, але 96,5% з цього обсягу походить від EXOD, одного з активів. EXOD – це акція на блокчейні, випущена компанією Exodus, яка спеціалізується на розробці самостійно керованих криптовалютних гаманців, котра торгується на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Exodus стала першою компанією в США, яка токенізувала звичайні акції на блокчейні, що має символічне значення. Це свідчить про очевидну зміну ставлення SEC до активів акцій на блокчейні. Інша частка ринку в основному походить від Backed Finance, яка дозволяє користувачам, що відповідають вимогам KYC, випускати токени акцій на блокчейні за допомогою USDC.
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13c9e9cc00922937d36cdd59174b20ad.webp(
![Друзі, політика крипто-інвестування сприяє наративу RWA на американському ринку акцій, аналіз можливостей і викликів токенізації акцій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c61b2d3ee3c58eaa373dcb0180e3fee3.webp(
![Сприятлива криптополітика сприяє наративу RWA на американському ринку акцій, аналіз можливостей та викликів токенізації акцій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90408e36c956b1901b89bca5562014ec.webp(
Короткострокові ринкові можливості включають: вже зареєстровані компанії можуть взяти за приклад випадок EXOD для випуску токенів акцій на блокчейні; токенізація високодивідних американських акцій може привабити до використання DeFi-протоколи, орієнтовані на дохід. Загалом, цей ринок має великі перспективи, але потребує часу для розвитку.